В России институциональным и частным инвесторам наиболее известны две биржи: Московская и Санкт-Петербургская фондовая биржа. Первая является крупнейшей биржей в России и включает в том числе наиболее ликвидные российские акции, которые можно купить с минимальным спредом; второй удалось найти свою нишу, предложив торги акциями американских компаний из индекса S&P500. При этом в области товарных активов российским лидером является биржа СПбМТСБ. Что на ней торгуется, какова структура биржи и кому она может быть полезна – ответы на эти вопросы в данной статье.
Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа (АО «СПбМТСБ) – крупнейшая товарная биржа Российской Федерации, созданная в 2008 году. Можно сказать, что это обособленный вид биржи, функционирующий как организованный рынок купли-продажи реальных товаров. СПбМТСБ имеет лицензию, выданную Службой Банка России. Сайт биржи: http://spimex.com. Спимекс является крупнейшим проектом, созданным при поддержке Игоря Сечина.
http://spimex.com
Учредителями спимекс являются гиганты нефте- и газодобывающей отрасли. Среди корпораций-владельцев можно выделить такие, как «Татнефть», «Сургутнефтегаз», «Газпром нефть», «РЖД» и другие.
Главная задача СПбМТСБ – создание организованного товарного рынка, механизма формирования адекватных цен на ведущие сырьевые товары, производителями которых являются Россия и страны СНГ.
Биржа СПбМТСБ обладает большим количеством секций (рынков) и направлений:
Рынок нефти. Торги СПбМТСБ сырой нефтью осуществляются в аналогичных режимах, что и на рынке нефтепродуктов. С 2014 года биржа торгует газом и лесом, с 2016 – фьючерсами на нефть Urals. Оборот нефтепродуктов в 2016 году на бирже составил более 17 млн. тонн.
Рынок энергоносителей, с/х и химической продукции
Как следует из структуры биржи, она проводит торги на рынках нефти, газа, лесоматериалов и других реальных товаров, а также срочными контрактами. Ежедневные объемы торгов на бирже нефтепродуктов СПбМТСБ превосходят 100 000 тонн нефти и 10 000 кубометров газа. Торги ведутся в рублях.
По средним данным дневной оборот спимекс составляет приблизительно 1-2 млрд. рублей (для сравнения: только на валютной секции Московской биржи дневной оборот порядка 1 трлн. рублей). Если сравнить реальный товарный рынок со срочной секцией СПбМТСБ, то на последней в 2016 году примерно та же сумма (2.5 млрд. рублей) составила не дневной, а годовой оборот – т.е. срочная секция на сегодня сильно неразвита и составляет лишь доли процента товарного рынка.
Торги организованы в электронном режиме, что заметно ускоряет процесс заключения сделок. Доступ к торговым площадкам можно получить, находясь в любой стране. Контроль за операциями, осуществляемыми на бирже (расчеты и отгрузка ресурсов), проводится расчётно-депозитарной компанией (РДК) в соответствии с мировыми стандартами.
СПбМТСБ регулярно проводит обучение участников, организуя лекции, семинары и вебинары на тему освоения тонкостей биржевой торговли, описания биржевых механизмов. Кроме того, проводится обучение основам работы с торговой площадкой «Торг-i».
Электронная торговая площадка «Торг-i» помогает осуществлять операции по купле-продаже активов в онлайн-режиме. Площадка поддерживает функционал для работы с аукционами, котировками и т.д. Биржа также ведет несколько индексов (нефти, газа, угля), различающиеся в зависимости от локализации (национальные, территориальные, региональные). Информацию по ним можно найти здесь: http://spimex.com/indexes/.
http://spimex.com/indexes/
Допуск на биржевые торги СПбМТСБ ограничивается категориями участников:
1) Юридическое лицо или ИП обращаются в уполномоченный орган АО «СПбМТСБ» для принятия решения о присвоении статуса (категории). При этом заключаются:
Инвестор становится членом биржи, членом секции, временным членом секции или посетителем торгов.
2) Затем юридическое лицо или ИП обязаны провести платеж в соответствии с тарифами биржи за доступ к организованным торгам.
