Андрей Швальбе Есть вопросы? Свяжитесь со мной
Просьба по возможности писать вопросы в комментариях к статье. И другим польза, и сайту плюс. Обычно отвечаю довольно быстро.

Финансовая группа «Церих». Отзывы и обзор

Брокер Церих

Финансовая группа «Церих» (ZERICH Financial Group), как и Финансовая Группа «Открытие», ведет свою историю с 1993 года – однако до 2000 года называлась «Траст-сервис» и в основном занималась продажей и покупной приватизационных чеков, а также ценных бумаг. Полное русское название компании, АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент». Брокер начал свою деятельность в 1995 году с приобретения контрольного пакета акций нескольких промышленных гигантов, а первый дилинговый центр был открыт в 1997 году. Параллельно начинает возрастать количество предлагаемых услуг (а именно, кроме брокерского обслуживания, появляется обслуживание в качестве депозитария и возможности доверительного управления капиталом).

В 2000 году компания производит ребрендинг и получает название группы «Церих», состоящую из «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» и АКИБ «ЦЕРИХ». Годом позднее создается ООО «Управляющая компания ЦЕРИХ», акцент которого смещается в сторону доверительного управления как частных, так и институциональных инвесторов; основным направлением вкладов является российский рынок. В 2008 году брокер входит в ТОП-5 организаций по оборотам на срочном рынке в РТС. После соединения бирж РТС и ММВБ брокер Церих начинает применять идею «Единого счета», открывает инвесторам вход на валютную секцию. В конце 2013 года капитал компании составил около 100 млн. рублей, а размер управляемых компанией активов примерно 1.5 трлн. С 2015 года трейдеры имеют право открывать индивидуальные инвестиционные счета.

 

Отличительные черты компании:

Находясь на рынке более 20 лет, Церих неплохо справился как с российским кризисом 1998, так и мировым кризисом 2008 года;

В разные годы компания занимала высокие места по оценкам различных рейтинговых агентств, входит в ТОП-5 компаний российского фондового рынка;

По версии национального рейтингового агентства группа обладает степенью надежности АА, что близко к максимальной. Данный рейтинг удерживает с кризисного 2008 года;

У компании в целом хорошие торговые условия и комиссии, присутствуют демо-счета. Кроме того, есть возможность объединить средства на разных площадках в один портфель посредством единого счета.

Церих осуществляет заем под залог ликвидных российских ценных бумаг. Срок от месяца до года при размере от 10 млн. до 200 млн. рублей;

Компания предоставляет прямой доступ к бирже по протоколам ASTS Bridge, Fix, Plaza II, Fast;

В наличии есть несколько торговых терминалов, таких как LiveTrade HFT, Tradematic, LiveTrade Professional, Stocksharp, LiveTrade Robotlab, TSLab. На них возможна установка как собственных, так и сторонних роботов; возможно написание робота под определенную стратегию.

 

Лицензии Федеральной Комиссии рынка ценных бумаг:

 

  • на осуществление брокерской деятельности N177-03996-100000 от 21.12.2000 года;

  • на осуществление дилерской деятельности N177-04046-010000 от 21.12.2000 года;

  • на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами N177-04091-001000 от 21.12.2000 года;

  • на осуществление депозитарной деятельности N177-04359-000100 от 27.12.2000 года;

 

Компания является членом Национальной Ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) и работает на следующих площадках российского рынка ценных бумаг:

 

  • ОАО «Московская биржа» (Фондовая секция, Срочный рынок FORTS, Валютный рынок);

  • ЗАО ФБ ММВБ (Сектор рынка «Основной рынок»; Сектор рынка «Standard»; Сектор рынка «Classica»);

  • ОАО «Санкт-Петербургская биржа».

 

Комиссии брокерской компании Церих

Брокер Церих предлагает трейдерам несколько видов тарифов. Среди самых популярных для инвесторов тарифов можно выделить:

 

  • Универсальный. Входной порог – от 100 000 рублей. Комиссии на фондовом рынке – 0,055 % от совершенной сделки, на срочном рынке – 0,85 рублей за 1 контракт, на валютном рынке – 0,03 %.

  • Оборотный. Входной порог – не ограничен. Комиссии на фондовом рынке – 0,1 % от совершенной сделки при обороте свыше 50 000 000 рублей в сутки, на срочном рынке – 0,15 рублей за 1 контракт при обороте свыше 500 000 000 рублей в сутки, на валютном рынке – диапазон от 0,075 % до 0,005 % при обороте свыше 50 000 000 рублей в сутки.

  • Профи. Входной порог – от 3 000 000 рублей. Комиссии на фондовом рынке – 0,015 % от совершенной сделки, на срочном рынке – 0,35 рублей за 1 контракт, на валютном рынке – 0,015 %.

  • Консультационное обслуживание. Входной порог – от 1 000 000 рублей. Комиссии на фондовом рынке – 0,3 % от совершенной сделки, на срочном рынке – 10 рублей за 1 контракт, на валютном рынке – 0,075 %. Преимущества – персональный брокер, дающий грамотные рекомендации касательно торговли финансовыми инструментами.

