Нестандартные инвестиционные активы способны приносить прибыль, многократно опережающую среднерыночную, но при этом обычно сопряжены с повышенными рисками вложений. Это относится в особенности к новым, созданным за последнее десятилетие активам, еще не успевшим сформировать вокруг себя устойчивую инфраструктуру и правила торговли. К числу наиболее ярких примеров можно отнести инвестиции в NFT.
NFT, или non-fungible token – это невзаимозаменяемый токен. Каждая единица такого криптоактива уникальна и не может быть заменена на аналогичную, что отличает их от классических токенов, которые стандартизированы и свободно заменяются подобными. NFT обычно используются для передачи или подтверждения чьего-то исключительного права на цифровой актив.
NFT – криптовалютные активы, поэтому они функционируют и могут передаваться посредством цепочки блоков – блокчейна. Такие цепочки представляют собой децентрализованные базы данных: они хранятся одновременно на множестве компьютеров сети и изменяются при их непосредственном участии таким образом, чтобы ни один из участников блокчейна не мог самостоятельно изменить его данные без одобрения других пользователей.
Такая система исключает зависимость от единого центра и гарантирует прозрачность работы для всех ее членов. Любая транзакция встраивается в цепочку и подтверждается несколькими компьютерами в сети. После получения достаточного количества подтверждений она становится частью блокчейна и информация о ней уже не может быть изменена отдельными узлами. Токены – расчетные единицы этой структуры, используемые при обеспечении ее работы.
Взаимонезаменяемые токены позволяют создавать цифровые сертификаты, отражающие права владельца на какой-либо объект, оригинальность которых подтверждается не отдельными эмитентами, а целой децентрализованной сетью, что должно исключить возможность их подделки и подлога. Наиболее распространены токены на базе Ethereum. Поскольку NFT не стандартизированы, они могут значительно отличаться друг от друга по функционалу. Обычно NFT – это созданный в блокчейне цифровой сертификат, удостоверяющий какие-либо права владельца на некий цифровой актив, или его уникальная цифровая копия.
Специфика NFT позволяет проследить всю цепочку его владельцев, а текущий собственник может легко доказать свое право на токен. Обычно именно на этом основан интерес инвесторов и большинство маркетинговых стратегий продавцов NFT. Однако нужно учитывать, что далеко не всегда владение NFT строго равно владению объектом, на котором он основан.
Один из ярких примеров – NFT первого поста, размещенного в сети Twitter. Его продал основатель платформы Джек Дорси, после чего в сети появились заголовки о том, что Дорси продал свой первый твит. Однако NFT не передал права на первую публикацию на платформе новому владельцу. Как и множество других владельцев NFT, он лишь получил свою уникальную цифровую копию оригинального объекта. Однако бывают и другие ситуации, поскольку NFT могут использоваться в разных областях.
Первые попытки запуска NFT на базе биткоин начались в 2013-2014 годах, однако не снискали популярности. Первые взаимонезаменяемые токены на блокчейне Ethereum появились в октябре 2015 года в рамках проекта Etheria. Он представлял собой виртуальную карту, разделенную на несколько шестиугольных плит, каждая из которых являлась отдельным NFT. Большинство созданных тогда токенов не было раскуплено вплоть до 2021 года, когда произошел всплеск интереса к NFT и активный рост этого рынка. На момент выпуска такие токены стоили меньше доллара, в 2021 цены на некоторые из них превысили отметку в 100 тысяч долларов.
Если в 2017 году объем торгов невзаимозаменяемыми токенами составил около $31 миллиона, то в 2021 он увеличился более, чем в 20 раз. Поскольку NFT функционируют в системе блокчейна, поддерживающегося компьютерами по всему миру, взаимонезаменяемые токены считают глобальным явлением и редко разделяют их рынок по странам, говоря лишь об общемировом росте. Основной площадкой, где обращается большая часть всех NFT, стала OpenSea.
Одна из сфер, где NFT могут удостоверять право на владение активом – это цифровое искусство. Так, например, первым широко известным произведением, полностью конвертированным в NFT, стала картина современного художника Бэнкси – Morons (White). На ее основе был создан невзаимозаменяемый токен, являвшийся точной цифровой копией картины, а сама работа была уничтожена. Купившая полотно почти за 100 тысяч долларов компания Injective Protocol сожгла его после конвертации, продемонстрировав это в прямом эфире.
Таким образом, этот NFT стал полной заменой оригиналу, превратив образец физического искусства в цифровое. После этого единственным оригиналом картины стало изображение, перенесенное в NFT, которое уже никогда не будет существовать в виде физической картины. Приобрести Morons (White) в коллекцию с этого момента можно только в виде ее цифрового NFT.
Одна из самых распространенных сфер использования NFT – это полностью цифровое искусство, изначально создающееся в электронном виде. Поскольку у него заведомо отсутствует физический носитель, продавать его с помощью NFT значительно проще. Создать взаимонезаменяемый токен можно на базе любого объекта цифрового искусства: например, фотографии или рисунка в графическом редакторе.
Поэтому необходимо тщательно изучать предмет вложений – уникальные токены на предметы цифрового искусства обычно не передают новым владельцам авторские права на изображения.
