Андрей Швальбе Есть вопросы? Свяжитесь со мной
Просьба по возможности писать вопросы в комментариях к статье. Личный вопрос требует подробного описания ситуации, иначе будет оставлен без ответа.

Что такое вексель?

что такое вексель

Вексель можно называть прародителем современного рынка ценных бумаг. Это одно из старейших долговых обязательств, его первые прототипы были известны еще в Древней Греции и Риме. Сегодня существует множество видов векселей. Принцип работы векселя породил ряд инструментов современного фондового рынка.

 

Вексель – это …

Вексель – это ценная бумага, подтверждающая право на получение оговоренной суммы в заранее определенный срок. В свою очередь, дающий вексель (векселедатель) обязуется уплатить оговоренную в бумаге сумму. По сути, вексель дает право отсрочки платежа для лица, его выпускающего. То есть он может считаться аналогом долговой расписки, причем выпустить ценную бумагу может как физическое лицо, так и юридическое. Сумму и срок, указанные в реквизитах, определяет выпускающее вексель лицо.

С помощью векселя могут производиться расчеты между организациями или физическими лицами, под залог этой бумаги можно получить банковский кредит. Словом, порой это выгодная альтернатива реальным деньгам, позволяющая экономить на процентах по кредиту, ускорять расчетные операции и не прибегать к использованию наличных денег.

 

Обращение векселей

Сотни лет обращения векселей усложнили простой двусторонний механизм отсрочки платежа. Например, право требования долга по векселю может переходить к третьим лицам в случае перепродажи векселя его держателем, причем зачастую согласие векселедателя для этого не требуется. В этом случае вексель выступает как облигация на фондовом рынке — компания платит номинал облигации тому, кто последним купил ее в торговом терминале. Векселя различаются:

По виду держателя:

  • именной, то есть выписанный на конкретное лицо;
  • ордерный, где получателем может быть кто угодно.

По виду должника:

  • простой, где долг выплачивает выпустившее бумагу лицо;
  • переводной, когда должником является третье лицо. Схема работы при этом усложняется: должник (плательщик) – векселедатель – векселедержатель. Такой тип обязательства называется «тратта» и является аналогом перевода долга по договору займа.

По наличию дополнительных гарантий:

  • банковский (авалированный), где банк выступает дополнительным гарантом возврата долга по векселю. Следует отметить, что в случае банкротства финансовой организации, средства от продажи имущества банкрота идут в первую очередь именно на уплату вексельных долгов и только потом на погашение прочих обязательств, в том числе вкладов и долгов перед кредиторами. Важно также и то, что в отличие от вкладов вексельные платежи не имеют опции дополнительного страхования от государства.

простой вексель и тратта

Виды векселей

В разных источниках можно найти множество классификаций векселей, что вызвано их огромной историей обращения и применения. В зависимости от назначения векселя выделим следующие разновидности:

  1. Товарные

служат обеспечением при расчетах во время сделок купли-продажи.

  1. Финансовые

обеспечивают получение кредита или одобрение ссуды в финансовых организациях.

  1. Бланковые

закрепляют намерение совершить сделку в будущем, когда её цена или другие условия ещё не определены сторонами.

  1. Бронзовые

фиктивные ничем не обеспеченные бумаги, выпускаемые для искусственного увеличения объёма долгов или иных целей.

  1. Обеспечительные

Выступают средством защиты ненадежного заемщика в случае его необходимости в кредитных средствах. Такой вексель не выпускается в оборот и погашается сразу в момент расчета по кредиту.

 

Сферы применения векселя

Частные лица и инвесторы редко используют вексель — скорее это инструмент для бизнеса, как крупного, так и мелкого. Его использование выгодно в следующих сферах:

1. Кредитование

Кредит по векселю иногда расценивается как более надежный по отношению к обычному банковскому кредиту, так что под вексельное обеспечение кредитные организации и предприятия вполне готовы занимать деньги. С помощью этой бумаги можно погасить свой или чужой долг, а также перепродать задолженность – и всё это на выгодных условиях для всех участников сделки.виды векселей

2. Привлечение капитала

Являясь достаточно надежной ценной бумагой, вексель используется для привлечения дополнительных средств финансовыми организациями, хотя в настоящий момент гораздо большую популярность имеют облигации. Однако именно американские казначейские векселя один самых низкорисковых и ликвидных активов рынка.

3. Совершение сделок

Часто используется предпринимателями при совершении купли продажи. Это дает возможность продавцу реализовать свои товары/услуги с гарантией возврата 100% их цены, а покупателю – отсрочить платеж без уплаты процентов (хотя они могут быть включены в конечную стоимость). В этой сфере вексель выступает аналогом бизнес-рассрочки.

