Андрей Швальбе Есть вопросы? Свяжитесь со мной
Просьба по возможности писать вопросы в комментариях к статье. Личный вопрос требует подробного описания ситуации, иначе будет оставлен без ответа.

Что такое овернайт: суть и примеры

Что такое овернайт?

Операции по ставке овернайт востребованы среди брокеров, коммерческих и банковских организаций, приобретая все большую популярность в России. В этой статье мы постараемся рассмотреть, в чем суть и особенности овернайта на финансовых рынках.

 

Что такое овернайт: виды сделок

Депозит, заем и ставка на самый короткий период имеет название овернайт (с англ. overnight — всю ночь). Термин «overnight» используется в банковской сфере, в биржевой торговле, туризме, логистике.

Практика «скоростных» заимствований и сделок в рамках одного дня распространена в развитых странах. Чаще всего сделки оvernight используются для спекулятивной торговли на фондовой или валютной бирже. Российские банки предлагают овернайт, следуя мировым тенденциям.

Однако данный вид сделок мало способствует развитию реального сектора российской экономики: кратковременные займы проблематично вкладывать в покупку основных или оборотных фондов. При этом выделяют следующие виды операций овернайт:

  1. Кредит (выдается ЦБ коммерческим организациям)
  2. Депозит (размещение средств на отдельном счете)
  3. Сделки РЕПО (кредитование под залог ценных бумаг)

Разновидности сделок овернайт

 

Кредит овернайт

Кредит овернайт — это «молниеносный» заем на одну ночь/день, который можно получить у брокера, банка или финансовой компании. Кредит предоставляется на основе договора: заемщик обязуется вернуть заемные средства на следующий день с выплатой процентов. Если заем оформлен в пятницу или перед нерабочими праздничными днями, срок возврата переносится на утро следующих рабочих суток.

Блиц-заимствования различаются по условиям, направленности и другим признакам. По виду кредитов выделяют следующие операции overnight, различающиеся суммами займа:

  • Стандартный. Компания или физическое лицо может получить в банке сумму в пределах лимита на вечер, ночь и утро (обычно до 100 тыс. евро в эквиваленте по курсу).
  • Корпоративный. Группа компаний имеет возможность взять в банке на день большую сумму (до 250 тыс. евро).
  • Межбанковский. Один банк получает заем на 1 день от другого банка. Основной кредитор — Центробанк РФ.

Российские компании редко используют «скоростной» кредит. Но он может понадобиться, например, для срочных выплат поставщикам, если ожидаемые собственные средства еще не поступили на счет. Тогда организация подает заявку в банк или Центробанк, банк перечисляет требуемую сумму. На следующий день задолженность с процентами гасится за счет средств, поступивших на счет компании.

Коммерческие банки в РФ пользуются овернайт-кредитами для решения разных задач: ликвидации дефицита на счетах, пополнения денежных запасов, временного поддержания ликвидности, завершения расчетов за день, проведения биржевых сделок и операций РЕПО.

Нельзя путать овернайт с внутридневным кредитом ЦБ РФ, который предоставляется банкам при нехватке средств на счете. Внутридневной кредит доступен только коммерческим банкам, плата за него фиксирована и не зависит от суммы займа.

Услугой кредитования «overnight» пользуются банки, коммерческие организации и индивидуальные предприниматели, имеющие крупные обороты. Физическим лицам и небольшим компаниям данная услуга не интересна за-за краткосрочности и низких процентов.

 

Депозиты овернайт

Депозит «overnight» — это вклад, который финансовое учреждение использует для овернайт-кредитования третьих лиц. При этом вкладчик получает невысокий оговоренный процент. Депозиты данного типа наиболее востребованы среди юридических лиц и ИП.

Перед оформлением услуги с вкладчиком заключают договор. В приложении к нему прописывают срок действия депозита с точностью до часа, ставку дохода, сумму вклада, размер неснижаемого остатка на счете и другие условия. К примеру, в Сбербанке такой договор заключается при личном присутствии клиента или удаленно через личный кабинет.

Преимущества депозита-овернайт:

  • возможность в кратчайшие сроки получить доход от крупных сумм, лежащих на счете;
  • высокая гарантия возвратности;
  • проценты на остаток;
  • возможность создания вклада в разных валютах;
  • широкий диапазон сумм депозита

Недостатки:

  • низкая процентная ставка;
  • размещение средств только на одни сутки;
  • наличие минимального лимита по вкладу;
  • организационные сложности и нюансы

 

Услуги овернайт-вклада предоставляют ВТБ, Альфа-Банк, Тинькофф и некоторые другие банки.

