Статья написана сторонним автором
Осенью 2017 года на рынке краудлендинга появился новый сильный игрок – платформа Penenza. Точнее, сама площадка существует с 2015 года, но до недавнего времени она работала исключительно в узком секторе юридических лиц. И поскольку это очень объемный с финансовой точки зрения сегмент, в рекламе не нуждалась.
С осени 2017 года Penenza расширила рамки своей работы, добавив раздел Р2В, то есть предоставив возможность инвестирования бизнеса частным лицам. Этот проект интересен тем, что он представляет собой новую нишу для заработка с низким риском. Кроме того, он более эффективен, чем банковские депозиты, более простой с точки зрения понимания работы в сравнении с ИИС и фондовым рынком.
Сначала немного теории. Традиционно считается, что источником кредитных денег являются банки и микрофинансовые организации. Но в 2008 году появляется новое направление – краудлендинг, выросшее из краудфандинга.
Справка: краудфандинг – совместное добровольное финансирование на невозвратной основе некоммерческих проектов. Краудлендинг – взаимное кредитование физических и юридических лиц. Краудинвестинг – вложения в бизнес, где инвестор получает долю акций и право на часть прибыли в случае эффективности проекта.
Рынок краудлендинга начал зарождаться в 2008 году, в 2012 году объем мирового рынка составлял 2,4 млрд дол. США, в 2013 – 5 млрд дол. США, в 2016 – 64 млрд дол. США. Потенциал роста оценивают в несколько трлн дол. США уже в ближайшие 2-3 года.
Penenza – это краудлендинговая платформа, где каждый человек или юридическое лицо может инвестировать деньги в заемщика, также выступающего юридическим лицом или индивидуальным предпринимателем. Penenza работает исключительно с тендерными займами. Например, юридическое лицо хочет принять участие в тендере, для чего оно обязано предоставить залог на электронной торговой площадке или заказчику.
Тендеры проводятся в короткие сроки, до 1-3-х месяцев, и забирать сумму залога из оборота смысла нет. Можно обратится в банк, но, во-первых, есть риск отказа. Во-вторых, банки просят объемный пакет документов и могут дать согласие только через несколько дней (заявка рассматривается до недели). Penenza позволяет аккумулировать деньги инвесторов и передавать их в качестве займа участникам тендеров.
Виды тендерных займов:
Заем выдается сроком до 3-х месяцев (в зависимости от вида займа), причем забрать его до того момента, пока заемщик не вернет деньги, нельзя. В момент оформления сделки заемщик платит комиссию. Часть её идет платформе в качестве оплаты за предоставленную услугу, часть тут же выплачивается инвестору в сумме 1,66% от суммы займа. Во 2-й и 3-й месяцы инвестору начисляется 20% годовых за каждый день использования денег. Если заемщик вернул деньги в первый месяц, 1,66% остаются у инвестора, они могут быть реинвестированы.
Средняя доходность составляет около 20% годовых, но сумма прибыли может увеличиваться, если заем возвращается досрочно и реинвестируется. Правда, из прибыли придется заплатить НДФЛ. Penenza помогает в вопросе выплаты налогов, блокируя НДФЛ и выплачивая его раз в год. Но не для всех инвесторов подходит такой вариант – некоторые предпочитают подавать декларации сами.
На практике процесс оформления сделки выглядит следующим образом:
Заявка заемщика рассматривается отделом риск-менеджмента в течение 1-го дня, гораздо быстрее, чем рассмотрение в банках. Подписание договора между инвестором и заемщиком происходит в электронном виде: инвестор подписывает, когда предлагает заем, заемщик – когда принимает предложение.
На этом скрине видно, как выглядит раздел «Заявка на займы» до подтверждения статуса инвестора (после которого все реквизиты заемщика доступны). Здесь видно последнюю дату выдачи, сумму собранных средств, категорию заемщика с точки зрения риска. Стоит обратить также внимание и на стоп-факторы, к которым Penenza относит наличие заблокированных счетов заемщика, судебные споры и т.д.
И несколько слов о сравнительном анализе с конкурентами. Несмотря на то, что рынок краудлендинга в России очень молодой, здесь уже появились более 10-ти площадок разной направленности. Среди наиболее сильных конкурентов Penenza стоит отметить следующих:
Penenza находится в более выигрышном положении за счет минимальной инвестиции 5000 рублей, но даже не это главное. Стоит напомнить, что платформа выбрала узкий сегмент тендерного кредитования, который отличается наименьшими рисками.