В качестве примера можно привести одну из самых известных серий NFT – CryptoPunks, токены из которой продаются по несколько сотен тысяч, а иногда и по несколько миллионов долларов. Они представляют собой простые изображения портретов людей, животных и инопланетян, составленные всего из нескольких пикселей. Подобное искусство называют процедуральным – оно создается из нескольких простых элементов, соединяемых друг с другом в разных комбинациях. Несмотря на невероятную простоту изображений, они стали популярным предметом коллекционирования и инвестиций, которыми заинтересовались даже знаменитости и крупные компании, в числе которых Visa.
NFT CryptoPunks также не передает владельцам токена авторские права на цифровой рисунок. Они лишь делают покупателя собственником конкретного изображения без права его копирования и перепродажи.
Разнообразие возможностей применения NFT способствует появлению как громких успехов, так и громких провалов таких проектов на рынке компьютерных игр. Например, один из самых известных проектов, успешно внедривших NFT – Axie Infinity. Игра позволяет продавать в виде уникальных токенов созданных с помощью разработанной создателями системы генетики уникальных существ, с помощью которых можно участвовать в онлайн-сражениях.
Один из нашумевших неудачных примеров – попытка введения в S.T.A.L.K.E.R. 2 токенов, приобретая которые можно получить право «подарить» внутриигровому персонажу собственное лицо. Но идея не была принята фан-сообществом, посчитавшим, что использование NFT в этом случае – просто попытка завуалировать донаты.
NFT – развивающаяся сфера. Поэтому многие компании и личности стремятся найти для них нестандартное применение, на котором можно заработать или использовать для целей собственного бизнеса. Например, Nike заявила патент на систему CryptoKicks, которая с помощью NFT должна проверять купленные покупателями кроссовки на оригинальность и передавать в их собственность уникальный токен, являющийся цифровой копией конкретной приобретенной пары обуви.
Интерес пользователей вызвала продажа популярных интернет-мемов в качестве NFT. Одним из самых громких случаев, способствовавших росту интереса к этому направлению, стала продажа известного анимированного изображения кошки Nyan Cat за 600 тысяч долларов.
В качестве NFT продавались и видеофайлы – начиная с отрывков фильмов Квентина Тарантино, заканчивая порнографическими видео. Кроме того, продажа NFT в некоторых играх рассматривается как альтернативный вариант доната, за который игрок получает какие-либо внутриигровые предметы или бонусы.
Несмотря на многообещающую идею, полноценно защитить авторское право создателя оригинального объекта NFT не способны, поскольку никто не может гарантировать, что мошенники не скопируют цифровой актив и не создадут собственный на его основе. Площадки, предлагающие создание NFT, включают в свои правила борьбу с плагиатом, запускают ручные и автоматизированные системы борьбы с ним, но это не может исключить возможность плагиата в сети полностью. Таким образом, вложения в NFT также сопряжены с рисками мошеннических действий.
Получить доход от NFT можно несколькими способами, не все из которых требуют вложения собственных средств. Рассмотрим несколько наиболее распространенных.
Наиболее очевидный способ получения дохода от NFT. Создавая и продавая на специализированных платформах собственные токены, можно стать одним из счастливчиков, разбогатевших на волне интереса к ним. Минус этого способа – сложность продвижения своих NFT и, как следствие – высокая вероятность не заработать вообще ничего.
Специализированные маркетплейсы позволяют инвестировать средства в NFT. В данном случае невзаимозаменяемые токены выступают в качестве классического инвестиционного актива, который можно купить дешевле и продать дороже через некоторое время. NFT можно использовать для диверсификации инвестиционного портфеля, как криптовалютного, так и более широкого.
Однако текущая практика говорит, что этот рынок подвержен ажиотажному спросу, поэтому лучше воздержаться от попыток создать диверсифицированный портфель только из NFT, поскольку эти активы сильно зависимы от общего интереса к рынку и могут сильно коррелировать друг с другом. Необходимо отметить, что риск таких вложений крайне велик, поскольку ценообразование на рынке NFT достаточно стихийно и трудно поддается прогнозированию.
Основной платформой, где совершается большинство сделок с невзаимозаменяемыми токенами, выступает OpenSea. Остальные маркетплейсы имеют оборот в несколько раз ниже. Еще один вариант вложения в рынок – инвестиции в фонд Defiance Digital Revolution ETF. Он отслеживает BITA NFT and Blockchain Select Index, состоящий из акций компаний, работающих в отрасли блокчейна и NFT.
Криптоэнтузиастам знаком этот способ заработка по использованию его с классическими криптовалютами. Это способ пассивного заработка, при котором владелец замораживает свои токены для обеспечения работы блокчейна и получает за это вознаграждение. Наиболее надежный способ сделать это – воспользоваться одной из крупных платформ, предоставляющих услуги стейкинга NFT: Binance, или одной из основанных на NFT игр, предлагающих такую функцию.
Например, купленные или заработанные NFT MOMO из игровой метавселенной MOBOX можно размещать в стейкинге прямо внутри игры. За размещение выплачивается вознаграждение уже не в NFT, а в криптовалюте MBOX, которую можно использовать внутри метавселенной или продать на бирже. Размер вознаграждения зависит от конкретных размещенных в стейкинг NFT, поскольку каждый такой токен отличается от остальных.
Таким образом, NFT – один из развивающихся типов криптоактивов, способных приносить инвестору как доход, так и убытки. Поскольку рынок невзаимозаменяемых токенов еще формируется, торговля ими сопряжена со значительными рисками, а проверенной статистики доходности таких вложений из-за значительного разброса ее значений не существует. Это требует от инвестора особой бдительности при работе с подобными активами.
Ставка mosprime, ruonia, euribor