Есть вопросы? Свяжитесь со мной
Просьба по возможности писать вопросы в комментариях к статье. Личный вопрос требует подробного описания ситуации, иначе будет оставлен без ответа.

Норма сбережений и доходности: что важнее?

сбережения и инвестиции

По мнению многих, инвестиции это удел богатых. Богатые люди инвестируют, а бедные сберегают (кладут на банковский депозит). Еще несколько десятилетий назад это могло быть верным, но за прошедшее время для всех инвесторов случилось множество хороших вещей:

  1. брокеры США с 1975 года утратили монопольное право на комиссионные;
  2. стали понижаться комиссии существующих инвестиционных продуктов;
  3. появились новые диверсифицированные продукты с низкой комиссией, где особенно выделяются созданные в 1993 году ETF;
  4. конкуренция между брокерами привела к доступному порогу входа в несколько тысяч долларов и даже ниже;
  5. брокерам в Европе на сегодня фактически запрещено провоцировать клиентов на сделки

Почему последняя вещь является плюсом для инвестора, можно узнать из статьи про конфликт интересов. Я реально не получил ни одного предложения от моего немецко-британского брокера с 2018 года. В результате практически у любого на сегодня оказываются отличные возможности взять по максимуму от рыночной доходности, оставляя посредникам лишь необходимый минимум (который продолжает уменьшаться).

 

Важность взносов и комиссионных затрат

Однако очевидно, что доход в 10% годовых с 1000 долларов и с одного миллиона – разные вещи. В первом случае на доход не прожить не то что год, но и один месяц. Во втором указанный доход со 100 000 тысяч долларов дает возможность очень комфортного проживания. Вывод?

А вывод такой: вы можете быть столь же успешным инвестором, как и богач (в плане полученных процентов на капитал), но зарплата все равно будет приносить большую часть необходимого вам дохода. Будем честны: сделать из одной тысячи один миллион при средней исторической доходности рынка США не поможет даже сложный процент. В рамках одной человеческой жизни, разумеется.

Так что стоит понимать свои границы. Если для богача с самого первого дня определяющую роль будет играть доходность с его капитала, то для среднего человека важно, сколько он сможет привносить в рынок. Иначе говоря, в первом случае важна норма доходности, а во втором норма сбережений. Но есть еще и третий компонент, упомянутый выше: комиссии посредников. В книге Богла есть диаграмма, показывающая влияние комиссий на результат:

Следовательно, на тридцатом году инвестирования издержки в 2.5% могут привести к тому, что инвестор недополучит половину (!) доходности рынка. Поэтому первое правило инвестора состоит в подборе оптимальных условий: выбор брокера и инвестиционных фондов с низкой комиссией, минимизации торговых операций, отсроченный налог на прибыль. Подробнее читайте здесь.

 

Норма сбережений и доходности

Снизив издержки, сравним влияние нормы сбережений и нормы доходности. В США вполне стандартной можно считать ситуацию заработка в 50 000$ в год. Представим, что экономится 15% от этой суммы (7500$) и ежегодно вносится в рынок. Тогда мы можем увидеть примерно следующее:

сбережения против инвестиций

Здесь разрыв между зелеными столбиками сбережений и красной инвестиционной доходности делается заметным примерно к тому же сроку, что и на предыдущей диаграмме: после 10 лет. При этом выбрана средняя доходность в 5% при стандартном отклонении около 9%, что можно отнести к портфелю из американских акций и облигаций в соотношении примерно 50 на 50. Доминирующей по сравнению с годовым взносом в 7500$ норма доходности становится примерно после 20 лет инвестиций. А какую картину мы увидим через 40 лет?

отличие сбережений от инвестиций

Пунктирная линия показывает, какую долю прибыли составил инвестиционный доход от общей накопленной суммы. Внесенные сбережения 7500$ ежегодно за 40 лет составляют 300 000$. При этом на инвестиционном счете оказалось 1 900 000$. Разница (инвестиционный доход) составляет 1 600 000$ или примерно 84% от накопленной суммы, что и показано пунктирной линией выше.

 

Вывод

Не ждите быстрого роста капитала, если начинаете с относительно небольших сумм. Рыночная доходность получает заметный перевес над ежегодными взносами лишь после 15-20 лет инвестиций, так что начинать инвестировать нужно как можно раньше.

 

Использованный источник: https://ofdollarsanddata.com/saving-is-for-the-poor-investing-is-for-the-rich/

Поделись с друзьями!

Подписка на статьи



Поиск финансирования для бизнеса на Мойкредит Поиск финансирования для бизнеса на Мойкредит
 
Optimized with PageSpeed Ninja