Есть вопросы? Свяжитесь со мной
Просьба по возможности писать вопросы в комментариях к статье. Личный вопрос требует подробного описания ситуации, иначе будет оставлен без ответа.

Обзор компании Финам

finam_hold

 

Содержание:

Рейтинг и структура Финам

Услуги и тарифы Финам

Сервис Комон (Comon.ru)

Сервис Whotrades

Доверительное управление и ИИС

Личный кабинет Финам

Банк “Финам”

Интернет-магазин акций

Отзывы о Финам

 

Рейтинг и структура холдинга Финам

Холдинг Финам – один из крупнейших игроков финансового рынка в России: у компании порядка 319 тысяч клиентов в 40 странах с суммарным оборотом на июль 2016 года в 124 млрд. долларов США. В рейтинге брокеров Московской биржи АО “Финам” занимает 4 место по обороту за последний месяц в России и третье место по числу активных клиентов – найти актуальные данные можно по ссылке  https://moex.com/ru/spot/members-rating.aspx. В состав холдинга, кроме брокерской компании, входят:

 

  • АО Финам Форекс
  • ЗАО “Банк ФИНАМ”
  • ООО «Управляющая компания «Финам Менеджмент»
  • АНО «Учебный центр «ФИНАМ»
  • Инвестиционный фонд Finam Global

 

Это позволяет холдингу охватить практически весь спектр финансовых операций в России и на международных рынках. История компании берет начало в 90-х, причем аббревиатура “FINAM” возникла из первоначального названия компании (Финанс-аналитик Москва). Как холдинг Финам действует с 2002 года, имеет представительства почти в 100 городах России.

структура холдинга Финам

Компания имеет все необходимые лицензии на осуществление брокерской, дилерской и депозитарной деятельности, которые можно увидеть по этой ссылке: https://www.finam.ru/about/license/. В этом обзоре я рассмотрю преимущественно те услуги, которые предоставляет брокерское отделение компании.

 

Услуги и тарифы АО “Финам” брокер

Данная компания обеспечивает своим клиентам доступ на все мировые биржи, предоставляя текущие котировки. На сайте Финам есть разделы аналитики, архива котировок, а также графики, включая второй и третий эшелоны акций.

 

  • Для самостоятельной торговли АО “Финам” брокер обеспечивает возможность работать на фондовом, валютном и срочном рынках России, а также в США.

  • Для торговли с ассистентом компания предлагает консультационное обслуживание клиентов специалистами Finam, которые персонально прикрепляются к самостоятельно торгующему клиенту и совместно вырабатывают стратегию торговли.
  • Автоматическая торговля представлена вариантами в компании WhoTrades и торговле по стратегиям Comon.
  • Открытие Единого счета позволяет инвесторам с одного аккаунта совершать торговые операции на всех рынках Московской биржи, а также американских площадках NYSE и NASDAQ.

 

Тарифы компании для клиентов Единого счета (https://www.finam.ru/products/tariffs):

  • фондовая секции Московской биржи от 0,00944% от оборота;
  • валютная секция Московской биржи от 0,0027% от оборота;
  • срочная секция Московской биржи 0,1 р. за контракт;
  • фондовый рынок США от 0,0025 $ за акцию

По ссылке https://www.finam.eu/ можно открыть аккаунт через партнерского брокера Just2Trade Online Ltd.:

счет в Finam через Just2Trade

АО “Финам” для открытия счета не требует посещения офиса компании, процедура может быть проведена дистанционно. Вывод средств через банк Финам производится без комиссии.

Тарифы на обслуживание различны, поскольку присутствует множество тарифных планов; при этом они могут сильно отличаться. Возьмем пример срочного рынка – так, при тарифном плане «Стандартный ФОРТС» вознаграждение брокера составляет 0,45 р. за каждый производный финансовый инструмент (ПФИ), а при консультационном тарифе уже в десять раз больше – 4,5 р. за каждый ПФИ.

В валютной секции торгуется 26 валютных пар – хотя брокер не берет комиссию в явном виде, но компенсирует это достаточно высокими спредами. Кстати, Финам оказался первым российским брокером, недавно получившим лицензию форекс-дилера от Центробанка. Ниже приведены тарифные планы Финам фондовый рынок Московской биржи (https://www.finam.ru/documents/commissionrates/stockmarket):

 

  • «Дневной»
  • «Фиксированный»
  • «Тест-Драйв»
  • «Консультационный»
  • «VIP»
  • «Субброкерский»
  • «Дневной ИЦБ»
  • «Консультационный ИЦБ»
  • «ИЦБ специальный»
  • «Субброкерский ИЦБ»

finam_tarif

Минимальная комиссия за одну сделку на дневном тарифе “Дневной”, который можно открыть с 30 000 рублей, составляет 41.3 рубля, что не так уж мало. Следующий тариф больше подходит для крупных сумм – тут комиссионные составят 3 540 рублей в месяц плюс проценты с оборота. Само обслуживание счета у брокера стоит 177 рублей в месяц для физических лиц и 354 рубля для юридических; такая же сумма платится за пользование депозитарием, если на счете проводились какие-либо операции.

