Андрей Швальбе Есть вопросы? Свяжитесь со мной.

Биткоин и его перспективы



bitok

 

Что такое биткоин?

Итак, что же такое биткоин и почему интерес к нему так высок? Ответ на последний вопрос очевиден: сравнивая цену биткоина в начале 2013 года и и ближе к его концу на пике стоимости криптовалюты, видно, что она колебалась от 13 до 1200 долларов за биткоин, т.е. почти в 100 раз. А следовательно, купив в начале 2013 года биткоинов всего лишь на 100 долларов, можно было к концу года заработать 10 000 у.е. Так что неудивительно, что биткоин стал у многих ассоциироваться с очередным «легким» способом обогащения.

Отвечая на первый вопрос, биткоины — это сложный программных код при отсутствии централизованного эмитента, что означает, что «выпускать» данную валюту в принципе может любой желающий (при этом вероятность закрытия/запрета самого биткоина как децентрализованного инструмента крайне мала); всего теоретически существует 21 миллион биткоинов и сложность добычи каждой следующей «монеты» растет в прогрессии, требуя все более мощных вычислительных ресурсов. В настоящий момент сгенерировано уже более 13 млн. «монет».

 

рост количества биткоинов со временем

 

Программный код нельзя подержать в руках, т.е. валюта виртуальна. Про золото также можно сказать, что оно стоит столько единиц валюты, сколько за него дают — но золото вполне материально и имеет свою определенную нишу, к примеру, в электротехнических приборах. Плюс оно проверено парой тысяч лет в самых разных ситуациях. Какие же недостатки присущи биткоину?

 

  • Виртуальность валюты

Существование биткоина лишь в виде цифрового кода порождает ряд неудобств. Во-первых, для пользования им необходимы знания, как купить биткоин, уметь совершать с ним операции и иметь доступ в интернет. Во-вторых, виртуальную валюту легко украсть, в том числе просто забрав носитель (жесткий диск), где записан код. В сети гуляет история о том, как один незадачливый пользователь отправил на свалку диск с биткоинами, которые через некоторое время стали стоить чуть ли не миллионы долларов. В глобальном масштабе кражи совершаются хакерскими атаками. Причем даже в случае неудачной атаки те биржи, которые работают с биткоинами, будут вынуждены на время атаки блокировать проведение транзакций, что может в моменте сильно повлиять на стоимость криптовалюты. Таким образом сама атака, вне зависимости от ее результатов, также может использоваться для манипуляции с курсом биткоина.

 

  • Волатильность курса

Но и в отсутствие краж биткоин обладает такой волатильностью, с которой может сравниться разве что валюта какой-нибудь африканской страны в период галопирующей инфляции (впрочем, даже из недавних событий можно вспомнить и российский рубль в 1992-93 году). Как можно всерьез использовать валюту, если ее курс за месяц может подскочить или снизиться в 10 раз? Кроме атак на биржи, на волатильность биткоина также сильно влияет неопределённое отношение к криптовалюте правительств различных стран, колеблющееся от полного разрешения при уплате налогов до полного запрета. Запрет крупной страны играет против биткоина, понижая его курс, тогда как хорошие новости в плане легитимизации оживляют его котировки. Но в целом механизм полностью непрозрачен. Кстати, текущий курс биткоина к доллару на разных биржах можно увидеть тут, там же можно увидеть графики других криптовалют (которые построены на другом программном коде, стоят значительно дешевле и которых уже насчитывается не меньше десятка). При этом стоит помнить, что биржи криптовалют функционируют в зависимости от решений государственных органов (тогда как вряд ли кто-то ожидает закрытия Московской или тем более Нью-Йоркской биржи). Формирование курса биткоина будет рассмотрено ниже.

 

  • Юридический статус

Серьезным минусом для биткоина в международном масштабе является его «серый» статус. Операции с биткоином в большинстве случаев бесконтрольны и анонимны, а значит, лишены какой-либо юридической защиты. Хотя такие системы как например «Яндекс.Деньги» также не могут быть эквивалентом денег при судебном рассмотрении (например, в случае инвестиций), но западные системы вроде Skrill денежный статус имеют. Отсутствие контроля позволяет использовать биткоин в схемах оплаты оборота наркотиков, оружия, терроризма и других нелегальных схем.

 

  • Возможность того, что биткоин окажется пирамидой

При появлении биткоинов основным мнением о них было то, что они представляют собой банальный пузырь, который через год-два попросту лопнет. Идея проста и заимствована из мира акций — так, например, надувался пузырь доткомов в США в конце 90-х годов, когда акции технологических компаний взлетали до небес, а затем рухнули в несколько раз. Тогда интернет-технологии считали глобальным открытием, которые отменяют все существующие ранее правила, в том числе среднюю доходность акций (как и сейчас говорят, что биткоин в состоянии заменить все существующие валюты). В этом смысле можно надувать активы любого проекта, обеспечивая ему должный пиар и играя на людской жадности заработать быстро и много — чтобы в один прекрасный момент продать его на пике и открыть, что проект был пустышкой, привлекательность нарисована, а в оценку экспертов вкрались ошибки. Рассмотрим курс биткоина более подробно:

