Андрей Швальбе Есть вопросы? Свяжитесь со мной
Просьба по возможности писать вопросы в комментариях к статье. Личный вопрос требует подробного описания ситуации, иначе будет оставлен без ответа.

Автоследование от EasyMANI

Некоторые инвесторы при переходе с рынка форекс на фондовый рынок вероятно замечали, что на нем отсутствуют ПАММ счета. ПАММ счет привычно связывается с торговлей на форекс — но вообще он не обязательно связан с валютным трейдингом (в том же Альпари никто не мешает открыть ПАММ счет с торговлей CFD на акции или индексы) и задумывался как инструмент защиты инвестора от мошенничества трейдера при пропорциональном автоматическом распределении лотности его сделок.

Печальный итог на российских просторах известен — инвесторы оказались формально защищены от действий трейдера, но не дилингового центра, куда переводили деньги. Так было в компаниях ММСИС, Пантеон Финанс, Форекс Тренд. Ниже я попробую обсудить варианты доверительного управления на фондовом рынке и сравнить их с ПАММ-счетами.

Альпари ПАММ на CFD USA

Первое, что что можно обсудить как аналог ПАММ счета на фондовом рынке, это ПИФ, т.е. паевый инвестиционный фонд. Но у ПИФов есть некоторые отличия от ПАММ:

  • ПИФы обслуживаются управляющими компаниями (УК) с лицензией на доверительное управление. В ПАММ системе счет открывает и ведет управление как правило один трейдер (лицензии не имеет), а инвестор присоединяется к его оферте (фактически электронный аналог договора с УК при инвестировании в паевой фонд);
  • Процесс заключения договора с УК может происходить в офисе компании, деньги зачисляются банковским переводом. Тогда как на форекс все происходит онлайн и чаще всего с помощью более быстрых (и юридически не являющихся деньгами) электронно-платежных систем;
  • ПИФам запрещено открывать короткие позиции, т.е. зарабатывать на падении акций — хотя при этом паи ПИФов акций можно частично переложить в ПИФы облигаций (продать акции до разрешенного минимума и купить на них облигации), ожидая падение рынка. Трейдер ПАММ счета может как продавать, так и покупать валюту (и даже одновременно держать эти позиции по одному инструменту, а также работать с плечом)
  • Цена паев ПИФа устанавливается один раз в день, пересчитываясь по итогу дня. Продав свой пай УК в полдень, пайщик еще не знает, по какой цене будет совершена сделка. В ПАММ-системе состояние счета известно онлайн, в любую секунду.

 

Автоследование от EasyMANI

Тем не менее, для доверительного управления на фондовом и срочном рынке существует сервис копирования сигналов, который получил общее название «автоследование». Вообще говоря, этот вариант очень похож на автокопирование на рынке форекс через площадки автоторговли — например, через межброкерного копировщика Zulutrade. Похожий вариант предлагает и брокер Etoro. В результате формально сервис доверительным управлением не является и предлагать свои стратегии в принципе может кто угодно.

В рамках данного сервиса работает, например, ″МФД-ИнфоЦентр″ через систему EasyMANI. Увидеть стратегии можно здесь:

  • http://easymani.ru/tradingsignals/strategies/
  • http://mfd.ru/tradingsignals/strategies/

Рассмотрим систему EasyMANI подробнее.

 

 

Работает она следующим образом:

  • Управляющий публикует свою торговую стратегию, по которой он совершает сделки на реальном рынке
  • Система EasyMANi накапливает статистику по различным стратегиям разных управляющих и предоставляет инвестору все инструменты, необходимые для анализа стратегии
  • Инвестор подключается к системе, настраивает свой торговый терминал и активирует выбранные им стратегии
  • Система EasyMANi автоматически транслирует торговые сигналы от управляющего в торговый терминал инвестора, выполняя заказы на открытие и закрытие позиций и таким образом отслеживает текущую доходность
  • Инвестор отслеживает успешность отдельных стратегий и может перераспределять средства между ними

Для подключения к системе в качестве инвестора нужно пройти процедуру регистрации по ссылке

http://easymani.ru/tradingsignals/register/investor/

Ничего сложного в этой форме нет. Далее, в зависимости от того, каким брокером вы пользуетесь и какой терминал у вас установлен (QUIK, NetInvestor, Transaq, Алор-Трейд, SmartX…) нужно скачать соответствующий дистрибутив на странице http://easymani.ru/download/.