 

Отличие облигации от векселя

На первый взгляд вексель можно сравнить с облигацией. Оба инструмента сравнительно надежны и зарекомендовали себя как консервативный инструмент вложения средств. Но они имеют массу различий, подчас принципиальных. Отличия векселя от облигации представлены в таблице:

Признак

Вексель

Облигация

Форма выпуска Всегда имеет строго определенную документарную форму, где прописаны все реквизиты бумаги (исключение – казначейские векселя) Может быть как документарной, так и бездокументарной формы, причем последняя более широко распространена
Выпуск Зачастую выпускается в одном единственном экземпляре под конкретную цель Эмиссия облигаций всегда происходит большим тиражом с определенной периодичностью
Форма платы По векселю всегда платят только денежными средствами единой суммой, указанной в реквизитах бумаги Может быть погашена как деньгами, так и другими денежными эквивалентами, например, имуществом и прочими ценностями
Срок действия Сравнительно краткосрочны. Часто выпускаются на период, не превышающий календарный год (хотя бывает и заметно больше) Долгосрочные ценные бумаги. Эмиссия облигаций осуществляется на срок от года, чаще всего 3 или 5 лет
Доход Если иное не указано в реквизитах, вексель гасится строго на выписанную сумму Помимо своей стоимости, которая гасится долями, облигация подразумевает дополнительный доход за держание бумаги, именуемый «купон» (аналог процента по банковскому вкладу)
Кто может выпускать Физическое или юридическое лицо, в том числе финансовые организации. Никогда – органы государственной власти (исключение – казначейские векселя) Эмитентом облигаций регулярно выступает государственная и муниципальная власть
Использование физическими лицами и инвесторами Могут быть использованы крупными инвесторами, но чаще имеют хождение в профессиональных и предпринимательских кругах Активно используются физическими лицами, не имеющими отношения к бизнесу, выпускающему бумагу. Являются инвестиционным инструментом
Хождение на фондовом рынке Могут быть реализованы частным образом без посредничества брокера Доступны только на фондовом рынке для зарегистрированных участников биржи

Таким образом, эти на первый взгляд схожие инструменты имеют больше различий, нежели сходств. По сути их роднит лишь то, что обе бумаги являются долговыми и относятся к категории ценных. И вексель, и облигации можно перепродавать, получая таким образом дополнительную выгоду.

Сколько будет стоить вексель, если купить его на вторичном рынке — например, у какого-нибудь банка? Предположим, вы хотите купить вексель, по которому через два года будет выплачено 100 000 рублей. Сколько нужно заплатить за него сегодня? Меньше, чем 100 тысяч, поскольку их можно сегодня положить в банк под проценты и через два года получить больше. Таким образом, вексель будет покупаться по приведенной стоимости, о расчете которой говорилось в этой статье.

 

Отличие векселя от долговой расписки

Поскольку вексель является долговым обязательством, то его часто сравнивают с долговой распиской. Но и здесь при ближайшем рассмотрении находятся отличия:

Признак

Вексель

Долговая расписка

Оформление В строгом соответствии установленной форме и реквизитам Часто в свободной форме
Ответственность Уклонение от выполнения обязательств по векселю влечет за собой финансовую ответственность. Выпуск и хождение векселей регулируется специальным федеральным законом Не имеет установленной юридической силы без заверения нотариусом
Условия выпуска Документ не привязан к конкретной сделке и может быть передан третьему лицу Расписка обычно составляется под конкретную сделку, суть и цена которой прописывается в документе
Статус Является ценной бумагой и имеет международный статус Не является ценной бумагой

В целом речь лишь о похожих, но большей частью разных видах оформления займа. Вексель гораздо надежнее.

 

Отличие векселя от чека

С чем еще можно сравнить вексель? С чеком. Пожалуй, эти две формы ближе друг к другу, чем предыдущие варианты, хотя чеки на сегодня являются более массовым и удобным средством для обналичивания денег. И все же отличий достаточно много:

Признак

Вексель

Чек

Форма выпуска Долговая расписка Эквивалент денег
История Аналоги известны в Древней Греции Возник в 17 веке, бурно развивался с 19 века
Способ обналичивания В зависимости от документа, например на конкретную дату, через год с момента составления и пр. Сразу по предъявлению
Тип долга Физические и юридические лица, хотя банк или другое лицо может быть дополнительным гарантом по векселю (аваль) Обязательство банка
Оформление Требует акцепта, т.е. регистрации согласия с условиями сделки Не требует акцепта
Время ответственности Сложно взыскать по просроченному векселю Обычно действует несколько лет с даты выписки
Получение средств Наличными Возможно кроссирование, т.е. только перевод суммы на счет
Оспаривание долга Акцептант платит по векселю в любом случае Банк может оспорить поддельную подпись

Оформление и реквизиты векселя

Выпуск данного вида ценных бумаг регламентируется специальным федеральным законом и Положением о простом и переводном векселе. Он печатается на официальном бланке и всегда имеет строго определенную форму, содержащую ряд неотъемлемых реквизитов:

  • наименование;
  • обязательство;
  • реквизиты для предъявления;
  • сумма;
  • срок платежа;
  • место платежа;
  • дата выписки;
  • подпись векселедателя

простой вексель

Погашение векселя

Платеж по вексельной бумаге происходит в строго определенную реквизитами дату. Допускается перенос срока предъявления векселя в пределах двух рабочих дней. Держатель предъявляет свои требования оплаты по месту нахождения плательщика. Должник рассчитывается по своим обязательствам немедленно. Таким образом, вексель гарантирует, что в указанный срок держатель бумаги получит заранее определенную сумму в полном объеме наличными или безналичными средствами, на усмотрение сторон. После оплаты на самом векселе делается соответствующая отметка.

Отклонение от обязательств со стороны должника возможно лишь в том случае, если он предоставит неоспоримые доказательства об обстоятельствах непреодолимой силы, не позволивших ему располагать на дату погашения долга необходимой суммой. В иных случаях векселедержатель вправе обратиться со своими требованиями в суд. Этот феномен носит название «протест векселя» и влечет за собой ответственность всех связанных с бумагой лиц.

Поделиться в соцсетях

Подписаться на статьи