Регулятор FINRA и его функции

Что такое FINRA?

FINRA — это регулирующий орган финансовой индустрии США (Financial Industry Regulatory Authority). В русском языке иногда используется аббревиатура по первым буквам: ФИНРА.

Иными словами, это крупная неправительственная организация, осуществляющая надзор за деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг США. Компания создана в 2007 году путем объединения нескольких организаций (NYSE Regulation Inc., NASD) для того, чтобы оставить только одного регулятора, контролирующего рынок ЦБ.

Деятельность самой FINRA контролируется правительственной Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC — Securities and Exchange Commission).

FINRA — это саморегулируемая организация, финансируемая за счет годовых взносов своих членов, а также начисленных и взысканных штрафных санкций.

Ее членами, согласно американским законам, должны быть все финансовые компании, работающие с ценными бумагами и не контролируемые другими регуляторами (в частности, СРО по муниципальным ЦБ). К примеру брокеры, осуществляющие вывод инвесторов на инвестиционный рынок США, должны быть участниками FINRA.

Ее основное отличие от другой саморегулируемой контрольной организации — NFA (National Futures Assotiation, Национальная фьючерсная организация) ― состоит в том, что последняя регулирует форекс-брокеров и инвестиционные компании, связанные с куплей-продажей валюты и фьючерсов, а FINRA «работает» на рынке ценных бумаг.

Сейчас она контролирует около 3,9 тысяч брокерско-дилерских компаний, в среднем за день обрабатывая 50 млрд. сделок.

Функции FINRA

По решению Конгресса США миссия регулятора строится на трех принципах: обеспечение справедливости при работе с инвестиционными активами, просвещение инвесторов и контроль за обеспечением законодательства о ценных бумагах. Исходя из этого, FINRA осуществляет следующие функции:

• Разработка правил, регулирующих деятельность ее членов, выдача лицензий брокерам.

• Контроль за соблюдением разработанных правил путем проведения проверок участников регулятора. Если участник нарушит правила или нормативные правовые акты, FINRA может наложить штраф, обязать его возместить инвесторам понесенные ими убытки или прекратить его деятельность. Так, например, в 2015 году было оформлено более 1,5 тыс. исков, сумма взысканий составила $191,7 млн, в том числе $95,1 млн. штрафов и $96,6 млн. компенсаций пострадавшим инвесторам. Отстранено от торговли либо дисквалифицировано около 1250 трейдеров.
  
• Рассмотрение жалоб инвесторов на деятельность брокеров и финансовых компаний.
• Разрешение споров членов FINRA с их клиентами и сотрудниками. Для этого в США существует свыше 70 площадок, кроме того они открыты в Лондоне, Пуэрто-Рико.
• Ежедневный мониторинг биржевой купли-продажи ценных бумаг с точки зрения соответствия сделок законодательству США.

• Обучение и информирование инвесторов, в том числе через организацию соответствующих форумов, семинаров, раскрытие информации об инвестиционном продукте и т. п.

Кроме того, за последние четыре года кол-во членов в FINRA сократилось на 500 компаний, которых на сегодня около 4 000. Таким образом, этот регулятор хотя и не обеспечивает защиту инвесторов в виде страхования их вложений, но тем не менее служит гарантом законодательства, выступает арбитражем в спорах между своими членами и их клиентами.

Как видно из пункта 2, в ряде случаев регулятор FINRA может «присудить» выплату убытков инвесторам – поэтому важно, чтобы брокер и/или его клиринговая компания были членами этого регулятора. Регулятор имеет репутацию одного из самых строгих в мире – глава компании, претендующий на вхождение в FINRA, обязан сдать множество документов (от отпечатков пальцев до описания конкретных шагов по спасению инвесторов).

Как проверить участие финансовой компании в FINRA?

Это можно сделать на ее сайте http://www.finra.org в разделе «Broker Check», что в переводе означает «проверка брокера». Сам раздел сейчас находится в верхней правой части главной страницы:

Здесь можно либо непосредственно ввести название нужной нам компании в поисковое поле “Search by Name…” или кликнуть на поле, куда указывает стрелка. В открывшемся поле «Individual/Firm» нужно перейти на вкладку «Firm» и ввести там наименование нужной компании.

После нажатия кнопки «SEARCH» (Поиск) откроется окно с результатами поиска:

Собственно брокером, у которого есть возможность открыть инвестиционный счет, является Interactive Brokers LLC. Если кликнуть на «More Details» (Детали), то сработает ссылка на страницу брокера на сайте FINRA. Для получения более подробного, детального отчета следует щелкнуть по кнопке «Detailed Report» в разделе “Licenses”:

Этот отчет в формате .pdf содержит следующие разделы:

• профиль компании (Firm profile): дата создания, адрес, виды деятельности

• регистрация на территории штатов США и в иных организациях (Registrations)

• собственники и руководство компании (Owners and Executive Officers): владельцы, аффилированные лица, их доля в компании, руководство, время его работы
• слияния и поглощения, связанные с компанией (Firm History)
• соглашения, подписанные с другими финансовыми компаниями (Arrangements)
• подробная информация о видах осуществляемого бизнеса (Types of Business)

• сведения о судебных делах, решениях и дисциплинарных мерах в отношении компании (Disclosure Events)

Если искомый брокер есть в списках регулятора, инвестор, решивший выйти на рынок ценных бумаг США, может застраховать себя от выбора мошенника. Приведенный в примере Interactive Brokers является одним из крупнейших американских брокеров, открывающих счета россиянам – хотя и не единственным на сегодняшний день.