Money Management (управление капиталом) является неотъемлемой частью любого успешного трейдера. Это понятие нередко стоит очень близко к торговой стратегии и иногда смешивается с ней; я бы назвал ее частью торговой системы, не зависящей от фундаментального или технического анализа. Одна и та же торговая стратегия может на дистанции дать на определенной дистанции положительные результаты при консервативно выбранных параметрах и привести к убыткам при завышенных рисках. Происходит это потому, что чем больше получает трейдер убыток на счете, тем больше прибыли требуется для его восстановления – так, при просадке в 66% нужно заработать 200% прибыли, а при просадке 80% для восстановления требуется уже 400%. Срок жизни агрессивных счетов по этой причине редко превышает год. Тем не менее понятие приемлемого риска абсолютно субъективно и потому принятые правила Money Management на валютном рынке могут отличаться от трейдера к трейдеру. Субъективно и суждение о том, насколько вообще Money Management помогает трейдеру – брокеры говорят об осторожности и минимизации рисков, что новичкам кажется логичным. Однако если предположить, что убыток трейдера является прибылью брокера, то множество мелких сделок, в которой трейдер будет терять на комиссиях, гораздо вернее приведет к потере его капитала, нежели ставка всей суммы на падение или рост с большим плечом, где вероятность выигрыша трейдером не менее 50%. И если у трейдера большая сумма и выбранное плечо, брокер может стать должен трейдеру большую сумму. Обо всем этом, конечно, не говорится – а говорится примерно следующее:
1) Итак, рекомендуемый риск по каждой заключаемой на форекс сделке не должен превышать 2-5%.
Что же советуется трейдеру? 2% риска по сделке значит, что вы при открытии каждой сделки не можете позволить потерять себе более чем 2% депозита в случае получения стоп-лосса. Если вы позволяете себе рискнуть 5-ю %-ми от депозита, то вы не потеряете по каждой сделке более 5% капитала.
Это значит, что при торговле на форекс, вы можете заключить 20-50 убыточных сделок подряд и только в этом случаи ваш депозит будет равен нулю (но брокеры не говорят, что вы гораздо вернее сольете капитал за 1000 сделок, проигрывая не подряд).
Если же вы не придерживаетесь правил мани менеджмента, то и слить свой депозит вы можете за 1-2 сделки (но брокеры не говорят, что если много выиграете, то попадете в ситуацию, которой брокер всеми силами стремиться избежать).
2) Заключать сделки на форекс можно только в том случае, если предполагаемый риск по каждой сделке (стоп-лосс) меньше предполагаемого профита.
Чем больше при сделке разница между стоп-лоссом и профитом (в пользу профита), тем реже такая сделка встречается на Форекс. Понятно, что соотношение выбирается трейдером субъективно и может быть как просто больше единицы, так и более жестко фиксированным (например, не ниже 2/1). Также понятно, что высокая вероятность прибыльности будет компенсирована редкостью подобных сделок;
3) последний пункт не является строгим правилом, а скорее рекомендацией (особенно для новичков) – не следует открывать несколько сделок одновременно по некоррелирующим валютным парам или даже по одной и той же. Открыли следку, установили (к примеру) стоп-лосс, профит, перевели ее в безубыток или закрыли часть прибыли, закрылись по стоп-лоссу, профиту – только тогда рассматривайте вариант заключения второй сделки. Про хеджирование говорилось ранее – при соблюдении первых двух пунктов в него закладывается разумный риск, так что этот инструмент можно считать исключением из данного пункта.
Подобное понятие очень выгодно брокерам, зарабатывающим либо на комиссиях со сделки (у офшорных брокеров по факту занесено в Красную книгу, на мелких депозитах не встречается вообще), либо на сливах счетов клиентов. При этом в первый год около 90-95% новичков либо полностью сливают капитал, либо оказываются в убытке – по факту вырасти на обучающих курсах в профессионального трейдера почти невозможно. Торговые системы с данным понятием строятся на исторических данных – а история рынков никогда не повторяется.
Что такое валютный своп?