Андрей Швальбе Есть вопросы? Свяжитесь со мной
Просьба по возможности писать вопросы в комментариях к статье. Личный вопрос требует подробного описания ситуации, иначе будет оставлен без ответа.

Что такое брокерский счет?

брокерский счет

Брокерский счет — это необходимое понятие для работы на российских или международных биржах. Если в банке вы можете оформить депозит напрямую, то для попадания на биржу вам потребуется посредник. Этот посредник называется брокером — хотя некоторые банки сами выступают в этом качестве. После подачи заявки и оформления документов брокер открывает вам брокерский счет.

 

Что такое брокерский счёт?

По сути брокерский счет это договор с компанией об учете ваших биржевых сделок и принадлежащих вам активов, приобретенных посредством счета. Заключение договора как с российским, так и зарубежным брокером занимает не более нескольких дней и часто возможно онлайн. Зарубежному брокеру нужно переслать сканы паспорта, прописки, подтверждения дохода. Хотя могут возникнуть сложности при пополнении такого счета через российские банки — знаю случай, когда банк потребовал нотариально заверенный перевод многостраничного договора с брокером США.

Посмотреть название финансово-кредитного учреждения, где открыт счет, можно в личном онлайн-кабинете. Там также указывается остаток денег на счету, приобретённые ценные бумаги, заявки, совершенные операции, выплаченные дивиденды. Доступны сведения об открытых сделках и детализированная история ордеров. Ценные бумаги хранятся на отдельном счете депо, который является частью брокерского счета.

Все средства и активы, что есть на брокерском счете, принадлежат его владельцу. При желании совершить операцию брокеру выдаётся поручение (приказ или ордер), в котором указываются технические данные (наименование актива, рыночная или желаемая цена, количество бумаг). Брокер не имеет права самостоятельно делать что-то с деньгами и активами на счете, хотя реально проконтролировать это сложно. Иногда брокер может указывать в договоре право использовать средства клиента и выплачивать за это определенный процент, а ценные бумаги могут даваться под залог в сделках РЕПО.

 

Свойства брокерского счета

  • Клиент может открывать любое количество стандартных счетов у различных брокеров
  • Российский брокерский счет можно открыть четырьмя способами: в офисе брокера, выслав документы по почте, онлайн по форме на сайте брокера, онлайн через портал госуслуг. В случае зарубежного брокера 99% случаев приходится на третий вариант
  • Брокер является налоговым агентом и самостоятельно взимает налог с прибыли. Для российских резидентов он составляет 13%, для нерезидентов 30%. Может взиматься в конце года или при выводе суммы на банковский счет
  • Для обычного брокерского счета сумма вклада неограничена. Для инвестиционного счета ограничения есть: налоговый вычет на взнос можно получить с суммы не более 400 000 рублей в год
  • Брокерские счета являются бессрочными
  • Брокер может давать доступ не только на российские, но и международные биржи. В последнем случае для доступа через российского брокера нужен статус квалифицированного инвестора, но можно и прямо открыть зарубежный брокерский счет без этого статуса
  • Брокерские счета также позволяют работать на внебиржевом рынке — очень рискованном сегменте ценных бумаг мелких компаний с низкой ликвидностью
  • В отличие от банковского счета, брокерский счет предполагает хранение как денежных средств, так и ценных бумаг в рамках счета депо. Бумаги находятся в депозитарии, который в российском варианте часто есть у того же брокера
  • Брокерские счета могут поддерживать разные валюты: рубли, доллары, евро. Например, пополнив счет Interactive Brokers в рублях, можно сконвертировать их в доллары на валютном рынке и начать формировать свой портфель на биржах США
  • Некоторые дилеры (например, компания Альпари) предлагают открытие брокерского счета для спекуляций валютой. В последнее время они лишились лицензии от ЦБ
  • У стандартного брокерского счета нет ограничений на вывод средств. Инвестиционный счет предполагает заморозку внесенной суммы не менее, чем на три года — нарушение этого условия ведет к потере налоговых льгот и возврату уже полученных
  • Любой брокер взимает комиссии за сделку и поэтому заинтересован в количестве операций клиента на счете. Российские брокеры нередко побуждают клиента к активным действиям
  • Перечисление средств от ценных бумаг (дивидендов, купонов, номинала погашенной облигации) на брокерский счет может занимать некоторое время, прописанное в законодательстве
  • Брокерские счета часто предусматривают двухуровневую защиту: кроме стандартного логина и пароля, запрашивается подтверждающий код по СМС. Вывод средств как правило разрешен только на банковский счет, с которого вводились деньги
  • У российских брокерских счетов нет страхования средств. У зарубежных как правило есть. Но не следует путать: страхование касается только случая банкротства брокера, а не ваших действий с ценными бумагами. Тут убыток полностью ложится на вас
  • Брокеры как финансовые структуры гораздо стабильнее банков, которые в России последние годы банкротились десятками. Брокерский счет регулируется ФЗ от 22.04.1996 N 39-ФЗ (последняя редакция от 26.07.2019) «О рынке ценных бумаг»
  • Количество брокерских счетов в России на данный момент составляет примерно 2.5 млн., около трети приходится на индивидуальные инвестиционные счета. Т.е. счета составляют около 2% от населения страны