Наименование банкаМинимальный депозит-овернайтВалютаСтавкаСрок возврата
Альфа-Банкот 1 млн. руб.KZT, USD, EUR, RUBот 0,1%до 24 часов
Банк ВТБот 1 млн. руб. или от 15000 $USD, RUBс учетом суммы и тарифов ЦБ РФдо 24 часов
Тинькофф банк100 000 руб.RUB1-2,75% (по тарифу)до 4 утра следующего дня
Банк Открытиеот 2 млн. руб. или 100 тыс. евро (от 5 млн. руб. для компаний)EUR, RUBпо тарифу ЦБ РФдо 24 часов

При этом банк ВТБ имеет интересный инструмент в виде однодневных облигаций, о которых я писал здесь. Их преимущество в том, что они в частности хорошо подходят для частных инвесторов, особенно использующих в качества брокера сам ВТБ. В этом случае происходит экономия на комиссиях, что в ситуации крайне малого дохода приобретает большое значение.

Стоит учитывать, что средства на овернайт банки не включают в программу страхования вкладов.

Проценты по таким вкладам ниже, чем по стандартным банковским депозитам, но выше, чем по вкладам до востребования. «Ночные» вклады доступны для юридических лиц и ИП. Некоторые банки соглашаются на сотрудничество с физическими лицами, имеющими крупные суммы денег.

 

Как устанавливается ставка овернайт?

Процентные ставки по «ночным» сделкам устанавливают центральные банки: в России ставка по овернайт-кредиту привязана к ключевой ставке Центробанка РФ. Процент начисляется из расчета на один день на сумму денежных средств. Историческое изменение нижней и верхней границы ставок овернайт выглядит следующим образом:

кредиты овернайт: статистика с 2000 года

В 2000 году, при высокой инфляции около 15-20% годовых, верхняя граница достигала 25% — но в последующие годы постепенно пошла вниз вместе с инфляцией. Наиболее заметные всплески связаны с кризисом 2008 года и девальвацией рубля в самом конце 2014 г. Тем не менее за 20 лет с начала века ставка сократилась почти в 5 раз, что привело к уменьшению расходов коммерческих финансовых учреждений.

На графике отлично видно сужение спреда между верхней и нижней границей ставок (по кредитам и депозитам), что говорит о стабилизации рынка и межбанковского взаимодействия. Актуальную ставку по овернайт-кредитам можно посмотреть здесь. Максимальная ставка по овернайт-депозитам в настоящий момент установлена ЦБ РФ на уровне 3,25% при кредитной ставке 5.50%. Как и в стандартном случае, ставка по депозитам ниже, чем по кредитам.

 

Овернайт на брокерском счете

Overnight на счете у брокера это заем ценных бумаг под проценты на одни сутки. Условия предоставления активов в долг прописываются в договоре с брокером, причем механизм РЕПО предусматривает обратный выкуп ценных бумаг через оговоренный период времени. Таким образом, сделка состоит из двух частей:

Брокеры часто берут на овернайт ликвидные активы, цена которых не сильно колеблется в течение биржевого дня. Если держатель согласен и не планирует их продажу, брокер сделает это за него с выгодой для себя или обеих сторон. Инвестор получит отданный номинал и процент от прибыли. Объектом сделки обычно выступают «голубые фишки», облигации надежных эмитентов, евробонды. Волатильные акции компаний 3-го уровня брать в долг никто не будет.

Сбербанк России предлагает «ночной» заем ценных бумаг под 2% годовых. Схема предполагает:

  1. продажу активов по цене на момент завершения дневных торгов
  2. выкуп активов с выплатой процентов

Заработать можно, например, на акциях Газпрома, Лукойла, Сбербанка. На заработок влияет количество операций в год, сумма активов, вид ценных бумаг. В расчет берутся календарные дни, в которые активы были в овернайте. Однако по факту от 2% годовой доходности останутся десятые доли процента. Численный пример при стоимости ценных бумаг 500 тысяч рублей показывает, что реальный заработок составит менее 10 рублей в день:

500 000 ₽ × 2%/100% = 10 000 в год / 365 = 27,4 ₽ в день

При займе на 8 часов (1/3 суток): 27.4 / 3 = 9.13 ₽ или 0.66%

В чем основной риск овернайт сделок? В том, что бумаги находятся в непосредственном распоряжении брокера, а не лежат в депозитарии. Следовательно, при банкротстве брокера бумаги могут «зависнуть» и перевести их из одного депозитария в депозитарий другого брокера не получится.

овернайт у брокера

Многие брокеры ничего не платят за овернайт или устанавливают мизерный процент 0,01-0,02% годовых. Клиент может даже не заметить, что в договоре есть пункт о бесплатном пользовании его ценными бумагами. В таком случае лучше написать заявление об отключении овернайта, если этой возможности нет в личном кабинете брокера.

 

Заключение

Овернайт позволяет получать доход за счет «свободных» денег, не участвующих в коммерческом обороте. Услуга доступна банкам, крупным юридическим лицам, в некоторых случаях — индивидуальным предпринимателям и частным лицам. Проценты по овернайту напрямую зависят от учетной ставки ЦБ РФ.

Поделись с друзьями!

Подписка на статьи








 
Optimized with PageSpeed Ninja