Андрей Швальбе Есть вопросы? Свяжитесь со мной
Просьба по возможности писать вопросы в комментариях к статье. Личный вопрос требует подробного описания ситуации, иначе будет оставлен без ответа.

Биржа Euronext

биржа Euronext

Биржа Euronext – крупнейший европейский рынок торговли акциями, облигациями, деривативами, товарами, ETF, индексами и другими финансовыми продуктами. Это альянс шести бирж с международными филиалами. Совокупная рыночная капитализация составляет €3,6 трлн., а ежедневный оборот — более €6 млрд.

 

История

Рождение Euronext произошло в сентябре 2000 г. в результате объединения Амстердамской, Брюссельской и Парижской бирж. Поскольку первая из них была основана еще в 1602 г., то можно говорить о 4 веках традиций Евронекст. Штаб-квартира этой международной биржи располагается в Амстердаме.

Основной предпосылкой объединения бирж стало образование Европейского союза. Создание единой валюты, растущее глобальное электронное присутствие в торговле ценными бумагами сделало новую биржу продолжением объединенного финансового пространства.

Капитализация Euronext

Американские торговые площадки первыми пошли по пути глобализации и фактической монополизации рынка. Европейские биржи должны были противостоять их попыткам расширить влияние в Европе.

 

Международная фондовая биржа Euronext активно развивается:

  • 2001 г.: приобретена Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов и опционов (LIFFE)
  • 2002 г.: присоединена Лиссабонская фондовая биржа
  • 2007 г.: Euronext объединилась с Нью-Йоркской фондовой биржей (NYSE), образовав одну из крупнейших мировых структур NYSE Euronext с капитализацией почти 30 трлн. долларов

NYSE Euronext

  • 2010 г.: запуск новой торговой площадки Euronext London
  • 2013 г.: Межконтинентальная биржа ICE приобрела NYSE Euronext, что стало крупнейшим поглощением в истории рынков ценных бумаг. Совокупная капитализация структуры достигала 40 трлн. долларов
  • 2014 г.: ICE отделила Euronext от остальной компании, что означало распад NYSE Euronext. 33,36% акций Euronext приобрел инвестиционный консорциум 11 европейских компаний. На сегодня NYSE и Euronext ведут раздельное существование
  • 2014 г.: начало сотрудничества с торговыми площадками и банками Ливана, Иордании, Туниса, Омана, Гонконга, Китая
  • 2015 г.: приобретение системы автоматизированной торговли Quandl, связавшего Евронекст с BATS Global Markets
  • 2018 г.: куплена Ирландская фондовая биржа
  • 2019 г.: заявлено о желании присоединить Норвежскую фондовую биржу

Euronext регулируется Директивой о рынках финансовых инструментов II (MiFID II). Это постановление ЕС, принятое в 2004 г. и направленное на гармонизацию и повышение прозрачности фондового рынка. За соблюдение законодательства и операционную деятельность отвечают директор компании Euronext и шесть генеральных директоров.

 

Торговля на Euronext и акции биржи

Euronext предлагает инвесторам во всем мире торговую платформу Euronext Fund Service для взаимных фондов UCITs и AIFs, котируемых на рынках Euronext Paris и Amsterdam. Инвесторы могут легко отправлять ордера брокеру-члену Euronext, который будет обрабатывать всю процедуру маршрутизации заказов. Таким образом, взаимные фонды становятся доступны для покупки, как обычные акции, облигации или биржевые фонды.

Управляющие активами могут воспользоваться безопасной и эффективной возможностью для быстрого перечисления своих средств (в течение 3 рабочих дней) и использовать широкую сеть инвесторов от брокеров-членов Euronext. Схема работы на бирже Амстердама:

LCH (leading global clearing house) — это клиринговый дом, контролирующий проведение операций и при необходимости обеспечивающий перевод активов между кастодианами, используемые для их хранения. На парижской бирже схема очень похожа, однако место LCH полностью занимает центральный депозитарий Euroclear France.

В результате распада NYSE Euronext в 2014 году акции объединенной биржи были изъяты из оборота, однако с того же года выпущены собственные с тикером ENX:

акции Euronext

Как видно, с возобновлением самостоятельного существования биржа Euronext показала отличный результат — на начало 2019 года акции, номинированные в евро, практически утроили свои котировки. Дивидендная доходность в последние два года составляет около 3% годовых, что для евро можно считать неплохим результатом. Посмотреть актуальные котировки можно например на https://investing.com/equities/euronext.