 

Типы ордеров

Умение выставлять ордера (совершать сделки) неотъемлемая часть брокерского счета. Для инвестора достаточны два типа ордеров: рыночный и лимитный. Первый тип предполагает мгновенную продажу или покупку актива по текущей рыночной цене. Второй тип дает возможность инвестору выставить желаемую цену — если рыночная цена ей не соответствует, сделка не состоится. Такие ордера особенно полезны в случае сильных рыночных колебаний, когда рыночным ордером можно купить актив слишком дорого, а продать очень дешево. Трейдеры как правило используют дополнительные ордера, срабатывающие при достижении определенного уровня цены.

Для подачи ордеров используются торговые терминалы, в России наиболее популярным является Quik. Он устанавливается в виде программы на компьютер и весьма прост в обращении (для знакомства с ним достаточно потратить 1-2 часа). Пользование в системе Windows бесплатное. Есть и веб-версия программы, которую можно запускать прямо из браузера, но она может потребовать отдельную плату. Как и версии для мобильных телефонов.

Картинка выше показывает пример рыночной заявки в Quik. В случае зарубежных брокерских счетов используются другие терминалы, непривычные для тех, кто уже знаком с российскими вариантами. Особенно неудобно трейдерам, поскольку они используют различные индикаторы и методы анализа рынка, что требует подробного изучения платформы. Ниже приведен пример терминала Interactive Brokers, самого популярного зарубежного брокера у россиян. Пользование такими платформами обычно бесплатное, но рыночные котировки могут поставляться с небольшой задержкой.

 

Виды брокерских счетов

Существует множество классификаций, рассматривающих брокерские счета под определённым углом. Например, в США распространены пенсионные счета 401, предусматривающие льготное налогообложение. Другие варианты:

Классификация Виды счетов Суть
По количеству владельцев Индивидуальный Предусматривает, что все права принадлежат только одному человеку и лишь он один может совершать операции, распоряжаться депозитом и активами. Разновидность – индивидуальный инвестиционный счет с налоговыми льготами двух типов: на взнос и на доход.
Совместный Открываются для группы людей — партнеров или родственников. В таком случае есть один депозит, с которого могут инвестировать средства все желающие. В отдельном договоре можно предусмотреть перечень всех лиц, что имеют доступ и какой долей они могут распоряжаться. Пример в США: Joint Account.
По типу сотрудничества между брокером и трейдером Классический Предполагает самостоятельное управление счетом посредством передачи приказов брокеру.
Доверительный Доверительное управление предусматривает, что сделки совершаются брокером от имени трейдера. В таком случае крайне важен профессионализм и надёжность брокера.
По типу кредитного обеспечения Обычный Возможно заключать сделки только за собственные средства
Маржинальный Возможно заключать сделки с кредитным плечом, т.е. используя кредитные средства брокера. Пример: покупка фьючерса за цену меньше его полной стоимости

 

Выбор брокера для открытия счёта

Прежде чем сделать выбор, определитесь, нужен ли вам российский или зарубежный рынок. Что конкретно вы хотите там делать. Если ответа на эти вопросы нет, то возможно, иметь брокерский счет вам пока рановато. Полезно провести предварительную оценку согласно следующей таблице:

