Андрей Швальбе Есть вопросы? Свяжитесь со мной.

Жить на проценты от инвестиций?



жить на проценты

 

Жить на проценты от инвестиций — примерно такая же идеализированная русская мечта, как мечта американца заработать из нескольких центов миллион долларов. Сказка о золотой рыбке и варианты «по щучьему веленью» знакомы всем нам с далекого детства. Потом наступают рабочие будни, а мечта или исчезает вовсе, или в большинстве случаев трансформируется в более конкретное «положить достаточную сумму денег в банк и начать стричь доход». Правда, часто встречается и вариант «накупить квартир и сдавать их в аренду».

И тут начинаются вопросы. Первый из них заключается в том, что потребности у всех очень разные — и значит, и конечная сумма, которую предполагается получить, будет зависеть как от конкретного человека и его потребностей, так и от его места жительства. Суммы, нужные в Москве, будут заметно отличаться от сумм в Урюпинске — тогда как ставки по банковским вкладам у одних и тех же банков в Москве и Урюпинске будут одинаковые.

Но допустим, сумма определена — с другой стороны, накоплено достаточное количество денег. Хороший бизнес может некоторое время значительно обгонять инфляцию, на долгосроке — просто обладать небольшим преимуществом над ней. Однако собственный бизнес это практически антипод пассивного дохода, поскольку принадлежит к наиболее активному и нервному (особенно в России и особенно при хороших прибылях) виду деятельности. Так что бизнес может позволить скопить деньги, после чего жизнь на проценты становится реальностью — если подойти к ней с правильной стороны.

Тем не менее на практике каждый из способов получения пассивного дохода натолкнется на свои достоинства и недостатки. Рассмотрим три наиболее явных способа.

 

Кладем деньги в банк

По сути это первое, что приходит человеку, который собрался жить на проценты. Выбираем тариф, предполагающий возможность ежемесячного снятия, подходящий банк — и вперед. Но все ли так просто?

Увы, нет. Уже пожалуй даже много простых россиян в курсе, что с фондом страхования вкладов несколько месяцев назад начались серьезные проблемы — попросту говоря, в фонде закончились деньги и уже вполне конкретно идут обсуждения о рефинансировании банков за счет средств самих вкладчиков. При этом вкладчиков в валюте ждут свои сюрпризы. Следовательно, спокойной жизни, которая была в середине 2000-х, ждать не приходится.

Но с другой стороны можно посчитать, что Сбербанк не лопнет и не откажется от своих обязательств — и поместить весь свой вклад туда. Конечно, в этом случае превышается максимально застрахованная сумма в 1.400.000 рублей. Однако разбивать суммы от нескольких миллионов и выше головная боль еще та, так что как вариант кладем весь свой вклад на депозит Сбербанка. Кстати, при доходности депозита около 7% годовых и необходимой месячной сумме в 100.000 рублей получаем необходимый капитал чуть более 17 миллионов рублей.

 

депозит и инфляция

 

Но к сожалению, возникает еще одна проблема: инфляция в России в прошедшем 2015 году составила по официальным данным 12.9%. При сохранении такого же или близкого к ней уровня ценность рублей в течение 6-7 лет уменьшится примерно наполовину — т.е. по покупательной способности будущие 100.000 будут соответствовать сегодняшним 50.000 рублей. Итого — наличные деньги вообще, и рубли из-за высокой инфляции в особенности не подходят для того, чтобы жить на проценты.

 

plus

  • Простота оформления банковского вклада и его ликвидность

  • Доход по депозиту как правило не облагается налогом

 

minus

  • Большие суммы не покрываются АСВ — 17 миллионов нужно раскладывать по 12 различным банкам;

  • Сам фонд АСВ на практике исчерпан;

  • Крупные рублевые вклады могут быть изъяты банками, валютные — потерять страховку;

  • Инфляция за 6-7 лет уменьшит вложенный капитал примерно наполовину;

  • В условиях кризиса и низкой нефти не исключена заморозка даже небольших вкладов

 

Покупаем недвижимость

Более продвинутый вариант от последователей Кийосаки: недвижимость, в отличие от денег, на дистанции как правило показывает движение к росту. При этом, как и банковский депозит, она способна приносить пассивный доход (от сдачи в аренду), который может быть проиндексирован владельцем жилья на величину инфляции. Сравнение депозитов и недвижимости я делал здесь. Кстати напомню, что альтернативный вариант — взять недвижимость в ипотеку, сдавать ее в аренду и вырученные деньги отдавать банку в счет погашения кредита — является убыточным (если только вы не в состоянии сразу оплатить более половины стоимости жилья).