 

Основные рынки

Международная биржа Euronext включает 6 основных рынков, рынки категории Access для целевых стартапов / малых предприятий и категории Growth для развивающихся фирм среднего размера. В Брюсселе проводятся торги ценными бумагами для не котирующихся компаний.

Рынок

Финансовые продукты

Euronext Amsterdam

Акции, облигации, ETF/ETN, варранты и сертификаты, опционы, фьючерсы, FX, сырье

Euronext Brussels

Акции, облигации, ETF/ETN, варранты и сертификаты, опционы, фьючерсы

Euronext Lisbon

Акции, облигации, ETF, варранты и сертификаты, фьючерсы

Euronext Paris

Акции, облигации, ETF/ETN, варранты и сертификаты, опционы, фьючерсы, сырье

Euronext Dublin

Акции

Euronext London

Акции, ETF

Euronext Access Paris

Акции, облигации

Euronext Access Dublin

Акции

Euronext Access Lisbon

Акции, облигации

Euronext Access Brussels

Акции

Euronext Growth Paris

Акции, облигации

Euronext Growth Dublin

Акции

Euronext Growth Brussels

Акции, облигации

Euronext Growth Lisbon

Акции

Traded not listed Brussels / Euronext Expert Market

Акции, облигации

 

Финансовые продукты

Данные по спотовому рынку (сделки и поставка в режиме реального времени):

Категория ценных бумаг

 Рыночные факты

Акции

Более 1300 эмитентов в листинге

Рыночная капитализация более 3,6 трлн

Национальные и международные компании

Облигации:

• корпоративные;

• государственные;

• муниципальные / региональные;

• финансовых институтов

Более 4 тыс. облигаций

Трейдеры получают доступ к:

• рознично-ориентированным рынкам;

• неликвидным активам

Средства фондов:

• Euronext Fund Service Amsterdam: платформа для торговли фондами в Европе, которая предоставляет доступ к более чем 160 открытым фондам от различных эмитентов;

• Euronext Fund Service Paris: облегчает инвестиции в открытые фонды всего мира через брокера

Клиенты инвестируют в мировые открытые фонды

Упрощенная автоматизированная служба обращения к средствам через посредника

Биржевые торгуемые продукты ETP:

• биржевые фонды ETF;

• биржевые товары ETC;

• биржевые ноты ETN

Одна из самых быстрорастущих категорий инвестиций в мире

Более 500 фондов

Варранты и сертификаты:

• одиночная ценная бумага;

• «корзина» ценных бумаг;

• опционы;

• индексы;

• товары;

• долговые обязательства;

• иностранные валюты;

• свопы

Инвестиционная стратегия, основанная на деривативах

Euronext запустил европейские индексы Morningstar и связанные с ними инструменты

Предложил сделать доступными эталонные индексы и создать соответствующие производные продукты

Данные по срочному рынку (сделки заключаются на дату в будущем):

Категория ценных бумаг

Рыночные факты

Производные по акциям:

• опционы на акции;

• фьючерсы на акции;

• производные на индексы;

• опционы на ETF

Обеспечивают альтернативный вид инвестирования в связанные с основными активами продукты. Хеджирование сделок

На всех биржах с разной структурой

Производные на валюту:

• фьючерсы на евро / доллар;

• фьючерсы на британский фунт / евро;

• опционы на британский фунт / евро;

• фьючерсы на британский фунт / доллар;

• опционы на британский фунт / доллар

Позволяют в будущем в указанную дату обменять одну валюту на другую по цене, зафиксированной на дату совершения операции

Биржа позволяет торговать и проводить централизованный клиринг

Торгуются на рынке срочных ценных бумаг Euronext Amsterdam

Сырьевые товары:

• фьючерсы на кукурузу, пшеницу, азотные удобрения, рапс и др.;

• опционы на фьючерсы на кукурузу, пшеницу, рапс и др.

Продукты позволяют трейдерам управлять волатильностью цен на сельскохозяйственную продукцию

9 региональных товаров

Электронные торговые сети

Помимо универсальной электронной системы Optiq, подходящей для торговли большинством финансовых продуктов, трейдеры могут использовать удобные специализированные сервисы.

