Андрей Швальбе Есть вопросы? Свяжитесь со мной
Просьба по возможности писать вопросы в комментариях к статье. Личный вопрос требует подробного описания ситуации, иначе будет оставлен без ответа.

Инвестирование в ETF фонды

Продолжаю писать о ETF фондах, позволяющих зарабатывать на фондовом рынке. Сегодня коротко затрону тему стратегий, которых может придерживаться инвестор при составлении портфеля из биржевых фондов. Сначала посмотрим на структуру стран с наибольшим мировым ВВП:

Две главные мировые позиции по капиталовложениям занимают Америка и Европа. Азиатские активы, несмотря на несколько больший ВВП, заметно меньше представлены на рынках в виде инвестиционных фондов, так что занимают третье место. Инвестируя в американский и европейский рынок, мы получаем валютную диверсификацию, поскольку европейские ETF фонды как правило или прямо продаются в евро, или номинированы в них (долларовый доход таких фондов будет включать валютную переоценку, т.е. инвестор получит больше при укреплении доллара и наоборот). С другой стороны, есть потенциальная возможность со временем больше заработать на развивающихся рынках.

Кроме проблемы с определением регионов для инвестирования, сам подбор фондов — очень непростая задача, которая отталкивается как от инвестора (его пожеланий, принятия уровня риска, возраста и пр.), так и от самих фондов (комиссии, ликвидность и пр.). В уравнении со множеством неизвестных существует огромное число решений, из которых очень небольшое число будет действительно хорошим выбором. Актуальный список и число фондов может подбираться финансовым консультантом при обращении за составлением портфеля. При этом можно руководствоваться тремя стратегиями.

 

1. Дивидендная стратегия

Суть в том, что портфель пополняется преимущественно фондами, платящими наибольшие дивиденды. Поскольку многие фонды имеют объемы в миллиарды долларов, проблем с ликвидностью в будущем не ожидается — фонд можно будет продать в любое время с минимальной комиссией. Стратегия нацелена на получение пассивного дохода — реинвестирование дивидендов путем покупки фондов приводит к дополнительным комиссиям. Поэтому если задача состоит в росте капитала, то инвестору лучше выбирать фонды, аккумулирующие дивиденды.

 

2. Стратегия на прогнозе роста развивающихся рынков

При использовании акций больший риск, поскольку волатильные котировки могут утащить портфель в минус. Согласно одному из исследований, прогноз роста мирового ВВП выглядит так:

Отсюда мы видим ожидаемый рост Азии, Австралии и Южной Америки; примерно тех же данных придерживается агентство Блумберг, которое также отмечает неплохие предпосылки для Индии. Соответственно, по этой стратегии около половины портфеля отдается этим регионам. Далее следим за изменением котировок и выплатой дивидендов, время от времени покупая новые активы или увеличивая долю старых (однако не стоит делать это слишком часто, чтобы процент потерь на комиссиях не превышал 1-2%). Разумеется, всегда полезно пополнять портфель из своей заработной платы. Однако к любым прогнозам стоит относится скептически.

 

3. Стратегия, основанная на сохранении мирового баланса

В этом случае ставка делается на совокупность дивидендной доходности и роста уже развитых рынков. В общем виде долгосрочный портфель тогда может выглядеть примерно таким образом:

 

  • фонд высокодоходных корпоративных облигаций мира — 30%
  • фонд высокодоходных облигаций развивающихся стран — 10%
  • фонд акций компаний США — 15%
  • фонд мировых акций, кроме США — 15%
  • фонд акций компаний развивающихся стран — 10%
  • фонд недвижимости — 20%

 

Грамотное инвестирование через зарубежный брокеров или страховые компании в подобные портфели позволяют рассчитывать на постепенное накопление средств, которое в российских условиях при изобилии пирамид очень часто оканчивается печально. Кроме того, большинство ETF ликвидны и если вам срочно понадобится наличность, то часть фондов можно быстро продать; наличие нескольких вариантов и разных классов активов позволит в любой момент времени продать наиболее дорогой фонд, имеющий меньше перспектив роста. Вопросы налогообложения и выбора конкретного зарубежного брокера были рассмотрены здесь.

Поделись с друзьями!

Подписка на статьи








 
Optimized with PageSpeed Ninja