Критерий отбора Значение
Лицензия брокера Даёт право на осуществление 3-х видов деятельности: брокерской, дилерской и управление ценными бумагами. Её без проблем можно найти в открытом доступе на сайте юридического лица или на электронном представительстве Центробанка. Если брокер предоставляет услуги депозитария, у него также должна быть лицензия и на этот вид деятельности. Она позволяет хранить ценные бумаги.
Масштаб деятельности Рекомендуется изучить срок, на протяжении которого работает брокер, динамику результатов деятельности, объем заключаемых сделок и количество клиентов. В последнем случае особенного внимания заслуживают соотношение активно торгующих людей к общему количеству клиентов. Желательно посетить офис, дать оценку качеству работы сотрудников и консультантов. Напоследок изучаются отзывы о компании со сторонних источников. Следует относиться к ним взвешенно и осторожно: это может быть проплаченная брокером или конкурентами излишне позитивная или негативная информация.
Тарифы и уровень обслуживания Следует внимательно изучить все условия, доступные сервисы и услуги. В первую очередь речь идёт о комиссиях за сделки и ведение счета. Следующий пункт — минимальный депозит. Хорошо, если стабильно доступны консультанты, есть грамотная поддержка, можно получить доступ на зарубежные рынки.
Рейтинг брокера Желательно опираться на данные рейтинговых агентств, хотя полностью доверять им не следует. Частный пример — во время кризиса 2008 года субстандартные ипотечные облигации имели наивысший рейтинг ААА, тогда как по обеспечивающим их кредитам не выплачивались суммы с миллионов ипотек. Тем не менее топовые российские брокеры (Сбербанк, БКС, Финам) довольно надежны.

 

Отличия российских и зарубежных брокерских счетов

Российские и зарубежные брокеры при общем принципе — дать доступ на биржи посредством брокерского счета — различаются довольно сильно. Отличия связаны как с рынками, куда дается доступ, так и с другими положениями вроде страхования счета у брокера. Подробная статья о сравнении счетов здесь, ниже будут приведены основные моменты:

Пункт сравнения Российские брокеры Зарубежные брокеры
Доступные биржи При выборе среди отечественных вариантов можно рассчитывать на получение доступа к Московской бирже и часто бирже Санкт-Петербурга. Биржа СПб более ориентирована на американские акции и биржевые фонды. Есть возможность получения прямого доступа на мировые рынки, но для этого необходим статус квалифицированного инвестора. Позволяют получить доступ к торговле ценными бумагами на мировых биржах без статуса квалифицированного инвестора. Американские брокеры могут ограничиться своими биржами (NYSE, NASDAQ, BATS), но некоторые из них дают доступ и на биржи Европы и остального мира. Для россиян это может оказаться полезным, если к примеру США ограничит им доступ на свои рынки
Порог входа Часто не предусматривается вовсе, но следует учитывать различные комиссии и платежи, что взимаются за обслуживание счета и операций. Реалистический порог входа для российского рынка составляет около 30 тысяч рублей. Порог входа для зарубежных брокеров в среднем измеряется тысячами долларов. Начинать деятельность желательно с суммы в 5-10 тысяч долларов или евро.
Открытие счета Не сильно сложнее, чем оформление банковского депозита. Часто услуга предоставляется дистанционно. В подавляющем большинстве случаев возможно в режиме онлайн. Необходимо предоставить скан паспорта и ещё один-два документа. Может потребоваться их перевод.
Инструменты торговли По умолчанию предоставляется доступ к приблизительно сотне ликвидных отечественных акций и облигаций компаний первого и второго эшелонов. Часто можно совершать операции с паевыми фондами. Доступ к иностранным активам на Московский бирже невелик и в основном представлен ETF от FinEX. Впрочем, в последний год появилось около десятка биржевых ПИФов. Отдельно можно отметить валютную и товарную секции Мосбиржи, а также опционы и фьючерсы срочного рынка Зарубежные рынки хорошо развиты. Лучше всего дела обстоят на американском фондовом рынке: его доля составляет примерно 50% от всего мирового предложения. Для сравнения, на российский приходится немногим более 1%.  Изобилие доступных вариантов вложения позволяет формировать инвестиционный портфель на любой вкус.
Брокерские комиссии Невысокие комиссии за сделку, вывод средств и ежемесячное обслуживание. Например, в первом случае это обычно 30-40 рублей за операцию или от 0.03% стоимости актива Более высокий размер комиссий, в среднем несколько долларов за сделку.
Страхование счета Не предусмотрено, хотя предполагается обезопасить вложения на индивидуальные инвестиционные счета. Страховка распространяется на внесённые и заработанные денежные средства, а также биржевые фонды, облигации и акции. Для европейских брокеров размер покрываемой суммы составляет 20 тысяч евро. У американцев — полмиллиона долларов США.
Поддержка связи Можно общаться на русском языке, доступно множество средств связи. Единственный минус — могут слишком навязчиво предлагаться услуги. В ЕС брокерам с 2018 года запрещено давать клиентам рекомендации, побуждающие заключать сделки. Среди представителей американского рынка подобные взаимоотношения считаются признаком дурного тона и невысокого качества предлагаемых услуг. Некоторые зарубежные брокеры предлагают русскую поддержку.
Налоги Брокеры выступают налоговыми агентами и самостоятельно платят все необходимые сборы за своих клиентов. Можно избежать двойного налогообложения. Например, при начислении дивидендов 10% удерживает брокер США, а 3% нужно самому доплатить в России в рублях