Optiq. Универсальная торговая платформа для большинства классов активов

Fast Match FX. Рынок спот-форекс. Большие пулы на валютных рынках

Euronext Synapse. Рынки неликвидных бумаг с фиксированным доходом

Euronext Block. Крупные пакеты ценных бумаг. 3000 инструментов на 15 рынках

ETF MTF. Единая европейская платформа для торговли всеми европейскими ETF

Euronext Expert Market. Публичные торги ценными бумагами, не котирующимися на бирже

Atom X. Внебиржевой рынок

Основные индексы

Евронекст формирует важные европейские фондовые индексы, отражая их онлайн на своем сайте https://www.euronext.com/en/indices. В том числе рассчитываются 20 эталонных индексов (в евро).

  • LC 100 Europe. «Голубые фишки» всех бирж Евронекст. Охватывает более 80% стоимости европейского фондового рынка. Наиболее известные компании: Total, Royal Dutch Shell, BNP Paribas, Societe Generale, L’Oreal, Phillips, Unilever, Danone, Heineken, Christian Dior, Alcatel, Michelin и др.
  • Next Biotech 50. Секторальный индекс биотехнической промышленности. Наиболее известные представители: Abivax, Asit, Biophytis, Cerenis, Geneuro, Genomic, Kiadis, Nanobiotix, Oxurion, Transgene и др.
  • AEX 25. Фондовый индекс Нидерландов. Капитализация учитывается по акциям в свободном обращении. Самые большие по доле компании: Royal Dutch Shell, Unilever, ING Group, ASML, Phillips, Ahold.
  • BEL 20. Фондовый индекс Бельгии. Самые крупные компании: Engie, Anheuser-Busch InBev, KBC Group, ING, Solvay.
  • BEL Mid.  Фондовый индекс Бельгии для средних фирм.
  • BEL Small. Фондовый индекс Бельгии для мелких фирм.
  • BeNe 40 Equal Weight Index. Фондовый индекс Бельгии и Нидерландов. Ориентируется на производственный сектор экономики. Самые крупные предприятия: Bpost, Ageas, Colruyt, Umicore, TELENET, Proximus, Arcelor-Mittal, Altice, NN Group, Ahold Kon, OCI, ASML Holding, TNT Express.
  • CAC 40. Фондовый индекс Франции. Капитализация учитывается по свободно обращающимся акциям. Наиболее известные составляющие: Total, L’Oreal, BNP Paribas, Airbus, Danone, Legrand, Michelin, Peugeot, Renault.
  • PSI 20. Фондовый индекс Португалии. Крупнейшие компании: Banco Comercial Portugues, Energias de Portugal, Galp Energia, Jeronimo Martins.
  • BVL General. Фондовый индекс Португалии, включающий акции всех компаний страны.
  • ISEQ All Share. Фондовый индекс Ирландии. Около 50 крупнейших фирм: Bank of Ireland, Abbey, Malin, Ovoca, Petroneft, Total Produce, Irish Cont.

Другие особенности

Международная биржа Euronext предоставляет своим клиентам различную рыночную информацию: данные в реальном времени, корпоративные новости, исторические, справочные и индексные данные.

Правила листинга отличаются по странам. В целом на Euronext взимается оплата за допуск к торгам, операции и транши, присоединение к торговой системе, за эмиссию, корпоративные и маклерские сборы и др.

Подсчитано, что общие расходы компании за работу на Евронекст могут доходит до 0,5% ее стоимости. Это достаточно дорого, поэтому число компаний на всех рынках не превышает 1500 единиц.

Биржа работает с 15.00 до 23.30 по московскому времени. Электронная платформа является доступной и гибкой благодаря расширенному набору настроек.

Российские инвесторы могут получить доступ к бирже через европейских брокеров, например Saxobank или Exante. В последнем случае комиссия за сделку составляет 0.05%, однако входной порог 10 000 евро плюс комиссия за вывод средств 30 EUR/USD/GBP. Кроме того, доступ к бирже могут предоставлять и некоторые американские брокеры, например Interactive Brokers и его представляющий брокер Captrader. Цена за сделку в последнем случае не менее 4 евро, тогда как IB на рынке США берет от 1$.

Поскольку рынок США предоставляет более чем достаточно инвестиционных инструментов, то российскому инвестору или трейдеру предпочтительнее работать там. Но например Euronext Amsterdam имеет 216 биржевых фондов, а Euronext Paris — 506. В совокупности более 700. Это примерно в два раза меньше, чем на Nyse Arca, однако вполне достаточно для формирования качественного инвестиционного портфеля. А что еще нужно инвестору?

Поделиться в соцсетях

Подписаться на статьи