 

Преимуществом, объединяющим данные тарифы, является предоставление единого счета для торговли на всех доступных площадках. Подробная информация об актуальных тарифах: https://www.zerich.com/other/tariffs.html.

 

Другие особенности Церих

  • Брокерский счет в компании можно открыть прямо из дома с помощью сервиса «Госуслуги» (для открытия счета онлайн необходима подтвержденная учетная запись на портале Госуслуг).

  • Наличие собственного учебно-консультационного центра «Школа Биржевого мастерства» (курсы, вебинары, очные занятия, проводимые в Москве или Новосибирске). Некоторые уроки можно получить бесплатно.

  • Бесплатное использование терминалов.

  • Отсутствие комиссии за пользованием депозитарием.

  • Минимальный депозит для входа на рынок.

  • Оперативная служба поддержки.

 

Сравнение Церих с крупнейшими брокерами — БКС и ФИНАМ:

  • Единый счет, объединяющий рынки Московской биржи. БКС и Финам не позволяют вести единый счет в рамках валютного и опционного рынков.

  • Комиссии фондового рынка: БКС — от 0,0177 %, Финам – от 0,00094 %, Церих – от 0,015 %.

  • Комиссия депозитария в Церих отсутствует, БКС взимает 177 рублей ежемесячно.

  • Комиссии по сделкам внебиржевого рынка: БКС – 0,236 %, Финам – 0,118 %, Церих – 0,09%.

  • Церих предоставляет бесплатное использование терминалов, у БКС – платно.

  • Минимальные пороги вхождения: Церих – 10 000 рублей, БКС – 50 000 рублей, Финам – 30 000 рублей.

  • Церих и Финам предоставляют дополнительные услуги, среди которых – страхование акций. БКС данный вид услуги не предлагает.

 

Торгуемые финансовые инструменты

Для инвесторов, пользующихся услугами Церих, доступны торги на Московской бирже, АО «Санкт-Петербургской Международной Товарно-сырьевой Бирже» и Санкт-Петербургской бирже. Обзоры самих бирж можно найти здесь и здесь. Брокер Церих предлагает на сегодня большое количество торгуемых финансовых инструментов:

 

  • Фондовый рынок – акции, облигации ведущих российский компаний.

  • Срочный рынок – фьючерсы и опционы на индекс РТС, курсовые валюты (доллары и рубли), нефть и золото, акции Газпрома и Сбербанка, бензин и другие инструменты. Доступные площадки – Московская биржа, СПбМТСБ.

  • Валютный рынок. Доступная площадка – Московская биржа.

  • Товарный рынок – фьючерсные контракты на нефть и нефтепродукты, уголь, металлы, а также хлопок и другие товары. Доступные площадки – Московская биржа, СПбМТСБ.

  • Облигации федерального займа — выпуск облигаций осуществляется Министерством финансов Российской Федерации. Владельцами облигаций могут стать резиденты и нерезиденты в форме юридических или физических лиц. Торгуются на Московской бирже.

  • Еврооблигации – входной порог на рынок от 1 000 долларов (1 лот: 1 бумага). Доступная площадка – Московская биржа.

  • Нефть – доход от динамики стоимости нефти и изменений цен на топливо. На Московской бирже и СПбМТСБ торгуются ценные бумаги на нефть и бензин.

  • Американские акции – торговля акциями свыше 50 ведущих американских компаний осуществляется через терминал QUIK. Доступная площадка — Санкт-Петербургская биржа.

 

Доверительное управление

Брокер предлагает инвесторам, не желающим вести торги на бирже самостоятельно, услугу «Доверительное управление». Средства инвестора передаются на управление профессионалам с определением соотношения риска и уровня дохода. «Церих Менеджемент» предлагает несколько стратегий доверительного управления, среди которых:

 

  • «Сбалансированная» стратегия (риск-профиль – консервативный). Доля акций в портфеле варьируется от 30 % до 70 %. Подходит для инвестиций от 1 года, примерный уровень дохода – 10 – 15 % годовых.

  • «Российские акции» (риск-профиль – агрессивный). Количество компаний в портфеле — около 10 — 15 штук, доля 1 эмитента не более 20 % активов. Подходит для инвестиций сроком на 3 года, примерный уровень дохода – 30 – 40 % годовых.

  • «Ротация» (риск-профиль – умеренный). Количество компаний в портфеле — около 4 — 5 штук, доля 1 эмитента не более 50 % активов. Подходит для инвестиций сроком на 1 год, примерный уровень дохода – 20 – 30 % годовых.

 

 

Раздумывая об использовании услуги доверительного управления, всегда стоит помнить о конфликте интересов между управляющей компанией и инвестором — первая зарабатывает на комиссиях и обычно берет существенную часть дохода (если он возникнет), тогда как инвестор рискует своими деньгами. Анализ управления американских взаимных фондов (верный и для других рынков) показывает, что на дистанции в 10 лет около 90% компаний проигрывают своему бенчмарку (рыночному индексу). Несмотря на то, что прошлая доходность не гарантирует будущей, успехи последнего времени (1,2,3 лет) могут создать иллюзию высокого стабильного дохода на постоянной основе.

