Рейтинги облигаций – какие бывают и как их читать

Вложение в облигации – это эффективный способ не только сохранить, но и приумножить капитал. Однако для того, чтобы снизить возможные риски, нужно чётко понимать, что представляют собой рейтинги облигаций и как с ними работать.

Рейтинг облигаций: что это и зачем он нужен?

Рейтинг облигаций представляет собой оценку надёжности организации, будь то компания или государство, выпустившие данную облигацию.

Данный показатель помогает инвестору понять, насколько высоки шансы, что эмитент своевременно вернёт заёмные средства и выплатит проценты по ним.

Рассматривая данный вопрос, на сегодняшний день рейтинги присваиваются специализированными агентствами, одной из них является «Эксперт РА».

Агенства проводят всесторонний анализ показателей эмитента. Исходя из его результатов ценным бумагам присваивается рейтинг. Начиная от высшего рейтинга, который означает высокий уровень надежности, до низших, свидетельствующих о высоких рисках.

Полный список агентств можно посмотреть на сайте Банка России в реестре Кредитно Рейтинговых Агентств.

Источник – сайт Банка России

Какие существуют рейтинги облигаций?

Рейтинги облигаций классифицируются по уровню надёжности, который обозначается буквенными символами. Основные категории рейтингов включают:

1. Облигации, которые обладают высокими рейтингами, такими как AAA или AA+, считаются наиболее надёжными. Риски по ним минимальны. Однако, доходность по таким инструментам, как правило, ниже, так как низкий уровень риска компенсируется умеренными процентами.
2. Облигации с рейтингом BBB занимают среднее положение по надёжности, демонстрируя слегка повышенный уровень риска. Они могут быть интересны тем инвесторам, которые стремятся к большему доходу, но при этом не готовы брать на себя слишком высокие риски.
3.  Облигации с рейтингами С и ниже (включая CCC, C, D) характеризуются высоким риском. Инвесторы, которые приобретают их, могут рассчитывать на высокую доходность, но и вероятность потерь здесь значительна.

Источник – сайт Банка России

Как читать рейтинги облигаций?

Разобраться в рейтингах облигаций несложно, если знать базовые принципы их интерпретации. Например, облигация с рейтингом AAA считается максимально надёжной, а облигация с рейтингом B – гораздо более рискованной. Чем выше рейтинг, тем ниже вероятность дефолта по облигации.

Необходимо помнить, что данный показатель изменчив, и зависит от состояния как рынка в целом, так и отдельного эмитента.

Источник – сайт РА “Эксперт”

Примеры: как использовать рейтинги облигаций при инвестировании?

Допустим, вы рассматриваете возможность покупки облигаций крупного российского эмитента. Предположим, что текущий рейтинг этих облигаций – BBB. Это свидетельствует о высокой стабильности и достаточной надёжности, однако существует определённый риск их обесценивания случае проблем. Вы решаете, готовы ли пойти на такой риск ради получения большей прибыли.

Рассматривая другой вариант, можно сказать о том, что бумаги которым присвоен рейтинг AA могут предложить меньшие проценты, но вероятность получения запланированных выплат по ним будет выше. Если ваша цель – сохранить капитал – это лучший вариант. Почему важны рейтинги облигаций? н2

Их важность обусловлена тем, что они предоставляют важную информацию для формирования своей стратегии, подсчета прибыли и оценки рисков. 

График вероятности дефолта. Источник: сайт «Эксперт РА»

Рейтинги облигаций являются важным инструментом  любого инвестора, который планирует вкладывать средства в долговые бумаги. Они дают возможность оценить риск вложений и выбрать наиболее подходящие инструменты. Понимание рейтингов и умение их использовать помогает избежать неоправданных рисков и повысить эффективность своих инвестиций.