Андрей Швальбе Есть вопросы? Свяжитесь со мной
Просьба по возможности писать вопросы в комментариях к статье. Личный вопрос требует подробного описания ситуации, иначе будет оставлен без ответа.

Индекс FTSE 100

индекс FTSE 100

Биржевые индексы стали инструментом для управления движением потоков капитала и товара. «Большая пятерка» мировых фондовых индексов — FTSE 100, S&P 500, Dow Jones Average 30, Nasdaq и Nikkei 225 — не только сигнализирует о состоянии любого международного экономического процесса, но и напрямую оказывают влияние на принятие решений всеми участниками.

 

Как появился FTSE 100

Индекс FTSE 100 Index (Financial Times Stock Exchange Index) упоминался в статье о Лондонской фондовой бирже. Она и информационное агентство Financial Times более 30 лет назад создали фирму FTSE Group, владеющую соответствующей группой индексов.

FTSE 100 индекс был запущен Financial Times для привлечения читателей-бизнесменов 3 января 1984 г. с базиса в 1000 пунктов. Номинирован в фунтах (£)

Котировки индекса FTSE 100 онлайн


Однако у индекса были аналоги еще полвека назад. Так, 1 июля 1935 г. к этому маркетинговому инструменту прибегла другая лондонская газета – Financial News, напечатавшая индекс FNI 30 (Financial News Index).

1 января 1947 г. произошло образование нового Financial Times Index. В 1962 г. появился первый совместный индекс Лондонской фондовой биржи и Financial Times, известный как FTSE All-Share Index (FTAS). Он существует и сегодня:

FTSE All-Share Index

В 1984 г. Лондонская биржа стала совладельцем FTSE Group, что вызвало появление FTSE 100 и его более диверсифицированных аналогов: FTSE 250, FTSE 350 и других. В 2015 г. FTSE Group и Russell Indexes объединились в FTSE Russell, совместный глобальный индексный бизнес. Компания имеет офисы в Лондоне, Нью-Йорке, Париже, Гонконге, Франкфурте, Сан-Франциско, Мадриде, Милане, Пекине, Сиднее, Торонто и Токио.

 

Как рассчитывается FTSE 100

В индекс FTSE 100 включены котировки акций 100 компаний, имеющих самую большую рыночную капитализацию (более 80% общего показателя) на Лондонской фондовой бирже. Для включения их в расчет требуется соблюдение ряда строгих критериев FTSE Group:

  •  листинг на Лондонской бирже
  • стоимость активов оценивается в фунтах или евро
  • принадлежит установленному государству
  • акции ликвидны и свободно обращаются

Эти голубые фишки оцениваются раз в квартал для подтверждения их статуса.

Поскольку для вхождения в лучшую сотню мировых компаний по версии Лондонской фондовой биржи для британских компаний требуется лишь обязательный 25% free-flot (процент свободного обращения акций), а для иностранных – 50% free-float, то приходится немного хитрить. Участники регистрируют свои головные офисы в Великобритании, несмотря на отсутствие фактической хозяйственной связи с ней — так поступили швейцарские, американские, южноафриканские, чилийские, австралийские и некоторые другие крупные компании. Выгода для Соединенного Королевства очевидная, поскольку налоги собираются в местную казну.

Поэтому неудивительно, что 53% капитализации этой группы приходится на английские компании. Фирмы из США имеют 15% общей стоимости, европейские страны — 14% и т.д.

Фондовый индекс FTSE учитывает предприятия всех секторов современного бизнеса, в т.ч. 11 компаний по добыче полезных ископаемых, 29 — потребительские товары и услуги, 24 — финансово-инвестиционный сектор, 20 – инженерно-технические направления, 5 — забота о здоровье, 5 – нефть и газ, 6- телекоммуникационные технологии и т.д.

структура FTSE100

Состав индекса FTSE 100 по секторам экономики

Расчет индекса FTSE 100 проводится по следующей формуле:

Index level= Σ(Price of stocki × Number of sharesi) × Free float factori / Index Divisor

где:

Price of stocki – цена одной акции компании i;

Number of sharesi – количество акций компании i;

Free float factori – фактор free-float компании i;

Index Divisor – делитель индекса.

Методика расчета основана на формуле Г. Пааше для агрегатных индексов. Цены акций взвешиваются по их рыночному объему, а значение индекса на начальную дату становится базовым. Как уже упоминалось выше, для FTSE 100 в 1984 г. базовым значением стали 1000 пунктов. В дальнейшем динамика оценивалась по отношению к этому базовому уровню простой арифметикой.

