После 2014 года многие российские инвесторы думали, что знакомы со страновыми и политическими рисками. В 2022 об этом просто смешно говорить. Тот, кто инвестировал в зарубежные активы через российского брокера, покупая их на Московской бирже, в большинстве случаев лишился ликвидности. И даже если нет, это случится в 2023 году.
В то же время те, кто инвестировал через зарубежного брокера в диверсифицированный по мировым активам портфель, не только не столкнулись с заморозкой средств, но и даже не ощутили существенной просадки. Поскольку почти все зарубежные брокеры отказались от граждан России в предыдущие годы, массовых проблем у россиян в этой плоскости не возникло. В частности, наиболее известный в России Interactive Brokers по-прежнему продолжает принимать россиян (хотя, видимо, ужесточил проверку данных и происхождение сумм). Поговорим о нем.
Тем не менее кое-что, напрямую касающееся россиян, у брокера изменилось. А именно, три вещи (до конца года их может стать больше). Наверное, наиболее серьезным выглядит ограничение операций в рублях, в частности невозможность рублевого пополнения счета. Напомню, что несколько лет назад был доступен как минимум один вариант бесплатного рублевого пополнения IB. Заведя туда рубли, нужно было лишь сконвертировать их в валюту в торговом терминале либо личном кабинете брокера.
Однако с конца июля 2022 такая операция невозможна. Нельзя в том числе держать и выводить с брокерского счета рубли, что с учетом валютных ограничений в России удобства не добавляет. И единственной альтернативой стало пополнение счета у брокера в валюте, что вообще-то стандартная процедура для зарубежных брокеров. Но менее удобная в России, особенно сейчас.
Проблема здесь как минимум в комиссиях, поскольку валютный перевод заметно дороже рублевого. Как минимум потому, что держать в валюту в российских банках из-за отрицательных ставок просто невыгодно. Брокеры не отстают и увеличивают комиссии за валютные операции; вот, например, извещение от брокера Открытие:
Вторая известная проблема в покупке ценных бумаг, номинированных в евро или других валютах европейских стран. Запрет введен на месяц раньше ограничений с рублем, в июне 2022 года, и не касается продажи данных активов. Причем важно добавить, что у IB есть и европейские подразделения, о которых я писал здесь. В частности, с одним из них работает немецкий брокер Captrader. Резидентам России нельзя покупать бумаги в евро и там, однако обладателям российского паспорта с резидентством в Европе покупки доступны. Эта проблема не так серьезна, так как для многих россиян основная зарубежная валюта доллар и на биржах США более чем достаточно ETF, которые торгуются в долларах. И даже при доступе только на европейские биржи большинство ETF там торгуются в нескольких валютах.
Кроме того, в августе 2022 года IB не предоставляет россиянам котировки ценных бумаг в двух режимах: реального времени и (стандартного, бесплатного) с задержкой около 15 минут. Интересно, что это позиция не самого брокера, а требование бирж NYSE и Nasdaq. Разумеется, трейдинг “вслепую” такая операция ограничивает, но для пассивного инвестора, которому при покупке на долгосрок важно отсутствие “штормов” на рынке, это ограничение тоже не столь серьезно. Есть множество ресурсов (investing.com, finance.yahoo, morningstar…), где можно посмотреть котировки нужных бумаг перед покупкой. Работающие с CapTrader россияне, однако, котировки должны видеть.
Понятно, что увеличение валютных рисков (как и то, что они перекладываются на инвестора) новость плохая. Тем не менее, пока про запрет на валюту речь не идет и ЦБ обещает, что ее обращение будет продолжено. К заявлениям российских властей у меня нет никакого доверия, но все же поиск возможностей пополнить счет IB хотя бы в валюте пока лежит в практической плоскости.
Все актуальные способы могут быстро устареть, и все же имеет смысл их перечислить. Нам нужен надежный банк не под санкциями, поскольку деньги в IB отправляются банковским переводом. Пока что можно пробовать Райффайзенбанк. Однако если напрямую валюты на банковском счете нет и вы купите ее на рубли через одноименного брокера, то такая операция обойдется в 3% комиссионных. За свифт-перевод из банка в IB будет удержано от 60 до 200$, плюс скорее всего около 30$ возьмет банк-корреспондент. В результате только чистые затраты за перевод (без учета покупки валюты) будут начинаться почти от 100$, что при потерях 1% от суммы дает сумму перевода не менее 10 000 долл.
Впрочем, нет необходимости использовать именно “родного” банку брокера Райффайзен. Для покупки долларов подойдет, например, БКС-брокер, где операция будет на порядок дешевле, около 0.3%. В этом случае купленные доллары надо отправить в Райффайзенбанк, за что БКС возьмет 15$ за вывод и 500 руб. за зачисление на счет банка. Дальнейшие потери согласно написанному выше, так как снова делается SWIFT-перевод из Райффайзенбанка в IB.
Второй относительно надежный банк не под санкциями, и к тому же привязанный к брокеру выше, это БКС-банк. Комиссия за отправку валюты в IB из него составляет 1-3% согласно вашему клиентскому статусу. Потенциально это вариант для отправки меньших сумм, чем в случае Райффайзенбанка. Однако в минусах способа по отзывам время прохождения перевода, которое можно составлять вплоть до нескольких недель.
Этот же БКС-банк в связке с одноименным брокером можно попробовать использовать и иначе. IB известен мультивалютными счетами – рубли сейчас под запретом, но остальные валюты в силе. И поскольку БКС-брокер позволяет без комиссии купить на Мосбирже юани, их можно вывести в БКС-банк и отправить в IB, как это было прежде с рублями. Обмен юаней на доллары делается в личном кабинете или терминале IB. Комиссия за перевод тут наиболее низкая и не превышает 1.5%, но надо быть внимательным, чтобы избежать технических накладок с незнакомой валютой. Минус в виде длинного срока перевода переносится из предыдущего пункта.
В ситуации, когда российский инвестор лишен (лишается) доступа к биржевым зарубежным активам на Мосбирже / бирже СПб, и ликвидности по купленным, зарубежный счет остается практически единственным вариантом владения широким спектром зарубежных бумаг без необходимости получения статуса квалифицированного инвестора. Невозможность возвращения средств в валюте в Россию или конфискацию их зарубежным брокером у частных лиц, не попавшим под персональные санкции, я все еще оцениваю как небольшую, хотя напряжение продолжает расти. И увы, запрет иметь брокерский счет за рубежом (в недружественной стране) может быть уже не за горами.
Брокер WhoTrades: краткий обзор компании