Когда происходит затяжная коррекция рынка, переходящая в кризис, многие инвесторы находятся в полной растерянности. Полезные советы наподобие придерживаться выбранного курса, плана по распределению активов или сосредотачиваться на доступных контролю факторах звучат шаблонно. Инвестор может сомневаться, действительно ли выбранный им курс правильный, какое распределение активов оптимально, что именно подается контролю и как это контролировать.
Но несмотря на шаблонность, существует перечень рекомендаций, следуя которым инвесторы могут пережить волатильность рынка и его спад. Данные советы вернут уверенность в выбранном инвестиционном плане, сосредоточат внимание на полезных действиях, а также отвлекут от нерациональных поступков – к примеру, от постоянного отслеживания непрерывных колебаний фондового рынка или цены своего инвестиционного портфеля на данный момент.
В последние несколько лет акции США проявили себя как самый доходный актив. В итоге рискованность и волатильность портфелей без ребалансировки повысилась. Если в 2009 году портфель состоял из 40% облигаций и 60% акций США, то на 2019 год он состоит из 80% акций.
Интересную историю рассказал известный инвестиционный консультант Рик Ферри, который 20 лет управляет портфелем своих родителей. Его 86-летняя мама заметила, что в последние годы акции растут гораздо лучше, чем облигации, и недавно предложила перевести все средства в фонд акций – хотя она застала времена крутых падений 1987, 2001 и 2008 годов. В этот 20-летний промежуток почти уместились два мощных кризиса и сильнейшая дневная коррекция – но ни того, ни другого не было уже 10 лет.
Основная задача инвестора при определении рискованности своего портфеля – это оценка распределения активов.
Есть следующие способы проверить устойчивость и рациональность своего инвестиционного плана:
Инвестиционная политика обладает особым значением для поддержания плана в соответствии с поставленными целями. Россия тут очень отстала от США, где пенсионное планирование отточено десятилетиями и указываются:
В России же идет постоянное метание: то заморозка накопительной части пенсии с постоянным продлением, то расчет пенсии по баллам, то повышение пенсионного возраста. При этом крупнейшие пенсионные фонды показывают доход не выше инфляции, т.е. в лучшем случае сохраняют, а не повышают уровень проживания. Читайте здесь. Периодически поступают сообщения о хищениях из пенсионных фондов – тогда как в Америке будущему пенсионеру в рамках пенсионной программы доступен широкий список активов.
Следующий шаг – проверка качества инвестиционных инструментов, которые пользователь отобрал для достижения поставленных целей и задач. Необходимо сконцентрироваться на общей картине, а не присматриваться к краткосрочным убыткам и доходам.
При проверке инвестиционных инструментов следует ответить на такие вопросы:
Размер суммы, которую инвестор может вкладывать на регулярной основе, выступает основным фактором для достижения финансовых целей. Если инвестиции начинают делаться достаточно рано, то сумма пополнений со временем заметно превысит первоначальный вклад. Чем более затратна цель в будущем, тем больше должен быть регулярный взнос, несмотря на помощь сложного процента.
Но в процессе инвестирования есть примечательный момент. Если рынок резко идет вверх, в результате чего растет и стоимость портфеля, то у инвестора может сложиться ложное ощущение богатства. Он начинает активно расходовать средства, чего бы не стал делать, если бы рост рынка не был таким обманчиво активным. Примеров достаточно – на американском рынке это 1995-2000 годы, на российском – период с 1999 по 2008 год.
Тем не менее если вы хотите достичь своих целей, то лучшим решением при активном росте будет не вывод “избытка” денег, а ребалансировка портфеля, т.е. перевод активно растущей части в более консервативную. Это решение вызывает досаду, если рынок продолжает рост, но здорово облегчает жизнь в кризис, когда более консервативный портфель проседает на меньшую величину.
Практика показывает, что подавляющее большинство инвесторов не в курсе о том, какие реальные комиссии они платят за свой портфель. В то же время специалисты убеждают в следующем: управление инвестиционными тратами – наверное, наиболее оптимальный способ увеличить доходность инвестора.
Затраты включают в себя расходы на покупку финансовых инструментов, оплату комиссий за переводы средств, получение инвестиционной аналитики и консультации, на управление фондами и уплату налогов. Об этих тратах я писал здесь.
Инвестору потребуется ответить на два вопроса:
Если ответы на оба вопроса отрицательные, то инвестору необходимо пересмотреть свое отношение к налогам.
Источник: https://www.morningstar.co.uk/uk/news/171050/6-actions-investors-can-take-to-survive-a-downturn.aspx
https://www.morningstar.co.uk/uk/news/171050/6-actions-investors-can-take-to-survive-a-downturn.aspx
Нефтяное ралли: время для энергетических акций?