Нет необходимости вдаваться в дальнейшие детали расчета индекса. Важно понимать его экономическую сущность: он позволяет определить, на сколько подешевели или подорожали главные акции страны по сравнению с базисным периодом. Очевидно, что за почти 35 лет с момента запуска FTSE 100 подорожал примерно в 7 раз. Формула сложного процента дает нам отсюда около 5.9% роста в год, что вполне нормально для долгосрочного роста акций. По схожей методике построены сотни фондовых региональных и отраслевых индексов.

 

Состав и динамика индекса

Актуальный состав индекса FTSE 100 можно найти на многих сайтах, например здесь: https://ru.investing.com/indices/investing.com-uk-100-components

Состав FTSE

Список с указанием весовой доли каждой компании можно скачать и с сайта провайдера FTSE. Для этого нужно пройти по ссылке https://www.ftse.com/products/indices/uk и внизу страницы в разделе «Constituents» нажать на «FTSE 100» для скачивания pdf-файла. Рыночную капитализацию входящих в индекс компаний в рублях можно посмотреть, например, на finanz.ru:

капитализация FTSE

У данного индекса за период существования отмечалось несколько выраженных пиков и падений:

• рекордный уровень был достигнут 30 декабря 1999 г. (почти 7000 п.);

• в начале 2003 г. индекс упал до 3600 п. (результат лопнувшего в США «пузыря доткомов»);

• во время кризиса 2008-2009 г. – снова падение до 3900 п.;

• в начале 2016 г. – уменьшение до 6100 п.;

• 21 мая 2018 г. индекс вырос до нового рекорда в 7800 п.

Историческая динамика индекса FTSE 100

Группа индексов FTSE UK включает в себя 15 индексов, из которых можно выделить 7 основных:

FTSE индексы таблица

Поскольку каждый квартал состав агрегаторов редактируется, то количество компаний в них периодически меняется. Поэтому разумно говорить о приблизительном количестве компонентов. Например, в настоящий момент в FTSE 100 входит 98 компаний (даже с учетом Royal Dutch Shell, которая учитывается дважды с разными видами бумаг), а в FTSE All-Share – 641 фирма.

FTSE 100 против FTSE 250

Как видно, с начала века к 2015 году индекс компаний малой капитализации оказался заметно доходнее основного индекса, хотя в кризис 2008-09 расстояние между ними сократилось примерно до 30 пунктов.

 

Что есть еще в группе FTSE

FTSE Russell рассчитывает больших 12 групп индексов (https://www.ftse.com/products/indexmenu):

  • взвешенные по капитализации;
  • альтернативно-взвешенные;
  • факторные;
  • устойчивых инвестиций;
  • фиксированного дохода;
  • доходные;
  • валютные;
  • товарные;
  • рыночных показателей;
  • мульти-активов;
  • таможенные;
  • индивидуальные

В каждой группе рассчитывается несколько сотен и тысяч индексов, что в совокупности составляет 250 тысяч индивидуальных показателей. Из них 600 индексов транслируют данные в реальном времени, а FTSE Russell зарабатывает на абонентской подписке пользователей информации и лицензировании продуктов на базе своих индексов.

 

Как инвестировать в FTSE 100?

Инвестировать в индекс FTSE 100 (фактически в экономику Великобритании) можно через ряд европейских биржевых фондов высокой ликвидности, например:

Фонд на индекс FTSE 100 Комиссия Создан Капитал
iShares Core FTSE 100 UCITS ETF 0.07% 2000 6,508 m €
Vanguard FTSE 100 UCITS ETF 0.09% 2012 2,962 m €
iShares FTSE 100 UCITS ETF (Acc) 0.07% 2010 509 m €

Для инвестирования понадобится брокер с доступом на Лондонскую биржу, хотя фонды часто торгуются и в других местах, например на биржах Германии. Кроме того, есть фонд британских акций и у компании FinEX на Московской бирже.

 

Плюсы и минусы индекса

Популярность индекса и спрос на его ценные бумаги объясняется рядом характеристик, формирующих стабильность и ликвидность данного финансового инструмента:

1. рост в долгосрочной перспективе

2. базирование на реальном производственном секторе

3. ликвидность и диверсификация по секторам

4. фундаментальный элемент других индексов

5. не требует от инвестора анализа финансовых показателей

6. большое количество информации об индексе в открытом доступе

Однако наряду с плюсами, есть и минусы:

1. индекс может долго находиться в просадке (2000-2015 годы)

2. для инвестирования нужен доступ на Лондонскую биржу

3. индекс более мелких компаний (FTSE 250) может быть более доходным

4. экономику Великобритании представляет лишь половина компаний

Поделиться в соцсетях

Подписаться на статьи