 

пузыри биткоина

 

В логарифмической шкале можно даже провести прямую линию и считать, что курс биткоина в среднем будет ей соответствовать — т.е. формально нахождение курса ниже линии может быть локальным хорошим моментом для покупки и наоборот. Что еще означает этот график? Что биткоин уже пережил несколько локальных пузырей, но затем возвращался к «справедливой» цене, в целом обнаруживая такую же тенденцию к росту, как и у индексов акций (которые на длинной дистанции также могут быть выражены прямой линией в логарифмическом масштабе):

 

dohodnost-aktsij-zolota-obligatsij-dollara

 

Однако означает ли это, что биткоин не является пирамидой? Нет, не означает — биткоин может сильно упасть или даже исчезнуть в будущем, унеся с собой деньги множества вкладчиков (вернее, спекулянтов). Это возможно не только в силу серого статуса валюты и неоднозначного отношения к ней в мире, а в первую очередь потому, что в реальности между биткоином и фондовым рынком существуют фундаментальные различия.

 

  • Биткоин не имеет поддержки государства или бизнеса

Фондовый рынок растет потому, что за ним стоит труд людей и технический прогресс — рост актива должен подкрепляться соответствующим ростом производства. Мы сегодня пользуемся такими достижениями цивилизации, о которых не слышали еще четверть века назад, а компании вроде Microsoft и Apple обогатились совершенно законным образом, сделав свою продукцию востребованной для миллионов людей. Кстати, общая прибыль бизнеса в США совпадает с доходом индекса акций с корреляцией, близкой к единице. За биткоином, в отличие от ценных бумаг фондового рынка, не стоит индустрия, экономика, государственная поддержка. За ним не стоит вообще ничего, кроме мнения людей, что он стоит ту или иную сумму — либо стоят «темные» силы, что также является популярной теорией. В этом смысле биткоин немного похож на золото, также не имеющее фундаментальной оценки: однако золото имеет историю, промышленный спрос и его можно хотя бы пощупать, тогда как биткоины лишены даже этой возможности. Золото уникально, а у биткоина уже существует десяток аналогов, способных его заменить — причем мне не кажется, что биткоином удобнее платить, чем, скажем, переводом из кошелька Skrill. Тем не менее рост курса биткоина можно объяснить вполне прозаически — в формирование курса биткоина подключаются все новые игроки, которые верят, что смогут продать биткоин еще дороже. При этом могут возвращаться и старые — тут показательна история с Исааком Ньютоном, который в свое время получил отличный доход от спекулятивного роста одного актива. Однако глядя на его продолжающийся рост не выдержал и вложился снова почти всем своим состоянием, которое и потерял. Я отношусь к криптовалюте скептически и не советую держать в ней более 5% портфеля (если вы все-таки решите, что она вам нужна).

 

Будущее биткоина?

P.S. 2014 год оказался годом падения bitcoin и был признан одной из самых неудачных инвестиций. В релизе ЦБ от 27 января 2014 года содержится предостережение граждан России от пользования биткоином, хотя никаких санкций за распространение данной валюты релиз пока не содержит. Вот какое отношение к биткоину на сегодня у различных стран:

 

В Германии биткоины классифицируются как частные деньги, то есть это расчетная единица. Значит, продажа биткоинов облагается налогом на добавленную стоимость, а любая прибыль от операций с биткоинами — подоходным налогом.В Норвегии криптовалюта признана биржевым активом, облагаемым налогом на прирост капитала. В Финляндии ее вообще приравняли к сырью. 

В Таиланде виртуальную валюту запретили.

В Китае поначалу виртуальная валюта пользовалась огромной популярностью, но власти запретили компаниям не только торговать, но даже публиковать котировки. Зато простые граждане могут спокойно на ней зарабатывать. Правда, на свой страх и риск.

Американский сенат решил валюту не запрещать, а работать над регулированием этого бизнеса.

В Сингапуре предложили облагать биткоины налогами.

В Швейцарии хотели приравнять биткоины к иностранным валютам. Но за это проголосовали только 45 из 200 членов парламента. 

 

Основные события с биткоином

 

28 февраля 2014. Банкротство биржи Mt. Gox: похищено 850 000 биткоинов, или почти $0,5 млрд. 

23 сентября 2014. Банкротство компании Bitcoin Savings and Trust.

7 октября 2014. Биткоин обложат штрафом до миллиона рублей.

6 января 2015. BitSmamp временно приостановила операции из-за кражи 5 млн. долларов.

1 ноября 2015. В России готовится закон по запрету биткоинов со сроками до 4 лет лишения свободы.

28 декабря 2016. Биткоин снова приблизился к 1000 долларов за штуку и кажется, получил больше лояльности от российской власти. Краткий ликбез по покупке выложен здесь:

http://fomag.ru/ru/news/personal_finance.aspx?news=12212.

 

Маленькое ликбезное видео с позитивным взглядом на биткоин и основными возможностями на сегодня:

 

 







Подпишись на новые статьи!

Поделиться в соцсетях

Return to Top ▲Return to Top ▲ Яндекс.Метрика