Андрей Швальбе Есть вопросы? Свяжитесь со мной
Просьба по возможности писать вопросы в комментариях к статье. Личный вопрос требует подробного описания ситуации, иначе будет оставлен без ответа.

Чистая прибыль компании

чистая прибыль компании

Эффективность деятельности компании определяется размером прибыли, полученной по итогам отчетного периода. В соответствии с бухгалтерским балансом, ее можно разделить на несколько видов: валовую, от продаж, до налогообложения и чистую. Подробнее читайте здесь. Однако именно чистая прибыль является главным показателем работы предприятия.

 

Что такое чистая прибыль компании?

Часть денег, остающаяся в распоряжении предприятия после оплаты всех расходов и уплаты налогов в бюджет, называется чистой прибылью (ЧП). Чистая прибыль компании является основным источником средств для выплаты дивидендов. Кроме того, по решению собственников ЧП может быть направлена на следующие цели:

  • увеличение уставного капитала или оборотных средств;
  • создание различных фондов на предприятии – резервного, социального и т.п.;
  • инвестиции в производство;
  • покрытие убытков прошлых лет.

на что расходуется чистая прибыль?

Список выше можно разделить на две группы: фонды потребления и фонды накопления. К потребляемой части относится покрытие убытков, выплата дивидендов и инвестиции. К категории накопления – увеличение уставного капитала и создание различных фондов. Подробнее о распределении прибыли можно прочитать здесь.

Показатель чистой прибыли очень важен для предприятия. Во-первых, он характеризует экономический эффект от деятельности, а во-вторых, служит источником собственных средств для развития производства. Цена акций в долгосрочной перспективе определяется именно рентабельностью бизнеса. Статистика по США за 100 лет показывает, что доходность фондового рынка страны соответствует ЧП американских компаний, которая в среднем увеличивалась на 9.5% в год:

Рейтинговые агентства, присваивающие предприятиям кредитный рейтинг, также используют показатель чистой прибыли. Например, ПАО «КАМАЗ» за 2019 год получило убыток, после чего рейтинговое агентство АКРА хотя и подтвердило его рейтинг «А+», но изменило свой прогноз на негативный.

Категория людейЦель анализа чистой прибыли
ИнвесторОценка инвестиционной привлекательности – чем выше ЧП, тем больше ожидаемые дивиденды от инвестиций и курсовой рост акций компании
КредиторОценка платежеспособности – высокая ЧП свидетельствует о способности выплачивать кредиты
СобственникОценка эффективности работы компании в целом – ЧП свидетельствует о результативности управления фирмой
ТОП-менеджерПланирование развития – какая часть собственных средств может быть направлена на расширение производства, открытие новых направлений деятельности
Прочие контрагентыОценка платежеспособности – если предприятие получает прибыль, значит, оно сможет своевременно оплачивать свои обязательства

Таким образом, чистая прибыль компании – это один из основных показателей, отражающих эффективность работы предприятия, который оценивают все пользователи финансовой отчетности.

 

Расчет чистой прибыли

Сумма ЧП отражается в отчете о финансовых результатах. Она включает в себя все доходы компании за минусом всех расходов.

Формула чистой прибыли может быть написана в различных вариантах, но в конечном счете имеет единый экономический смысл. В общем виде ЧП можно посчитать так:

ЧП = выручка – себестоимость – управленческие расходы – коммерческие расходы + прочие доходы – прочие расходы + финансовые доходы – финансовые расходы – налог на прибыль

В сокращенном варианте:

ЧП = прибыль до налогообложения – налог на прибыль

Если в результате расчета чистой прибыли получилось отрицательное значение, значит, предприятие сработало в убыток. Убыток отражается в той же строке отчета, что и ЧП компании, только значение помещается в круглые скобки. Например, ПАО «КАМАЗ» за 2018 г. получило прибыль 1 588 млн. руб., а за 2019 г. убыток в размере 1 955 млн. руб.

прибыль и убыток в отчетности

Согласно рейтингу Fortune Global 500, за 2019 год самую большую чистую прибыль среди мировых компаний получила Saudi Arabian Oil Company (нефтяная компания Саудовской Аравии). Она составила 88 211 млн. долларов. На втором месте американская холдинговая компания Berkshire Hathaway с показателем чистой прибыли 81 417 млн. $. Всемирно известная Apple заняла только третью строчку рейтинга с заметным отрывом от лидеров: ее чистая прибыль 55 256 млн. $.

 

Составляющие чистой прибыли

Исходя из формулы, чистую прибыль можно разделить на:

  1. валовую прибыль

  2. операционные доходы/расходы

  3. финансовые доходы/расходы

Валовая прибыль – это доход компании от основного вида деятельности. Она рассчитывается, как разница между доходом от продажи продукции и ее себестоимостью.

Операционные доходы/расходы складываются из прочих операций, связанных с реализацией продукта или иных поступлений/выбытий активов. Например, доход от продажи основных средств, курсовая разница, штрафы за нарушение условий договора.

 Финансовые доходы/расходы – поступление/выбытие денежных средств от операций с деньгами. Например, доход по депозитам или выданным займам, оплата банковских услуг, затраты на погашение кредитов и т.д.

Налог на прибыль также является составляющей частью ЧП, всегда уменьшая ее итоговый размер.

Среди российских компаний на первом месте по показателю чистой прибыли находится «Газпром». За 2019 год ЧП составила 1 269 517 млн. руб. На втором месте «НОВАТЭК» с результатом 883 461 млн. р. Тройку лидеров замыкает ПАО «Сбербанк» с показателем 845 000 млн. руб.