К преимуществам платформы можно отнести прозрачность сделок. Инвестору доступна любая информация о заемщике: наименование, регистрационные данные и т.д. Кроме того, что сами представители Penenza проверяют заемщика, это может сделать и инвестор. Также предусмотрена возможность связи с заемщиком в чате. Правда, по отзывам, отвечают они далеко не всегда.
Управление инвестициями в кабинете ручное и автоматическое. Автоинвестирование – автоматическая подача предложений заемщикам в соответствии с указанными параметрами риска. Удобная функция, но судя по отзывам, пока лучше использовать ручное управление – деньги будут быстрее идти в работу.
Несмотря на то, что минимальная сумма – 5000 рублей, так получается, что лучше инвестировать как можно больше. Иначе есть риск, что деньги будут висеть без движения. В случае наступления просрочки свыше 15-ти дней Penenza вначале пытается решить проблему своими силами. Как впоследствии будет решаться вопрос в судебной плоскости (коллективный иск или другие варианты), информации немного. Penenza может взять на себя судебные споры по отдельному договору или предоставить судиться инвестору. Больше информации нет.
Penenza можно назвать одной из весьма популярных платформ: о ней пишут не только ведущие аналитические издания, но и публикуют реальный опыт инвестирования различные блоги. Правда, кроме положительных обзоров есть и конструктивная критика.
1. РБК
Журналисты одного из самых популярных финансовых порталов подготовили интересный обзор, в котором они больше касаются истории создания платформы, не углубляясь в техническую часть инвестирования. Статья получилась больше похожей на интервью руководителя платформы Дмитрия Пангина, где он рассказывает о трудностях реализации идеи краудлендинга. Критики в этом обзоре вы не увидите, но есть «Взгляд со стороны» – авторы статьи приводят отзывы о платформе непосредственных конкурентов («Поток», «StartTrack»), и они более чем уважительные.
2. Forbes
Не обошло стороной платформу Penenza и еще одно ведущее аналитическое издание – Forbes. Аналитики не стали делать детальный обзор самой платформы, а решили посвятить статью в целом краудлендингу. В статье «Кредитный колхоз. Стартапы привлекают деньги под высокий процент через краудинвестинг» (08.06.2018) проведен анализ рисков и перспектив вложений в этот сектор, включая безопасность инвесторов и вопросы законодательства. Penenza в обзоре приводится в качестве одного из вариантов инвестирования.
3. «Ъ» (Газета Коммерсантъ)
Здесь не так давно была выпущена статья о том, что в скором времени планируется создание Ассоциации, которая будет выполнять роль саморегулирующегося органа в секторе краудфинансов. В статье акцентировано внимание на том, что инициатором идеи выступил Дмитрий Пангин (Генеральный директор Penenza).
4. «Ведомости»
Появившаяся в конце марта 2018 года статья посвящена вопросам краудфинансов, а точнее: «Как малому бизнесу получить ссуду, но не в банке». Статья интересна тем, что в ней описываются практические преимущества краудлендинга и краудинвестинга для юридических лиц с приведением в качестве примера статистических данных. Авторы рассмотрели две модели кредитования, приведя в качестве примера одной из них платформу Penenza.
Также о Penenza есть упоминания в следующих изданиях:
Отзывы инвесторов можно также увидеть на сайтах частных инвестиционных блогов, где публикуется субъективное мнение о партнерстве с платформой. Penenza старается мониторить все статьи о платформи в СМИ и интернете, дополнительно дублируя их в своем блоге и добавляя к ним комментарии.
Выводы. Идея проекта интересна и может быть перспективной, но пока что-то говорить еще рано. Сумма не такая уж и большая, чтобы рискнуть, и в худшем случае инвестор теряет только лишь время и комиссию за транзакции, определяемую банком. Иными словами, инвестор может свободно вывести деньги в любой момент, если не сможет найти заемщика. Все учредительные документы есть в открытом доступе и есть понимание того, как генерируется доход (в тендерном кредитовании спрос всегда будет). Ну и напоследок стоит добавить, что все вопросы по работе с платформой в онлайн режиме можно задать её представителям в канале Telegram.
Мое мнение. Идея платформы Penenza в принципе та же, что у фондового рынка – отдача от инвестирования денег в бизнес. Однако фондовый рынок имеет давнюю историю, прозрачен в установлении цены актива и относительно хорошо урегулирован даже в России (банкротства фондовых российских брокеров случаются несравненно реже, чем банков), чего нельзя сказать о направлении P2B. В силу этого и ряда непрозрачных моментов доверять крупные суммы любым платформам я бы не стал. Средняя ожидаемая доходность в секторе на текущий момент втрое превышает среднюю ставку по депозитам, что подразумевает принятие инвестором заметного дополнительного риска по сравнению с банковскими вкладами.
Интервью Ларри Уильямса