3) Необходимо открыть счет в банке и заключить договор на клиринговое обслуживание в АО «СПбМТСБ». Тарифы на клиринговое обслуживание размещены на официальном сайте биржи.
4) Предоставить доверенности на уполномоченных сотрудников для участия в торгах от имени организации.
5) Заключается договор об оказании услуг по предоставлению инвестору-трейдеру АО «СПбМТСБ» программных средств для дистанционного доступа к услугам биржи.
Информация по допуску на организованные торги может быть запрошена по официальному телефону СПбМТСБ или по электронной почте. Для удобства на сайте биржи есть раздел видеоинструкций: http://spimex.com/participant/training-seminars/video-instructions/.
http://spimex.com/participant/training-seminars/video-instructions/
Совершать сделки на СПбМТСБ можно и частным лицам посредством обращения к брокерским компаниям. Торги напрямую от имени физического лица в соответствии с законодательством РФ невозможны. Заключая соглашение с брокером, инвестор подает с помощью торгового терминала или голосового сообщения поручение на приобретение или продажу финансового инструмента. Заявка отправляется брокером на биржу уже от его имени. Брокер определяет прибыль или убыток от совершенной сделки и сообщает об этом инвестору. Например, с биржей сотрудничает крупный брокер ITinvest.
Одними из ведущих брокеров по совершению сделок на бирже СПбМТСБ являются:
Нефтетрейдеры, торгующие мелким оптом, предлагают своим клиентам форварды с поставкой в определенное место, а сами одновременно с этим хеджируются на срочном рынке. Брокеры предлагают помощь в осуществлении этих операций. Для участия в организованных торгах необходимо:
1. За 1 рабочий день до участия в торгах обеспечить на позиционном регистре в АО «СПбМТСБ»:
2. Установить на своем компьютере рабочее место участника торгов
Сами торги на рынке нефтепродуктов проходят в следующем порядке:
Сервис ЗАО «СПбМТСБ» по удаленной регистрации внебиржевых сделок осуществляет сделки с газом, сырой нефтью, нефтепродуктами и углем. Регистрация внебиржевых сделок по данным товарам реализуется бесплатно через систему «Личного кабинета» на официальном сайте СПбМТСБ. На основе зарегистрированной информации биржа ведет расчет внебиржевых индексов по нефтепродуктам для России. Информация о внебиржевых сделках регистрируется ведущими нефтяными корпорациями РФ.
К основным плюсам биржи относятся следующие моменты:
Среди трейдеров биржа не пользуется популярностью, поскольку торговать фьючерсами на нефть вполне можно и на Московской бирже. Кроме того, ряд трейдеров жалуется на очень низкую ликвидность срочной секции СПбМТСБ, а процедуру регистрации на бирже простой не назовешь. Почти полная ориентация на сырье предполагает определенную зависимость биржи от мировой цены на нефть и газ, хотя в 2015 году ее прибыль составила вполне приемлемые 12%.
Кстати – помимо спимекс, существует еще аналогичная ММТБ (московская международная товарно-энергетическая биржа) и товарная секция биржи Санкт-Петербурга, где торгуется в основном пшеница, хлопок, соя, кукуруза и дизельное топливо. Однако обороты и количество участников там еще очень невелико, так что пока они не является серьезными конкурентами СПбМТСБ.
Для инвестиционных стратегий предлагаемые биржей инструменты (товарные активы и фьючерсы на них) вряд ли подходят. Впрочем, Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа также скорее рассчитана на институциональных инвесторов, тогда как «мелким» инвесторам и спекулянтам лучше выбирать для торгов Московскую биржу.
Участники торгов могут посетить следующие мероприятия, организуемые СПбМТСБ:
дни «открытых дверей» для инвесторов и трейдеров, лекции для нефтяников и нефтетрейдеров
организация конференций, посвященных срочным рынкам
Биржа СПбМТСБ является знаковой для такой ориентированной на ресурсы страны, как Россия – и поскольку нефтегазовая зависимость в мире вряд ли сильно изменится в ближайшие 20-30 лет, можно ожидать постепенного развития питерской товарно-сырьевой биржи и ее более тесной интеграции с Московской биржей.
Лондонская фондовая биржа (LSE)