Андрей Швальбе Есть вопросы? Свяжитесь со мной
Просьба по возможности писать вопросы в комментариях к статье. Личный вопрос требует подробного описания ситуации, иначе будет оставлен без ответа.

Народные облигации ОФЗ-н

народные облигации

ОФЗ-н — “народные” облигации федерального займа, созданные Министерством Финансов для тех, кто не имеет достаточного опыта в инвестировании. Они подойдут людям, нацеленным в первую очередь на сохранение капитала, а не на его быстрое приумножение. В каждый из выпусков этих ценных бумаг частный инвестор вложить до 15 млн руб. Возврат средств гарантируется государством. За покупку первых трех банки удерживали вознаграждение за свои услуги до 1,5%, за четвертый выпуск комиссия не взимается. Ниже мы рассмотрим этот инструмент и все выпуски подробнее.

 

Отличие народных облигаций от обычных ОФЗ

ОФЗ-н выпускаются Минфином с целью вовлечения в инвестирование тех слоев населения, которые традиционно ориентированы на вклады и работу с банками. Этот актив имеет 4 отличия от всех остальных облигаций российских эмитентов. Такие ценные бумаги:

  • не обращаются на фондовом рынке
  • не могут быть переведены в другой депозитарий
  • не могут быть приобретены с использованием индивидуального инвестиционного счета
  • могут быть куплены у банка-агента только в период размещения, а не на протяжении всего времени с момента выпуска до погашения

Совершать операции с ОФЗ-н можно только в уполномоченных Минфином РФ банках-агентах по установленной им цене. При продаже актива до момента погашения его держатель получит ту же сумму, которую он заплатил за бумаги. Однако это правило не действует, если они приобретались по стоимости, превышающей номинал: в такой ситуации облигации будут выкуплены за 1000 руб. каждая.

Цена всех остальных (не народных) выпусков ОФЗ определяется соотношением спроса и предложения на фондовом рынке. Общую статью о них читайте здесь. Стандартные ОФЗ могут быть проданы на бирже за рыночную цену, в том числе превышающую номинал. Например, вы купили облигацию по цене 95% от номинала. Ключевая ставка упала, цена облигации выросла, продали за 102%. Эта разница составляет дополнительную прибыль инвестора.

Держатель бумаг “народного” выпуска получит все выплаты по купонам только при условии, что будет владеть облигациями не менее года. Например, облигация начала размещаться в сентябре, куплена в ноябре, первая выплата по купону в марте следующего года. При продаже раньше положенного срока — например летом — выплаченная сумма купонов будет удержана с инвестора. Аналогом можно считать досрочное расторжение депозита, когда проценты также удерживаются банком.

ОФЗ-н

ОФЗ-н выпускается в бездокументарном виде, т.е. инвестор не получит их на руки в виде бумаг. Его права владения определяются записью в специальной организации: депозитарии. Активы, купленные в одном из банков-эмитентов, не могут быть перенесены для учета и хранения в другой.

Почта Банк использует услуги НКО АО «Национальный расчетный депозитарий». Остальные банки-агенты имеет соответствующую лицензию и осуществляют депозитарный учет активов своих клиентов самостоятельно.

 

Параметры выпусков ОФЗ-н

Все выпуски народных облигаций имеют следующие параметры:

  • номинал 1000 руб.
  • выплата процентов (купона) раз в полгода
  • доходность, пропорциональная длительности владения бумагой
  • срок с момента выпуска до погашения — 3 года
  • максимальное количество облигаций, доступное одному инвестору для покупки — 15 000 шт.

Ограничение на максимальный размер инвестиций устанавливается приказом Минфина. Инвестор, купивший большее число ценных бумаг одного выпуска, должен их вернуть. Минимальное количество облигаций, которое мог приобрести вкладчик, равнялось в случае первых трех выпусков 30 шт., поэтому начальный размер инвестиций в этот актив составлял не менее 30 тыс. руб. В четвертом выпуске минимальная сумма ниже.

 

История выпусков народных облигаций

  • ОФЗ-н 53001

Первый выпуск ОФЗ-н 53001 был предложен для покупки 26.04.2017 г. Изначально предполагалось размещение ценных бумаг наОблигации СССР суммарную стоимость 15 млрд руб. Однако этот инвестиционный инструмент пользовался спросом, поэтому была произведена дополнительная эмиссия в том же объеме.

Основной и дополнительный объемы актива были раскуплены досрочно. Размещение завершилось в середине сентября 2017 г., хотя по плану должно было продолжаться по 25.10.2017 г. Погашение облигаций и возврат средств держателям намечен на 29.04.2020 г. Ставка первого купона составляла 7,5%, последнего — 10,5%.

  • ОФЗ-н 53002

Второй выпуск “народных облигаций” ОФЗ-н 53002 можно было приобрести в период с 13.09.2017 по 14.03.2018 г. Он заинтересовал потенциальных инвесторов меньше, чем первый. В результате суммарный объем размещения составил всего 11,4 млрд руб. Размер первого купона — 7%, последнего — 10,1%. Погашение произойдет в сентябре 2020 г.

  • ОФЗ-н 53003

Размещение ОФЗ-н 53003 началось 15.03.2018 г. Объем выпуска составил 15 млрд руб. Этот инвестиционный инструмент получил 2 доп. выпуска номиналом по 5 млрд руб. каждый. Они были произведены 17.09.2018 г. и 15.01.2019 г.

Размер первого купона — 6%. Он увеличивается с шагом в 0,5% в каждую дату выплаты. Шестой купон равен 8,6%. Бумаги будут погашены в марте 2021 г.

 

Параметры ОФЗ-н 53004

Как и предыдущие 3 выпуска, ОФЗ-н 53004 имеет номинальный объем эмиссии 15 млрд руб. Эти ценные бумаги стали доступны для покупки 2.09.2019 г. Размещение продлится до 25.02.2020 г.