Компания предоставляет несколько бесплатных торговых терминалов, в числе которых популярные Quik и webQuik, а также собственный продукт компании Finam Trade. Кроме того, у компании имеется выход на Санкт-Петербургскую биржу, где в данный момент представлено около 200 иностранных акций (издержки и комиссии здесь ниже, чем у многих американских брокеров, однако налог на дивиденды равен 30%).

 

Сервис Комон (Comon.ru)

Для начала дадим определение. Сервис автоматического повторения сделок Comon это сервис, исполняющий сигналы в соответствии с выбранной пользователем стратегией. В этом разделе представлен фондовый и срочный рынок, в последнем случае доходность ожидаемо в несколько раз выше (как и риски, разумеется).

Торговля ведется акциями и фьючерсами на российском и американском рынках – кстати, размер брокерских комиссий по операциям на биржах США для клиентов существенно снижен в 2016 году и составляют 0,0025 $ за акцию. Суммы для подключения стратегий очень разные – есть вход за 50 000 рублей, бывает и от одного миллиона. Комиссии и детальные условия подключения к стратегии лучше в каждом конкретном случае уточнить у консультантов компании.

Несмотря на то, что топовые стратегии выглядят привлекательно, нужно учитывать, что действительность может оказаться не такой радужной, а сопутствующие сервису комиссии заплатить придется в любом случае. Для примера рассмотрим несколько стратегий, которые в данный момент находятся в топе прошлого года (ТОП 2015):

Cash_Finam

Автор стратегии инвестирует в акции второго и третьего эшелона российского фондового рынка и не использует маржинальное плечо; видно, что стратегия дала отличный результат в первом квартале 2015 года, но затем перешла в боковое движение. Следовательно, уже около полутора лет инвесторы этой стратегии просто теряют на комиссиях.

Недостатком для инвестора также является низкая ликвидность используемых инструментов, особенно при использовании больших сумм – т.е. заметная разница (спред) между ценой покупки и продажи актива, ведущая к потере доходности;

antikriz_Finam

По этой стратегии автор пытался торговать всего одним инструментом – привилегированными акциями Сургутнефтегаза. Как видно, 2015 год, несмотря на летнюю просадку, окончился с отличной прибылью около 140%; однако с весны 2016 за срок менее полугода счет был фактически слит. Объяснение простое – с ноября 2008 до начала 2016 года акции Сургутнефтегаза почти непрерывно росли, поднявшись с отметок 5.5 до 46, т.е. более чем в восемь раз.

Однако после выплаты дивидендов наступила коррекция, в результате которой котировки компании сегодня находятся на отметке чуть выше 30. Классический пример опасности кредитного плеча и подтверждение той истины, что прошлая доходность не гарантирует будущей;

Yahont_Finam

Кривая этой стратегии выглядит наиболее оптимально, однако описание отсутствует и заложенные в торговлю риски оценить невозможно. В целом можно сказать, что стратегия хорошо легла на рынок с 2014 года; однако рынок имеет свойство меняться – его циклы непредсказуемы. Причем если посмотреть внимательно, то и в этом случае с начала 2016 года стратегия принесла небольшой убыток.

Относительная ровность кривой и трехлетний период могут подкупить, но стать причиной будущих потерь при перемене рыночного тренда. Этот случай хорошо иллюстрирует четвертый график на срочном рынке:

Forts_Finam

Стратегия выдала фантастическую доходность за вторую половину 2015 года; однако начиная с 2016 по настоящий момент просела ровно наполовину. А значит тех, кто соблазнился статистикой и в начале 2016 стал вкладчиком стратегии, на сегодня ждала просадка в половину капитала (без учета комиссий).

Подводя итог можно сказать, что убытки в подобных сервисах являются более закономерным результатом, чем прибыль – поскольку инвесторы ориентируются на предыдущую доходность и чаще вкладываются в точках, недалеких от разворота тренда. Этот вывод подтверждает и индекс стратегий Comon.ru, характеризующий среднюю дневную доходность стратегий сервиса автоследования с активными подписчиками:

Index_Comon

Конечно, приведенные рассуждения не означают, что индекс всегда будет находится на отметке ниже 100%, поскольку тренды бывают достаточно долгосрочными. Но тенденция, по которой доходность будет пребывать ниже отметки 100% более половины общего времени инвестирования (иначе говоря – потери превысят прибыль), является весьма вероятной.

