Андрей Швальбе Есть вопросы? Свяжитесь со мной
Просьба по возможности писать вопросы в комментариях к статье. Личный вопрос требует подробного описания ситуации, иначе будет оставлен без ответа.

FAANG: что это за зверь?

что такое FAANG?

В последние десятилетия одним из самых быстрорастущих, а также обсуждаемых среди инвесторов секторов экономики стала IT-сфера. Особое внимание привлекли к себе 5 компаний, для обозначения которых даже придумали аббревиатуру, получившую довольно широкую известность. Речь идет о FAANG: Facebook, Amazon, Apple, Netflix и Google – 5 современных IT-гигантов, в чье успешное будущее верит огромное количество инвесторов.

 

Немного истории

Аббревиатура FAANG начала обретать популярность в 2013 году благодаря программе Mad Money, транслируемой по американскому телеканалу CNBC. Однако в то время она имела вид FANG, так как в нее еще не включали акции Apple.

Джим Крамер – ведущий этой телепрограммы – называл 3 критерия, по которым необходимо выбирать акции для успешного инвестирования:

  1. Компания представляет будущее
  2. Компания доминирует на своем рынке
  3. Акции компании имеют сильный импульс роста

Под эти характеристики отлично подходили Facebook, Amazon, Netflix и Google, а позднее в группу добавили и Apple. Сейчас существуют и иные вариации группировки: например FAAMG, которую используют инвесторы, скептически относящиеся к потенциалу акций Netflix. В FAAMG его место заняла компания Microsoft. Другие инвесторы, добавляя Microsoft в FAANG, не исключают Netflix, поэтому аббревиатура принимает вид FAANGM или FANMAG. Тем не менее самой распространенной и по сей день остается классическая группа FAANG.

варианты FAANG

 

О компаниях, входящих в FAANG

Самой большой по капитализации компанией в FAANG является Apple Inc. (NASDAQ: AAPL). Ее капитализация в начале сентября 2020 года составляла 2.3 трлн. долл., хотя еще в 2018 году была менее 1 трлн. Первичное размещение акций (IPO) на бирже произошло в 1980 году, а деятельность Apple ведет с 1976 года, являясь одной из первых компаний по производству компьютеров и программного обеспечения. На данный момент их заработок строится в основном на продаже смартфонов, планшетов и сопутствующих им товаров и услуг.

Вторая компания – Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN). Ее текущая капитализация превышает 1.5 трлн долл. Однако Amazon намного моложе: компания основана в 1994 году, а IPO было проведено в 1997. Эта многомиллиардная корпорация начинала свою деятельность в качестве книжного интернет-магазина, ассортимент которого через несколько лет разросся до одежды, мебели, техники и даже продуктов питания. Сейчас же компания является не только крупнейшим розничным продавцом онлайн, но и активно инвестирует в сферу облачных вычислений. Интересную статью о ней читайте здесь.

Следующий представитель – Alphabet, из-за которой в FAANG могла бы быть третья «А». Но с самого начала повелось использовать для аббревиатуры первые буквы не названий, а тикеров: тикер на NASDAQ у Alphabet Inc. – GOOG и GOOGL в зависимости от класса акций. Реорганизация Google Inc. в Alphabet Inc. произошла в 2015 году, однако сам Google работает еще с 1996 года. Основной деятельностью компании являются различные интернет-сервисы, реклама и облачные вычисления. За свою историю Alphabet не раз становился крупнейшей по капитализации компанией в мире. Суммарная капитализация на момент написания статьи превышает 2 трлн. долл., однако она практически поровну разделена на акции двух классов.

можно ли обыграть рынок?

Facebook Inc. (NASDAQ: FB) – еще один американский IT-гигант, а также владелец одноименной крупнейшей социальной сети в мире. Также Facebook владеет «Инстаграмом», WhatsApp и некоторыми другими популярными интернет-сервисами, зарабатывая на рекламе. Компания ведет свою деятельность с 2004 года, провела IPO в 2012 году, а сейчас ее рыночная капитализация около 800 млрд. долл.

Самой маленькой в FAANG компанией является Netflix (NASDAQ: NFLX), его актуальная рыночная стоимость составляет немногим более 200 млрд. долл. Именно поэтому многие инвесторы считают его недостойным входить в группу FAANG и заменяют на более крупную компанию – Microsoft. Однако Netflix удовлетворяет всем параметрам Джима Крамера: доминирует на рынке стриминговых сервисов, представляет продукт будущего, а его акции имеют мощный импульс роста. Netflix был образован в 1997 году и провел IPO в 2002 году, однако самый бурный рост последовал с 2015 года.

 

Какой размер у FAANG?

FAANG – не просто крупные IT-компании. Осенью 2020 г. они занимают лидирующие позиции в индексе S&P 500:

КомпанияМесто в индексеДоля в индексе
Apple Inc.17,9%
Amazon.com Inc.36,4%
Alphabet Inc.4 и 54,32% и 4,29%
Facebook Inc.63,1%
Netflix250,84%

Темпы роста группы FAANG значительно превышают темпы роста S&P 500, и доля этих IT-компаний с каждым годом лишь увеличивалась. На данный момент FAANG составляет около четверти индекса S&P 500.