Величина купонов составляет:

  • 6,5%
  • 7,0%
  • 7,05%
  • 7,1%
  • 7,25%
  • 7,35%

Таким образом, в виде процентов по одной облигации ее держателю будет перечислено 211 руб. 02 коп. Даты выплаты купонов, так же как и их размер, зафиксированы в момент выпуска актива и не зависят от дня покупки. Первая намечена на 04.03.2020 г., далее с периодичностью раз в полгода до 31.08.2022 г. Текущая доходность актива к погашению немного выше, чем у выпусков стандартных ОФЗ, погашение которых намечено на 2021-2022 гг.

Параметры ОФЗ-н 53004

 

Отличия четвертого выпуска ОФЗ-н от предыдущих

В момент утверждения четвертого выпуска в правила обращения ОФЗ-н был внесен ряд изменений:

  1. Увеличена доступность. Ранее такие ценные бумаги можно было купить только в 2 банках-агентах, Сбербанке и ВТБ. Теперь к ним добавились Почта Банк и Промсвязьбанк
  2. Минимальный размер лота снижен с 30 шт. до 10 шт., т.е. покупка стала доступна от 10 тысяч рублей
  3. Комиссия за совершение операций отменена
  4. Разрешено использование этого инвестиционного актива в качестве залога при оформлении кредита в том же банке, где он был приобретен
  5. Реализована возможность дистанционной покупки и передача по наследству

Где посмотреть все выпуски народных облигаций?

Все текущие выпуски «облигаций для народа» можно найти на сайте rusbonds.ru, указав в секторе рынка «Гос», а в названии облигации/эмитента «-н».

поиск народных облигаций

Результат на данный момент:

ОФЗ-н

 

Как купить народные облигации?

Покупка ОФЗ-н возможна только после открытия брокерского счета. Для того, чтобы это сделать, нужно обратиться в один из банков агентов, после чего его сотрудник оформит все необходимые документы. От будущего держателя ОФЗ-н потребуется:

  • предъявить паспорт
  • принять решение о том, на какой счет необходимо выплачивать купонный доход
  • подписать предложенные бумаги

Купоны могут поступать на брокерский счет или на текущий, с которого инвестор может тратить полученную прибыль. Обычно он привязан к пластиковой карте, выданной банком-агентом.

Нужно помнить, что такая услуга предоставляется не во всех офисах перечисленных банков. Найти отделения, в которых продают ОФЗ-н, можно с помощью официального сайта выбранной организации. Те люди, которые уже являются клиентами этих банков, могут открыть брокерский счет через интернет.

Покупка облигаций также доступна онлайн — через свой личный кабинет на сайте банка или с помощью мобильного приложения. Например, у Сбербанка это приложение называется Сбербанк Инвестор.

 

Как продать ОФЗ-н?

Для того, чтобы вернуть вложенные в облигации деньги до момента погашения ценных бумаг, нужно обратиться в то же отделение, где они были куплены. Это универсальный основной способ. Те, кто приобрел актив дистанционно, смогут таким же образом подать заявку на его продажу.

 

Практические подробности

Узнать параметры размещаемой облигации на любую дату можно как непосредственно у банка-продавца (в офисе или на сайте), так и на сайте Минфина, перейдя по ссылке:


https://www.minfin.ru/ru/perfomance/public_debt/internal/ofz-n/current/


Например, по состоянию на 06.12.2019 размещение облигаций 53004RMFS (т.е. четвертого выпуска) производится по цене 102,5637% от номинала, т. е. по 1025 руб. 64 коп. Величина выше 100% говорит об облигации с премией и вызвана снижением процентной ставки после начала размещения. Величина накопленного купона составляет 16 руб. 92 коп. Текущая доходность к погашению 6.14% годовых.

Реальная сумма для покупки облигации складывается из следующих расходов:

  • общая стоимость приобретаемого актива
  • накопленный купонный доход
  • резерв

Резерв необходим на случай повышения цены облигации до момента совершения сделки, а непотраченная сумма может быть снята со счета после проведения операции. Вот как выглядит актуальный расчет стоимости на сайте Сбербанка:

Сбербанк народные облигации

Итого, 30 штук народных облигаций текущего четвертого выпуска можно купить за 31 317 рублей. Бумаги поступят на счет на следующий рабочий день — это значит, что человек, обратившийся в банк в пятницу, фактически станет владельцем ОФЗ-н в понедельник.

Поскольку владельцу облигации при продаже банку возвращается сумма не больше номинала в 1000 рублей, то в ситуации текущей цены ценной бумаги более 102% покупка с продажей в течение года приведет к убыткам. Таким образом, доходность по народным облигациям может оказаться даже отрицательной.

Купоны по ОФЗ-н, как и по всем другим выпускам ОФЗ, не облагаются НДФЛ. Если же инвестор приобретет облигацию с дисконтом (по цене ниже 1000 рублей за штуку) и удержит до погашения по номиналу, то с этой прибыли брокер вычтет 13% налога.

 

Выводы

Последний на текущий момент четвертый выпуск народных облигаций ОФЗ-н 53004 оказался более привлекательным для инвесторов, чем предыдущие, которые уступали среднему банковскому депозиту. Недостатками первых выпусков были и относительно высокий входной порог, и высокие банковские комиссии, которые отъедали заметную часть прибыли. Последний выпуск учел эти недостатки, добавив возможность покупки онлайн и увеличив число банков-агентов, сделав ОФЗ-н конкурентом обычных ОФЗ и банковских вкладов, особенно из ТОП-10.

Поделиться в соцсетях

Подписаться на статьи








 
Optimized with PageSpeed Ninja