 

Сравнение отдельных брокеров

Примеры российских брокерских счетов на отечественном и зарубежном рынке:

Пункт сравнения Отечественные брокеры
БКС Финам Тинькофф
Минимальный депозит счета 50 000 рублей (рекомендуемое мин. значение, номинал ниже) 30 000 рублей (рекомендуемое мин. значение, номинал ниже) 30 000 рублей (рекомендуемое мин. значение, номинал ниже)
Стоимость обслуживания счета Для счетов меньше, чем на 100 тысяч рублей через полгода начинает списывать по 200 рублей в месяц. Понижается на размер уплаченной комиссии. 177 рублей в месяц. Если сумма меньше 2000 рублей, повышается до 400 рублей в месяц. Если сделки не заключались — деньги не взимаются. В других случаях стоимость стартует с отметки в 99 рублей.
Комиссия при совершении операций (покупка + продажа) Зависит от тарифа. Для БКС-Старт: 0,0177% + 0,0177% = 0,0354% Для фондового рынка 0,0354%, но не менее 41 рубля за сделку 0,3%+0,3% = 0,6%

 

Пункт сравнения Зарубежные брокеры
Exante Interactive Brokers Light Speed
Минимальный депозит 10 000 € Ранее 10 000 $, отменен 10 000 $
Стоимость обслуживания счета Одноразовая комиссия за открытие и взимается плата при полугодичном бездействии Если остаток на счету:

<2 000 $ — 20 $ в месяц

<100 000 $ — 10 $ в месяц

Когда на счету:

<15 000 $ — 25 $ в месяц

Комиссия при совершении операций (покупка + продажа) Для США: от 0,02 $ за сделку;

для Европы: 0,01% — 0,18% от оборота;

для Азии: 0,1% до 0,3%.

От 0,005 $ за акцию, но не менее 1$ за сделку За сделку 2—4,5 доллара США.

Наглядно комиссии можно представить так: при депозите 30 тысяч рублей и общей комиссии около 300 рублей ежемесячно потери составят 12% годовых. Это примерно в полтора раза больше текущей депозитной ставки и не стоит рассчитывать на стабильный заработок трейдингом, заметно окупающий такой расход. Комиссии у российских брокеров, а также их рейтинги по числу счетов и активных клиентов на дату статьи смотрите здесь.

Минимизируйте комиссии, насколько это возможно: это можно сделать как повышением депозита (к тому же при определенных суммах комиссии часто перестают взиматься), так и поиском более подходящего тарифа у другого брокера. В целом чем понятнее все цифры, тем лучше. Закрыть старый и открыть новый брокерский счет не сложно, но все же лучше с самого начала попробовать получить оптимальный для вас вариант.

Поделиться в соцсетях

Подписаться на статьи