Поведение в кризис на фондовом рынке

Инвестиции в кризис

Мировые рынки “позеленели”. Черный понедельник конца августа еще отзывается сильными негативными последствиями в месячном и годовом выражении доходности индексов, однако на краткосрочной перспективе падение рынков остановилось и в данный момент повсюду наблюдается коррекция:

Это лишний раз говорит о поведении в кризис, в том числе в ситуации, когда восстановление сменится новым заметным спадом. Принятие решений на основании сиюминутных движений фондового рынка, в том числе весьма сильных, один из худших врагов инвестора. “Все падает – нужно продавать, пока не поздно”. При этом вы работаете не на форекс, где неверно выбранная позиция в сочетании с заметным плечом и достаточно сильным движением действительно способна привести к сливу счета (напомню – чем о большем плече речь, тем менее сильное движение может стать фатальным). Какие аргументы можно привести самому себе, чтобы удержаться от соблазна выйти из рынка в период отрицательных показателей?

1. Инвестируя в фондовый рынок, вы инвестируете в различные компании, а инвестируя в индексные фонды, вы единым активом инвестируете в десятки и сотни известных мировых компаний. Какой мировой коллапс должен случиться, чтобы одновременно разорились Cola-Cola, Apple или BP? А ведь даже они совсем небольшая часть фондов широкой диверсификации. Колебания цены неизбежны, но та же Cola-Cola уже отпраздновала свой сотый юбилей;
2. Из первого пункта вытекает второй: по факту вы являетесь владельцем имущества, ибо акция – это маленькая часть компании. Облигация – долговое обязательство компании и при выборе широко диверсифицированного ETF вам не нужно бояться даже отдельных банкротств – тем более, что и управляющая компании следит за составом индекса. А ведь еще есть ETF на золото, недвижимость и пр. Понимая свое владение активами как владение имуществом, вы уже не будете так склонны к принятию поспешных решений. К примеру, у вас есть квартира или дорогие часы. Цена на них упала – ваша реакция? Скорее всего, вы не станете спешить с продажей, а подождете, пока цена вернется на место. Обманчивое удобство продать акцию “в один клик” – дом так не продашь – оборачивается себе во вред. Вы скорее всего потеряете на курсовой разнице и гарантированно – на лишней комиссии;
3. Негативные новости на фондовом рынке создают гораздо больший резонанс – потому что для фондового рынка рост как бы считается естественным процессом. Поскольку работа аналитиков – делать прогнозы, а брокеров – вынуждать клиентов осуществлять операции, то как правило очень быстро из разных источников формируется оказывающий давление на психику фон. Продай акцию – сбросишь психологическое напряжение под влиянием обилия информации с ТВ. Но уже при ближайшей коррекции становится понятно, что это решение было по крайней мере поспешным;
4. Помните о главном правиле рынка – продавать при сильном росте, покупать при падении. Следовать ему нелегко, ибо оно идет вразрез со стандартной психологией – кажется, что падающее будет продолжать падать, растущее – все время расти. Тем не менее именно это простое правило способно съедать изрядную долю прибыли самых разных портфелей;
5. Для получения большей уверенности в своих действиях поищите открытую информацию о действиях известных инвесторов в текущий период или во время прошлых кризисов – вряд ли вы увидите, как они продавали активы на заметном спаде, по крайней мере большую их часть;
6. Частный вывод из пункта 5 – чтение новостей и изучение текущих котировок имеет меньший приоритет, чем изучение исторических данных. Инвестирование – процесс долгосрочный и стоит смириться с тем, что по его ходу невозможно всегда принимать верные спекулятивные решения. А за счет психологических моментов, описанных выше, число неверных решений наверняка будет больше числа решений правильных – поэтому пассивный способ с минимумом корректировок оказывается наиболее выгодным;
7. Не смотрите передачи о текущих котировках. Если хочется посмотреть что-то поучительное, развиваясь как инвестор – гораздо лучше будут передачи о прошлых событиях, кризисах в том числе. При этом стоит помнить, что рынок никогда не повторяется в точности;
8. Аналогично лучше всего не следить за состоянием своего портфеля – грамотное решение о его составлении в соответствии с вашими запросами надо принимать до, а не во время инвестирования. Если цели изменились – менять портфель не чаще раза в год, при плановой балансировке – иначе легко скатиться на обычную спекуляцию.

9. Ну и наконец – допустим, вы все же продали активы и вывели деньги. Что вы будете с ними делать? В кризис их покупательная способность тает еще быстрее, депозит в банке не догоняет инфляцию даже на спокойном рынке. Сбросив одну проблему (и почти наверняка потом пожалев о сделанном), вы приобретете другую. Гораздо полезнее заранее смириться с невозможностью быть всегда в плюсе и подстроив состав портфеля под уровень максимально приемлемой просадки.