Монетарная политика банка России – что это такое простыми словами?

• Монетарная политика Банка России – что это такое?
• Что такое ключевая ставка и почему это важно?
• Инструменты монетарной политики

Монетарная политика Банка России – это способ, с помощью которого Центробанк управляет деньгами в экономике страны. Посредством монетарной политики ЦБ РФ определяет количество денег в обращении и то, какие процентные ставки будут предложены клиентам по банковским депозитам. Это делается с целью контролировать инфляцию, рост цен и поддерживать стабильность финансовой системы. Через искусственное изменение этих параметров ЦБ РФ влияет на экономическую активность в стране.

Что такое ключевая ставка и почему это важно?

Когда нам нужны деньги, мы отправляемся в банк, чтобы взять кредит. Но где же банк берет деньги? У государства. Так вот, ключевая ставка – это минимальный процент, под который государство выдает кредиты банкам. А они в свою очередь уже выдают кредиты нам.

Если ключевая ставка низкая, то кредиты доступны, население много покупает. Если ключевая ставка высокая, кредиты становятся менее доступными, в том числе для бизнеса, в результате у населения меньше возможностей покупать товары и услуги. Инфляция снижается.

Получается, ключевая ставка – это важнейший элемент монетарной политики Центробанка.

Например, 27 октября Центробанк поднял ключевую ставку до 15%. Кредиты стали дорогими, инфляция взяла курс на снижение. А рубль начал сразу прибавлять в стоимости.

Да, постоянно поднимать ключевую ставку не получится, но это и не требуется, ведь это – мера временная. После того как инфляция стабилизируется, она может быть снова снижена. Как мы видим из графика ниже, в такой монетарной политике нет ничего необычного. К подобным мероприятия ЦБ РФ прибегает время от времени.

Инструменты монетарной политики

Ключевая ставка – не единственный инструмент монетарной политики. Кроме нее государство активно задействует другие способы:

• Нормы резервирования – они определяют процент привлеченных депозитов, которые в обязательном порядке должны быть отправлены на хранение в ЦБ. Таким образом обеспечивается ликвидность. Если Центробанку доверены большие количества денег, тогда у банков меньше средств. В итоге подобное мероприятие является важной регуляторной мерой. 
• Рефинансирование. Подобный термин хорошо знаком заемщикам, которые столкнулись с определенными сложностями. Вместо того чтобы избегать звонков из банка и усугублять ситуацию, они могут обратиться в банк и запросить рефинансирование, то есть, взять второй кредит на то, чтобы погасить первый. Центробанк также может предлагать услуги рефинансирования коммерческим банкам. С помощью этого инструмента он определяет степень доступности кредитов для самих банков, а значит, и для населения.
• Валютные интервенции – это покупка или продажа валюты с целью поддержания определенного курса. Обычно купля-продажа долларов, евро и других валют идут своим чередом без вмешательства государства. Например, в силу событий внутреннего характера курс национальной валюты, рубля, начал падать. И простое население, и опытные инвесторы переходят на покупку валюты. Это вызывает ажиотажный спрос. Вмешивается Центральный банк, предлагая валюту из резервов. Это приводит к стабилизации курса рубля.

Простыми словами, монетарная политика Банка России – это перечень инструментов, с помощью которых обеспечивается стабильность на финансовых рынках и в целом в экономике.