Теперь нажав на вкладку «Документация» на главной странице, мы можем скачать инструкцию по привязке программы EasyMANI к вашему торговому терминалу. По завершению всех описанных действий система автоследования настроена и можно подключать выбранную стратегию.

В данном случае видим минимальную сумму инвестирования в 50 000 рублей за 20% от дохода инвестора. Вверху будет описание стратегии. С учетом показателей счета кажется, что все отлично и грааль для заработка найден. Но все ли так просто?

 

Минусы автоследования

  • Первый из минусов, отличающий фондовый рынок от валютного — ликвидность. Не по всем инструментам, особенно фондового рынка, она бывает достаточной. Суть этого высказывания в том, что при большом объеме сделки актива по запрашиваемой цене может оказаться недостаточно и будет происходить «размазывание» по стакану — т.е. часть актива будет закуплена/продана по менее выгодной цене. В результате кривая мастер-счета (выше) и доходности инвестора могут различаться;

  • Второй минус — высокий минимальный депозит. Рекомендуемый, как правило, выше чем указанный в стратегии — например, в данном случае он составляет 100 000 рублей, а бывает и выше;
  • Успешные стратегии обычно молоды, а лидеры непостоянны;
  • Комиссия в 20% от прибыли соответствуют среднему хедж-фонду. Это очень много, если вспомнить, что индексные биржевые фонды берут лишь сотые процента в год, хотя и независимо от результата;

Наконец, подключившийся к автокопированию несет дополнительные расходы:

  • Стоимость платформы 500 рублей в месяц;
  • Необходимость приобрести виртуальный сервер (и установить на него EasyMANI и торговый терминал брокера), поскольку программа должна быть включена круглосуточно;
  • Возможна отдельная доплата за сигналы в зависимости от условий подключения к стратегии

 

Плюсы? К стратегиям можно подключиться через произвольного брокера. Можно даже порой заработать при сохранении благоприятного тренда. Проблема, однако в том, что пока счет набирает достаточную для привлечения внимания инвесторов доходность, большая часть тренда оказывается уже позади…

Одной из реальных альтернатив довольно молодому сервису является система автоследования Trade Center от брокера Финам на сайте comon.ru. Однако в отличие от EasyMANI, вы можете подключить к Comon.ru только брокерский счет, открытый в АО «ФИНАМ». Минимальные счета имеют входной порог около 30 000 рублей, но некоторые доходят до 1 500 000. Время жизни отдельных счетов около 10 лет с огромной доходностью не должно удивлять — большая часть это обычно тестирование стратегии на исторических данных, так что реальная доходность находится ближе к актуальной дате.

автоследование на comon

Вот довольно типичный пример (обновлено 1.10.2017) — основной рост доходности приходится на период 2008-2014, после чего стратегия заметно замедляет темп. Поэтому общая доходность таких счетов в тысячи или даже десятки тысяч процентов не должна поражать и служить единственной причиной для вклада.

Плюс сервиса в возможности подключения индивидуальных инвестиционных счетов, минус — не указаны условия инвестирования инвестора (по крайне мере без регистрации у брокера). Комиссия за пользованием сервисом согласно сайту должна составлять 6% от суммы взноса, но на практике значение в зависимости от стратегии может варьироваться. Информацию про необходимость виртуального сервера я не нашел. Подобные сервисы автоследования есть и у других брокеров, например у Церих.

Если у вас есть опыт инвестирования в какие-либо стратегии автоследования — пишите в комментариях. Однако в целом для понимания вероятности успешной торговли (ручной или алгоритмической) можно воспользоваться результатами конкурса ЛЧИ. В частности, ветераны конкурса, которых можно считать опытными управляющими, показали убыток в 57% случаев, что сравнимо с основной массой участников.

 

Выводы

Не соблазняйтесь на высокие доходности, которые можно получить на долгосрочном тренде. EasyMANI — совсем не легкие деньги, по крайней мере не для вас — а скорее для продавца услуги. Например, тренд ослабления рубля к доллару длился несколько лет, но в последнее время заметно укрепление российской валюты. Брокеры и управляющие стратегиями играют на одной стороне, поскольку получают доход с инвесторов — брокеры в виде комиссий со сделок, управляющие в зависимости от установленной ими оферты. К тому же настройка и управление автоследованием не самая простая задача, во многих случаях требующая квалифицированных действий инвестора.

Поделись с друзьями!

Подписка на статьи








 
Optimized with PageSpeed Ninja