 

Сервис Whotrades

Брокер WhoTrades, являющийся составной частью компании Финам, интересен прежде всего тем, что в сотрудничестве с Just2Trade предоставляет сервис «Единый торговый счет», который позволяет клиентам компании торговать инструментами 15 ведущих мировых площадок на торговой платформе Transaq MMA.

Кроме него, для торговли клиенту предлагается еще три терминала: TradeX, MMA-Mobile и пятый MetraTrader. Отдельный обзор по этому брокеру я делал здесь. Сервис Whotrades также предоставляет раздел “Обучение” и возможность копирования результатов торговли валютой и товарными активами успешных трейдеров – т.е. похож на описанный выше comon.ru.

 

Доверительное управление и ИИС в компании Финам

Помимо вышеназванных сервисов, Финам осуществляет доверительное управление активами клиента на бирже или открывает для них индивидуальные инвестиционные счета (ИИС). Компания предлагает два варианта доверительного управления: Лайт и Премиум. В первом случае предлагается большое разнообразие стратегий с большим числом инструментов, ряд которых доступен и на индивидуальном инвестиционном счете:

IIS_Finam

Порог входа 500 000 рублей, комиссия за управление 2% от капитала и в случае успеха – 15% от инвестиционного дохода. Цветовая маркировка позволяет сразу увидеть, какой именно инструмент использует компания в данной стратегии, хотя детали торговли по ней вам вряд ли назовут. Открытие ИИС в Финам дает преимущества перед договором доверительного управления (ДДУ), так как на свободный остаток на ИИС клиента ежемесячно начисляются проценты. Происходит это в рамках права брокера использовать в собственных интересах денежные средства клиента, за которое последнему начисляется половина процентной ставки ЦБ.

При этом в рамках договора с Финам об открытии ИИС клиент имеет доступ ко всем секциям Московской биржи и к иностранным ценным бумагам на площадке в Санкт-Петербурге. В рамках сервиса ИИС клиенту предлагается стратегии разной степени агрессивности, доходность которых колеблется от 5 до 50% годовых при сроке инвестирования от 3 до 25 лет.

В условиях возврата 13% от внесенной суммы даже консервативная прибыль в 5% позволяет рассчитывать на 18% годовых в течение первого года – правда, потом эта доходность будет падать. Открыть счет можно дистанционно на сайте, отправив затем необходимые документы по почте. Актуальные условия можно найти по ссылке: https://www.finam.ru/landings/iis/

ИИС от Finam

Второй вариант доверительного управления – Премиум – также предлагает значительное число стратегий, но отличается более высоким порогом входа (от 1 млн. рублей) и тем, что стратегии в настоящий момент нельзя подключить к ИИС. Комиссия за управление тут снижена до 0.5%, но зато плата за успех выше и равна 20%.

Не думаю, что повышенную сумму стоит рассматривать как “улучшенное” качество управления с более высокой доходностью – скорее всего управляющие просто работают крупными лотами, так что небольшие суммы ведут к серьезному завышению рисков. Графически доходность стратегий доверительного управления представлена через уже упомянутый сервис comon.ru и находится по ссылке https://www.comon.ru/managers/. Насколько я понимаю, указанный срок многих стратегий в 10 лет частично относится к тестовому периоду.

 

Финам личный кабинет

Через личный кабинет компании Финам осуществляется торговля ценными бумагами, в нем представлен арсенал инструментов технического анализа и возможность пользоваться сигналами фундаментального. Кроме этого, в личном кабинете есть возможность осуществить:

 

  • Перевод и вывод денежных средств
  • Перевод ценных бумаг
  • Смену тарифного плана
  • Изменение пароля доступа к торговой платформе
  • Расширение списка торгуемых бумаг

 

Для дистанционных операций клиент должен иметь электронно цифровую подпись (ЭЦП), которая необходима для подписания банковского договора, действий с внесением и выводом денежных средств, для открытия нового торгового счета и других операций.

 

 

Банк “Финам”

Коротко коснусь этой стороны компании, поскольку средства клиента зачисляются на брокерский счет в Финам-банке (https://finambank.ru/). Интересной особенностью является выдача кредитной карты открывшему счет, причем сумма на ней может достигать 6 млн. рублей – и ее разрешается использовать в качестве дополнительного кредитного плеча. По мне это способ брокера стимулировать клиента совершать рискованные действия, в которых убыток на дистанции перевесит прибыль.

В качестве банка по двум срочным тарифам клиент в настоящий момент может рассчитывать на прибыль вплоть до 10% годовых в рублях и до 2% в валюте. На накопительном тарифе прибыль немного меньше (около 7.5% годовых). Банк предоставляет расчетную или брокерскую карту Банка ФИНАМ с функцией Cash Back (возвращается 1% от стоимости покупки), а также кредитную карту Visa Platinim.