 

Цены на недвижимость в СПб

 

Формально по данным различных сайтов недвижимости по Москве и СПб недвижимость с 2000 года в среднем росла на 15% в год, а арендная плата составляла около 6% годовых. Однако, как довольно язвительно написала мне одна из известных финансовых консультантов, на практике она не встречала недвижимости с такой доходностью, чему способствует множество особенностей недвижимости как инструмента вложений. Иностранная недвижимость в плане цены квадратного метра ведет себя по-разному и требует при прямой покупке как очень серьезных знаний (начиная с основ иностранного языка), так и солидных сумм. Так что если вы решите избрать в качестве пассивного дохода аренду с собственной недвижимости, то доход скорее всего окажется совсем не пассивным и может быть меньше ваших ожиданий. Нередко устав от возни, со временем люди предпочитают продать недвижимость и кладут деньги либо в банк, либо переводят в доллары. И тем не менее — при понимании предмета этот вариант является потенциально более выгодным, чем банковский депозит.

 

plus

  • Независимость от банковской системы — вклады могут заморозить, но недвижимость останется при вас;

  • Вы сами можете регулировать размер арендной платы;

  • Недвижимость, в отличие от банковского вклада, в среднем растет на величину инфляции или немного выше

 

minus

  • Мошенничество при покупке недвижимости: от поддельных документов до покупки квартиры в аварийном доме (был случай у друга);

  • Низкая ликвидность: чтобы продать жилье по полной стоимости, как правило должно пройти много месяцев, а деньги (например, в случае болезни) могут понадобиться срочно;

  • Сложность оценки — цена может быть очень волатильна даже в пределах небольшого города в зависимости от района, этажности, метража, состояния дома и пр.;

  • Сложно сдавать условную 8-комнатную квартиру — а значит, для большего дохода при уменьшении вероятности простоя лучше иметь несколько небольших квартир (но большие затраты на слежение);

  • С аренды нужно платить 13% налог;

  • Все, что относится к съемщику — простои, порча имущества (им самим, собакой, ребенком), затопление и пожар и пр.;

  • Необходимость периодического ремонта;

  • Зависимость от спроса и предложения на аренду

 

Портфельное инвестирование

Портфельный инвестор как правило получает свой доход в валюте — тогда как для банковских депозитов и недвижимости (при ее покупке за рубежом) это скорее альтернатива, сопряженная с дополнительными минусами. При этом валютный доход на дистанции комфортно обыгрывает валютную инфляцию, а российский инвестор получает дополнительную прибыль от девальвации рубля. Портфельное инвестирование дает возможность включить, к примеру, ту же недвижимость, устранив практически все недостатки, с которыми сталкивается ее непосредственный владелец (недвижимость в виде биржевых фондов ликвидна, не требует ремонта, сдачей в аренду занимаются серьезные компании и др.).

 

портфельное инвестирование

 

Тем не менее нужно признать, что в отличие от прошлых случаев могут возникнуть проблемы с получением ежемесячного дохода — бывают времена, когда даже хороший инвестиционный портфель многие месяцы показывает общую отрицательную доходность, а дивиденды платятся не чаще раза в квартал. К тому же выплата дивидендов является правом, а не обязанностью компании — фонды из многих компаний конечно более стабильны в плане выплат, однако точную величину дивиденда предсказать нельзя. Однако если принять среднюю доходность портфеля в 10% годовых в валюте и необходимый минимум в 1000 долларов в месяц, то капитал для такого среднего (!) дохода составит 120.000 долларов. Немного подробнее о составлении портфеля тут.

 

plus

  • Правильно составленный портфель на долгосроке способен генерировать около 10% годовых в валюте;

  • Инвестор получает три вида дохода: от роста котировок, выплаты дивидендов и девальвации рубля;

  • Портфель через зарубежного брокера позволяет обеспечить высокую ликвидность капитала;

  • Зарубежный брокер позволяет инвестировать в недвижимость и валютные депозиты, страхуя их;

  • Инвестирование практически полностью пассивно: лишь раз в год стоит провести ребалансировку портфеля

  • Как и недвижимость, активы портфеля в среднем индексируются на величину инфляции

 

minus

  • Котировки могут не только расти, но и падать — не исключены отрицательные результаты в отдельные года;

  • Дивиденды платятся с разной периодичностью и разного размера, что плохо подходит для стабильных ежемесячных выплат;

  • Как почти любая валюта развивающихся стран, рубль на дистанции слабеет к доллару. Тем не менее был достаточно длительный период (в 2000-2008), когда рубль оказывался достаточно стабилен и доход зарубежного портфеля был ненамного выше дохода рублевого банковского депозита;

  • Доход не свободен от налога

 

Заключение

Хотя инвестиционный портфель не гарантирует положительной ежемесячной (а порой даже ежегодной) доходности, он является более доходным инструментом инвестора на дистанции в несколько лет. При желании в такой портфель могут быть легко введены и российские активы, причем ETF на российский рынок будут обладать меньшими комиссиями, чем ПИФы или фонды FinEX. Вместе с тем доходность генерируется не гарантированными выплатами, как в банке или при сдаче квартиры в аренду, а по рыночному механизму, который требует понимания со стороны инвестора во избежание откровенно неверных шагов (например, забрать свой капитал на просадке). Входной порог в зарубежного брокера начинается от нескольких тысяч долларов, тогда как открыть депозитный счет или купить ПИФы можно с более низкой суммы.

 







Подпишись на новые статьи!

Поделиться в соцсетях

Return to Top ▲Return to Top ▲ Яндекс.Метрика