рост компаний FAANG

 

Как инвестировать в FAANG?

Самый очевидный вариант инвестиций в FAANG – составление собственного портфеля акций. Причем для этого необязательно иметь доступ на NASDAQ, поскольку все ценные бумаги доступны на бирже СПб. Однако их стоимость довольно высока: чтобы купить по одной акции каждой из компаний, потребуется более 400 тысяч рублей. При этом около половины портфеля займут акции Amazon, а еще четверть – Alphabet. Для создания портфеля с равными долями FAANG и вовсе потребуется больше миллиона рублей.

Из-за этого многие инвесторы хотели бы инвестировать в FAANG с помощью ETF-фондов, однако на данный момент прямой возможности нет. Вести столь узконаправленный фонд слишком невыгодно. Хотя такие попытки были: ранее на NYSE торговался ETF AdvisorShares New Tech and Media с тикером FNG, основой которого были акции FAANG. Кроме того, с февраля 2020 года на австралийской бирже в местной валюте торгуется фонд FANG, отслеживающий NYSE® FANG+™ Index из 10 IT-компаний, включая депозитарные расписки на китайские Alibaba и Baidu:

как купить FAANG?

Этот же индекс, основанный на равных долях 10 указанных выше компаний, отслеживает биржевая нота MicroSectors™ FANG+™ ETN с тикером FNGS. Напомню, что биржевая нота это фактически обязательство банка по выплате инвестору результата базового актива. Поэтому она опаснее – к рыночному риску добавляется вероятность банкротства банка. Выпуском ноты занимается Bank of Montreal, дата запуска 9/26/2017, квартальная ребалансировка состава к равным долям. Комиссия банка 0.58% годовых. Стоимость ноты составляет всего 50$, срок погашения банком через 20 лет.

Интересной особенностью ноты является то, что в нее можно инвестировать с 2-х и 3-х кратным плечом, а также купить аналогичные инверсные фонды, поставив на понижение. Комиссия в этих случаях возрастает до 0.95% годовых:

биржевая нота на FAANG

Тем, кому такие инструменты не подходят, остается инвестировать во фьючерсы на индекс NASDAQ 100 или брать ETF фонды на весь IT-сектор США. Их весьма много: например, это может быть фонд Invesco QQQ Trust (NASDAQ: QQQ). Так как акции FAANG занимает в нем существенную часть, этот вариант можно считать альтернативой описанным выше возможностям.

как инвестировать в FAANG?

 

⚡ Стоит ли инвестировать?

После вопроса «как инвестировать» логично выяснить, стоит ли это делать. Бурный рост акций FAANG последних десяти лет (2010-2020) не должен вызывать чрезмерный оптимизм, так как рынки цикличны. В частности, можно указать на следующие риски:

  • Низкая диверсификация по числу компаний, которые находятся в одной стране. По факту она означает возрастание риска, т.е. широкий диапазон результатов — будущее может быть как гораздо лучше, так и гораздо хуже основного американского или мирового индекса;
  • Смена тенденций. Рост выше среднего может длиться весьма долго, однако чем дольше и стремительнее он идет, тем выше вероятность последующего затяжного периода депрессии. Угадать момент выхода на пике практически невозможно;
  • Смена лидеров. История последних 100 лет показывает, что только изменения постоянны – лидеры приходят и уходят. Из первоначального состава индекса Dow Jones на сегодня не осталось ни одной компании;
  • Концентрация в одном секторе. Секторальные индексы более рискованы и проблемы одной-двух крупных компаний могут запустить цепную реакцию недоверия инвесторов. Индекс Nasdaq Composite обновил максимумы начала 2000-ого лишь через 15 лет, хотя сегодняшние лидеры кажутся более устойчивыми

 

Объяснение «на пальцах»

Вы стоите на берегу огромного, недавно замерзшего озера и хотите попасть на противоположенный берег. Форма озера это вытянутый эллипс. Соответственно есть два пути: проехать кратчайшим путем по малой оси эллипса или надежно объехать по краю, потратив заметно больше времени.

Первый путь это и есть инвестиции в FAANG (и его варианты). Если повезет, вы быстро получите высокую доходность, пролетев по скользкому льду. А вот если не повезет – в пути потеплеет и образуется ледовый затор, откроется большая вода, мороз повредит масло или топливо – можно застрять очень надолго, к тому же повредив ваш джип.

Второй путь — инвестиции в индекс S&P 500 или в сбалансированный инвестиционный портфель. Он отнюдь не без риска, но по сравнению с FAANG его можно считать надежным, хотя и заметно более медленным вариантом. Вы водитель и решать нужно именно вам…

Поделись с друзьями!

Подписка на статьи








 
Optimized with PageSpeed Ninja