Международные инвестиции

3 причины для международных инвестиций

Перед нами целый мир – ваш портфель инвестиций может выиграть от глобальной диверсификации.

1. Инвестирование во множество компаний диверсифицирует ваш инвестиционный портфель

2. Диверсификация может снизить риски вашего портфеля

3. Диверсификация может также улучшить доход портфеля

Америка является родиной некоторых великих компаний, но существует множество отличных вариантов и за пределами этой страны. Фактически, около 3/4 мировых компаний имеют штаб-квартиры за пределами США, и международные активы составляют 46% капитализации мирового рынка. Вы можете упустить часть прибыли, если выберете инвестиции только в рынок США. Обратите внимание на 3 нижеследующих аргумента в пользу международных инвестиций.

Акции США не всегда превосходят международные по доходности

Акции компаний, базирующихся в США, в последние годы демонстрируют рост – но так происходило не всегда. Историческая динамика за последние 4 десятилетия показывает, что международный рынок и рынок США сменяют друг друга по показателям доходности. Т.к. результаты прошлых лет не гарантируются в будущем, это наводит на мысль о том, что близок цикл большей доходности международных акций. Например, они превзошли акции США на большом промежутке с 2003 по 2009 годы. После этого акции США опередили международные – в одном из самых длинных выигрышных периодов для американских акций с 1979 года (см. график ниже).

Источник: использованы данные с данные Morningstar Inc., учитывающие 12 месячную доходность. Значение больше нуля показывает превосходство акций США над международными, значение меньше нуля демонстрирует лучшие показатели у глобальных активов. Акции США отражены индексами S&P 500 с января 1979 г. по январь 1987 г. и Dow Jones Total Market с февраля 1987 года по декабрь 2016 г.; иностранные акции отражены индексами MSCI^® EAFE с января 1979 г. по ноябрь 2000 и MSCI ACWI Ex USA с декабря 2000 г. по декабрь 2016 г. Все индексы не являются управляемыми фондами и включают реинвестирование процентов и/или дивидендов. Инвесторы не могут напрямую инвестировать в индекс.

Доля Ваших международных инвестиций могла снизиться

Анализ розничных данных Fidelity продемонстрировал, что для многих инвесторов соотношение глобальных акций к отечественным (т.е. американским) плавно снижается в последние годы.

С 2009 года уровень акций за пределами США, находящихся в собственности домохозяйств в возрастной группе до 35 лет упал на 8 процентных пунктов, для домохозяйств в возрасте от 35 до 50 лет снизился на 4% (см. график ниже).

Источник: Fidelity Investments по данным на 1 марта 2017

Возможно, время убедиться в том, что Вы глобально диверсифицированы

Акции в США имеют высокую ценность по сравнению с акциями в других развитых и развивающихся странах благодаря многолетнему периоду активного роста. Но это может измениться; после нескольких лет топтания на месте, мировой рынок вероятно настроен на подъем. С учетом перспектив роста за пределами США разница в стоимости может быть значимой.

Разница между акциями развивающихся и развитых рынков

Некоторые страны очень похожи на США в плане политической стабильности, нормативных режимов и торговли. Развитые страны широко индустриализованы, имеют развитые экономики и устойчивую и сильную инфраструктуру. Например, это Англия, Франция, Германия и Япония.

Рынки других стран, которые не являются развитыми, относятся к развивающимся. Они характеризуются стремительным ростом и развитием промышленности, появлением отраслей и регулирования, а также растущим средним классом. Примеры включают в себя Бразилию, Китай, Индию и Россию.

Международные инвестиции сопряжены с некоторыми рисками, которых могло бы не быть с компаниями США – включая уровень доходности, валютные и политические риски. Акции стран с развивающейся экономикой обладают подобными, хотя еще более высокими рисками. Ряд инвесторов снижает воздействие этих рисков, выделяя лишь малую долю своего портфеля на активы развивающихся рынков по сравнению с акциями развитых рынков.

Сколько международных акций должно быть?

Как и во всех инвестиционных решениях, количество активов в Вашем портфеле следует основывать на Вашем горизонте инвестирования, финансовых потребностях и допустимых рисках.

От включения активов за пределами США в свой инвестиционный портфель могут быть некоторые преимущества диверсификации. На длительном периоде времени добавление глобальных активов может улучшить доходность, скорректированную с учетом риска. Это означает, что Ваш инвестиционный портфель может быть подвержен меньшей волатильности и при этом показать более высокую доходность по сравнению с низкорисковыми инвестициями (см. таблицу ниже).

Fidelity верит в то, что все долгосрочные инвесторы смогут выиграть от наличия доли международных активов и имеет много инструментов для планирования и руководства, которые смогут помочь Вам создать собственную инвестиционную стратегию, скорректированную под любые требования.

*Более высокий коэффициент Шарпа показывает лучшую доходность, скорректированную относительно рисков.

Коэффициент Шарпа — показатель эффективности инвестиционного портфеля (актива), который вычисляется как отношение средней премии за риск к среднему отклонению портфеля.

Гипотетический «глобальный портфель инвестиций» ежегодно ребалансирован по долям 70% на акции США и 30% на акции за пределами страны. Акции США: индекс S&P 500 Total Return; международные акции: индекс MSCI ACWI ex-USA. Источники: Bloomberg Finance L.P., Fidelity Investments (AART), по состоянию на 16 февраля 2017 г.  Прошлые показатели не являются гарантией будущих результатов. Нельзя напрямую инвестировать в индекс. Все индексы не являются управляемыми фондами.

Если Вам некомфортно самому выбирать инвестиции, то существуют продукты, которые сделают инвестиционный выбор за Вас – такие, как целевые фонды (Target date funds), цифровые инвестиционные менеджеры (AKA robo-advisers) или управляемые счета. Независимо от того, выбираете ли вы активно управляемые паевые фонды, фонды индексов или ETF, мы полагаем, что каждому долгосрочному инвестору следует рассмотреть наличие разнообразных акций в его портфеле.

Источник: https://www.fidelity.com/mymoney/investing-in-international-stocks