В развитие реального бизнеса можно инвестировать разными способами: путем портфельных, прямых или реальных вложений. Мы обсудили первые два способа, а вот что такое реальные инвестиции?
Реальными инвестициями называется вложение денег в материальные и нематериальные активы предприятия
Синонимом термина являются капитальные вложения, инвестиции в основной капитал и нефинансовые инвестиции.
Инвестиции в реальную экономику представляют собой вложения в производство товаров или услуг. С макроэкономической точки зрения реальными являются инвестиции, за счет которых улучшается общее благосостояние страны.
К реальным инвестициям относятся средства, вложенные в приобретение:
По направленности действий инвестиции в реальные активы делятся на следующие категории:
Капитальные вложения могут осуществляться юридическими лицами или гражданами. Примерами реальных инвестиций для физ. лиц являются:
Вложения компаний в собственное развитие может осуществляться в форме материальных или нематериальных инвестиций.
Целью инвестиций в реальный капитал фирмы является повышение конкурентоспособности выпускаемой продукции и улучшение эффективности производства в целом.
Реальные инвестиции могут осуществляться за счет следующих средств:
Наиболее рискованно вкладывать в развитие компании заемный капитал, так как окупаемость проекта может занять до нескольких лет, а выплачивать кредит необходимо регулярно. Это накладывает дополнительную финансовую нагрузку на бизнес.
По некоторым параметрам инвестиции в реальный сектор схожи с прямыми вложениями средств. Но между этими видами инвестирования имеется и ряд существенных различий.
Если рассматривать инвестиции в основной капитал в масштабах страны, то их экономический эффект очевиден: создаются новые рабочие места, увеличивается уровень ВВП в стране, улучшается общее благосостояние населения. Поэтому государство либо входит в крупных реальных инвесторов заметной долей, либо старается поддерживать их посредством различных государственных программ и софинансированием бизнес-проектов за счет бюджетных средств. Также возможен вариант льготного налогообложения.
Кроме того, в интернете можно встретить понятие “финансовые инвестиции”, которые обычно противопоставляют реальным. По факту они ближе всего к портфельным, но могут включать в себя не только классы активов фондовой биржи, как акции, облигации или паи на золото, но и спекулятивные инструменты товарного, срочного и валютного рынка, а также структурные продукты. В результате такие вложения в зависимости от инструментов могут быть скорее краткосрочной ставкой на то или иное событие, чем на долгосрочный рост бизнеса.
Инвестиции в реальные активы потенциально являются более доходными, чем портфельные, но обычно менее прибыльными, чем венчурные или прямые. Получение доходности от реальных инвестиций сопряжено с определенными рисками:
Существуют и другие виды рисков, которые не зависят от предприятия. Например, обвал экономики страны, война, введение новых налогов прочие. Для минимизации рисков управление реальными инвестициями должно осуществляться высококвалифицированными специалистами, которые имеют опыт выявлять общие проблемы на стадии планирования и устранять их при реализации проекта.
Решение о вложении денег в развитие компании или сектора экономики должно быть хорошо просчитанным и взвешенным. Для привлечения средств предприятию необходимо составить план инвестирования и рассчитать экономическую целесообразность вложений.
Управление реальными инвестициями можно разделить на следующие этапы:
Инвестиции в основной капитал являются основополагающими для экономики всех стран. Тем не менее вложения в реальные активы больше подходит для опытных инвесторов или компаний, имеющих специалистов, способных оценить эффективность таких вложений.
Свежим примером неэффективных действий является политика Бинбанка и банка “Открытие” – произведя многочисленные поглощения, они не справились с новым бизнесом, в результате чего спасать их самих пришлось государству.
В связи с экономическим спадом, удорожанием банковских кредитов и введенными санкциями против России с 2013 по 2016 год наблюдалось снижение инвестиций в реальный сектор. Это в свою очередь негативно сказывалось на приросте ВВП.
Восстановление экономики и рост ВВП начались с середины 2016г. По данным Росстата за 2018 год капитальные вложения в предприятия увеличились на 1 567,7 миллиардов рублей по сравнению с 2017 годом, и составили 17 559 млрд. Главным инвестиционным направлением (43,3%) является приобретение и капитальный ремонт нежилых зданий и сооружений, а также улучшение земель.
На втором месте вложения в обновление производственных мощностей – машин, оборудования. Актуальные данные см. здесь: https://rosstat.gov.ru/investment_nonfinancial.
https://rosstat.gov.ru/investment_nonfinancial
По прогнозу Министерства экономического развития, инвестиции в реальный сектор со стороны государства будут расти и к 2024 году увеличатся на 25%. Правда неясно, имеется ли в виду абсолютная денежная масса или за вычетом инфляции. Если учесть рублевую инфляцию, то увеличение цен за пять лет накопительным итогом на 25% выглядит вполне вероятным и объем реальных средств останется прежним.
В Америке капитальным вложениям также уделяется пристальное внимание. По данным Бюро экономического анализа США только за третий квартал 2019 г. они составили 3 411,38 миллиардов $.
Инвестиции в реальный сектор могут осуществляться как различными предприятиями, так и частными лицами в виде, к примеру, покупки жилой либо коммерческой недвижимости. Объемы таких инвестиций в масштабах страны огромны и исчисляются триллионами.
На индивидуальном уровне реальные вложения требуют больших финансовых затрат и высокой квалификации инвестора, причем частое отсутствие диверсификации и высокие риски не дают право называть такие инвестиции универсальным инвестиционным инструментом.
Цифровой рубль: новая валюта России