 

Есть ли налог на чистую прибыль?

Так как чистая прибыль это показатель дохода за вычетом всех платежей в бюджет, то налог на нее как таковой не начисляется. Налог на прибыль рассчитывается из показателя прибыль/убыток до налогообложения. Ставка в РФ – 20%.

Поскольку данный налог является расходом и уменьшает чистую прибыль компании, то в отчетности он помещен в круглые скобки.

Подробный расчет налога на прибыль можно найти в пояснительной записке к отчетности компании. Например, вот пояснения от ПАО «КАМАЗ».

налог на прибыль

Т.к. предприятие получило убыток, ему не нужно платить налог на прибыль, однако его следует рассчитать. Такой налог называют условным. Также ПАО «КАМАЗ» является участником специального инвестиционного контракта (СПИК), в рамках которого он может применять льготную ставку по налогу на прибыль – 16,5%.

 

Анализ чистой прибыли

Для анализа чистой прибыли используются горизонтальный и вертикальный методы, читайте о них здесь. При горизонтальном анализе показатели ЧП за отчетный год сравниваются с показателем предыдущего периода. Рассмотрим динамику изменения чистой прибыли за 3 года на примере ПАО «КАМАЗ».

Показатель2017 г.2018 г.Изменение2019 г.Изменение
ЧП, млн. р.3 4451 588– 1 857– 1 995– 3 583

Согласно отчету ПАО «КАМАЗ» за 3 последних года наблюдается снижение показателя. В 2018 году по сравнения с 2017 годом размер ЧП уменьшился на 1 851 млн. рублей. За 2019 год компания получила убыток, а показатель снизился на 3 583 миллиона рублей (по сравнению с 2018 годом).

Для выявления доходов и расходов, повлиявших на размер чистой прибыли, можно также провести вертикальный анализ. В нем определяют уровень влияния каждой составляющей на итоговый результат.

анализ чистой прибыли

Горизонтальный анализ всех составляющих дает следующую картину:

Показатель2019 г.2018 г.Изменение
Валовая прибыль21 39121 35140
Коммерческие расходы— 7 909— 6 470— 1 439
Общие и административные расходы— 11 194— 10 496— 698
Расходы на исследования и разработки— 1 067— 721— 346
Доля в ассоциированных компаниях и совместных предприятиях95585798
Прочие доходы3 7512 3511 400
Прочие расходы— 1 580— 2 122542
Финансовые доходы2 2534 297— 2 044
Финансовые расходы— 7 958— 6 794— 1 164

Как видно из отчета ПАО «КАМАЗ», его валовая прибыль, т.е. доход от основной деятельности, увеличился на 40 миллионов рублей. Но в итоге предприятие получило убыток. Это произошло из-за увеличения операционных расходов, а именно – коммерческих расходов на 1 439 млн., общих расходов на 698 млн., затрат на исследования и разработки на 346 млн. р.

С другой стороны, увеличился доход от участия в ассоциированных и совместных компаниях на 98 миллионов, а также прочие доходы на 1 400 млн. Снизились прочие расходы на 542 млн. Однако финансовая деятельность за текущий период была неэффективна, т.к. доходы в этой сфере снизились на 2 044 млн., а расходы увеличились на 1 164 миллиона рублей.

 

Примечания

 Можно сделать вывод, что получение прибыли от основной деятельности еще не гарантирует чистую прибыль компании. На ее размер влияют абсолютно все сферы деятельности предприятия. Неэффективная финансовая или операционная деятельность также способна привести к убыткам.

Однако возможна и обратная ситуация, когда основная деятельность убыточна, но по итогу периода предприятие получает ЧП за счет операционной или финансовой деятельности. Такая ситуация значительно хуже, т.к. операционная и финансовая прибыль являются лишь дополнительными доходами, не гарантирующими стабильность работы компании. К тому же получение убытка от основного вида деятельности свидетельствует о превышении затрат на производство над стоимостью реализации продукции. По-простому это значит, что такая компания плохо ведет свой бизнес, хотя делать выводы по одному убыточному году преждевременно.

 Еще один важный момент касается сравнения чистой прибыли различных компаний. К примеру, если Газпром за последний год увеличил показатели ЧП на 40%, а компания Яндекс только на 10%, это еще не говорит о том, что внутренний менеджмент первой компании стал эффективнее. Компании ведут совершенно разный бизнес и в первом случае рост ЧП может быть вызван лишь повышенным мировым спросом на нефть и газ. Так что сравнивать нужно компании с похожим бизнесом, желательно находящихся в одной и той же стране.

 

Выводы

Чистая прибыль компании отражает ее эффективность работы за отчетный период. Размер ЧП влияет на кредитный рейтинг, стоимость акций, перспективы развития, выплату дивидендов и другие аспекты жизни предприятия.

ЧП анализируют все пользователи финансовой отчетности. Чем выше чистая прибыль, тем перспективнее компания в глазах акционеров, кредиторов, инвесторов и прочих контрагентов.

Важную роль играют составляющие чистой прибыли, т.е. те статьи дохода/расхода, из которых она сложилась. Основной составляющей ЧП должна быть валовая прибыль, т.к. именно она гарантирует стабильность развития предприятия.

Поделись с друзьями!

Подписка на статьи








 
Optimized with PageSpeed Ninja