Visa_Finam

 

Сервис «Интернет-магазин акций»

В «Финам» появился новый сервис «Интернет-магазин акций», в рамках которого клиент может покупать акции на Московской бирже как любой товар по интернету. Ссылка: https://shop.finam.ru/. Иначе говоря, пропадает необходимость заходить на сайт Финам – а кнопку для покупки акций “Купить акции онлайн” может разместить у себя любой сайт инвестиционной тематики с посещаемостью от 100 человек в сутки. Нажав на такую кнопку, выскочит подобное окно:

action_Finam

Тут можно будет выбрать вид акций, их количество, а также платежную систему для расчета. Таким образом, покупка достаточно проста и занимает несколько минут, включая время на процедуру авторизации с проведением платежа. Впрочем, котировки Финам здесь не равны биржевым, 1.5% включены в величину комиссий – а минимальная сумма покупки выставлена в 3000 рублей. Затем клиент получает по электронной почте анкету, заполняет ее и отправляет назад со сканом своего паспорта и номером ИНН. Для работы с акциями надо в течение 90 дней открыть брокерский и депозитарный счета; купленные акции будут на вашем счете в течение 5 дней с даты оплаты сделки.

Что сказать об этом сервисе. С одной стороны, он популяризирует фондовый рынок среди населения, а акции крупных компаний не худший вариант инвестирования на долгосрок. С другой, система реферальных напоминает валютных брокеров. Брокер таким образом рассчитывает на активность рефоводов, с тем, чтобы акции были куплены именно через него – хотя 1.5% комиссии в разы превышает комиссию самого брокера.

Если человек действительно настроен на серьезное долгосрочное инвестирование, то отбирать брокера он все-таки будет по надежности и комиссиям, а не по подобным сервисам, который в моих глазах выглядит “попсово” и вряд ли сумеет существенно увеличить приток денег в компанию. В конце концов, меняется только порядок процедуры (сначала покупаем акции, а затем открываем счет), но не она сама.

 

Доступ Финам на иностранные рынки

Мой вопрос поддержке: Здравствуйте. Открывает ли компания счета у брокера Just2Trade (являясь при этом налоговым агентом) и дает ли эта возможность инвестировать в фонды ETF? Если да, то хотелось бы знать, требуется ли при этом инвестору статус квалифицированного и какое именно число ETF доступно.

Ответ: Добрый день! Доступ к американским рынкам компания АО Финам осуществляет по субброкерской схеме и является налоговым агентом. Для доступа ко всем инструментам на американской бирже необходим статус квалифицированного инвестора, если нет статуса, то количество инструментов ограничено. Число ETF в данный момент нет возможности назвать, инструменты постоянно добавляются в торговые терминалы.

 

Отзывы о Финам брокере

Поскольку мы говорим не об офшорном брокере, а о фондовом с приличной историей, да еще из ТОП-3 по России – то всерьез обсуждать то, что Финам не возвращает средства, смысла не вижу. Между тем я вполне допускаю задержки, возможно даже длительные – но при объемах компании наверное и не стоит рассчитывать на то, что все будет работать как часы.

Что касается исполнения сделок, то интернет пестрит разнообразными отзывами о Финам с оценками от 1 до 5. Есть жалобы на комиссии, подсчет налогов и даже на качество доверительного управления (но вы же сами выбирали, кому доверить деньги?). Равным образом хватает претензий к партнерам брокера Whotrades и Just2Trade, жалуются и на банк Финам. Наверное, в какой-то мере брокер стал заложником слишком большого ассортимента предоставляемых услуг и стратегий – чем их больше, тем больше у клиентов шансов быть чем-либо недовольным.

К этому можно прибавить достаточно запутанную структуру Finam и самого сайта, включающую двух сторонних брокеров (причем Just2Trade работает как в американской, так и кипрской юрисдикции) и сервис автокопирования. По ходу навигации можно попасть с русского на европейский домен Финама, а также оказаться на сайте Whotrades – где, впрочем, тоже присутствует русская поддержка.

Работа на иностранных рынках у Whotrades осуществляется в юрисдикции Кипра, рекомендовать которую сложно – в особенности после недавних проблем с кипрскими банками в 2013 году. Как я уже писал, наиболее предпочтительным в этом случае я считаю открытие брокерского счета в американской или центрально-европейской юрисдикции с прямым выходом на иностранные рынки. Just2Trade может быть таким вариантом, но он не единственный. Наконец, некоторые находят процедуру открытия счета в компании излишне дотошной. В такой ситуации нет однозначной возможности как советовать работать с брокером, так и воздержаться от этого – все зависит от ваших запросов и целей.

Поделись с друзьями!

Подписка на статьи



Поиск финансирования для бизнеса на Мойкредит Поиск финансирования для бизнеса на Мойкредит