 

Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС)

Открытие ИИС обладает весомым преимуществом для частного инвестора — возврат инвестиционного налогового вычета по НДФЛ, то есть уровень дохода инвестора в первый год может вырасти до 13%. Подробную статью о ИИС я писал здесь. В целом ИИС нужно уметь грамотно пользоваться — это не финансовый инструмент сам по себе, а «оболочка» для других финансовых инструментов. И если последние выбраны неправильно, то возможные плюсы инвестиционного счета могут быть сведены на нет. Существенным минусом сегодняшнего дня для ИИС является невозможность или большая сложность размещения на нем паевых фондов, которые в подавляющем большинстве являются внебиржевым инструментом.

 

 

Для открытия ИИС физическому лицу (инвестору) необходимо соблюсти условия:

  • инвестирование сроком от 3 лет;

  • максимальная годовая сумма пополнения ИИС – 1 000 000 рублей.

 

Алгоритмическая торговля: торговые роботы

Торговые роботы Цериха представляют собой автоматизированную торговую стратегию, которая подключается к счету трейдера. В общем виде об автоследовании я писал здесь, в частности о необходимости установки и оплаты виртуального сервера. Инструкция по подключению к системе торгового счета брокера Церих: https://www.zerich.com/other/connect-system.html.

Расходы инвестора: около 20% от прибыли по стратегии (плата за успех) + плата за подключение + комиссии (на фондовом рынке 0.15% от оборота в день) + налог

Актуальную ссылку с результатами торговых роботов можно получить, набрав в строке поиска на сайте брокера www.zerich.com «Автоследование EasyMANi»:

 

 

Скорее всего вы увидите там заманчивую доходность, но не стоит обольщаться — потенциал высоких доходностей может быть близок к пику. Аналогичный сервис от Финама я исследовал в обзоре этого брокера. Церих также предлагает алготрейдерам услугу по созданию роботов на базе любой из используемых торговых платформ. Минимальная стоимость заказа от 30 000 рублей.

 

Отзывы о финансовом брокере Церих

Тот редкий случай, когда многое найденное в интернете выглядит довольно положительно. Примеры:

 

Брокер для крупных клиентов с оборотом выше среднего. В смысле тарифы не самые низкие, но при активной торговле комиссия будет ниже, чем у других. Ежедневно перед моими глазами стаканы 3х брокеров включая Церих. Так их стакан обновляется быстрее всех, а после него уже в остальных котировка меняется. Так что кому критична скорость (к примеру скальперам, как я), тем тут будет комфортно.

 

Работал с 2004 по 2008 с БКС. С 2008 года работаю с Церихом. У БКС основная специализация — трейдинг, т.е. открыто очень много брокерских счетов, индивидуального подхода нет. У меня было так: перешел на внутредневную торговлю, сделок много, комиссия большая. Пришел к управляющему филиалом, просил сделать фиксированный тариф, получил ответ «что сделаешь? это рынок, не всегда удается заработать». В Церихе на фиксинге, очень удобно для спекулянта. Еще: из за того что у БКС много клиентов их Новосибирский сервер, не всегда справляется при повышенных объемах, отсюда зависание. Самое главное, оба брокера надежные и хороший выбор маржинальных бумаг. Проблем с продажей акций и выводом денежных средств не было.

 

Я работаю с Церихом около 2 лет. Из плюсов — высокие плечи, тариф профи — 0,01% и удобный дилинговый зал, есть 2-торговые системы Z-trade и Quik. В принципе хороший брокер, проблем при работе не возникает разве что иногда были задержки с отчетами. Можно работать через web и карманник. Впечатления положительные.

 

Брокер, по отзывам инвесторов, привлекает обширным выбором доступных торговых площадок и торгуемых финансовых инструментов в рамках единого счета, а также минимальным значением депозита для входа на биржу. Однако некоторые недостатки становятся причиной, по которой некоторые клиенты меняют брокера:

 

  • высокая стоимость маржинального кредитования;

  • возможность «зависания» при работе с терминалом Quik;

  • значительные ограничения по инструментам, доступных на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС)

 

Итог

В целом компанию можно оценить как имеющую хороший рейтинг и репутацию. Тем не менее инвестору нужно помнить, что существует неустранимый конфликт индустрии, в котором расходы инвестора становятся доходом брокера. Можно рассуждать, насколько это справедливо или неправильно, но вне зависимости от рассуждений это данность, с которой нужно считаться. Поэтому к спектру обучающих материалов, а также продуктам с высокими затратами — алгоритмической торговле и доверительному управлению — новичку нужно отнестись особенно осторожно. Для тех же, кто сознательно идет на риск, брокер в ряде случаев может предложить неплохие варианты. Если вы торгуете или торговали в этой компании, то было бы интересно увидеть ваш личный опыт в комментариях к статье.

 

Подпишись на новые статьи!

Поделиться в соцсетях

Предыдущий пост
Следующий пост
Return to Top ▲Return to Top ▲ Яндекс.Метрика