Андрей Швальбе Есть вопросы? Свяжитесь со мной.

werbung portfel

Светлый фон

Ваш инвестиционный план

 

Инвестиционный план

Занимаясь инвестированием серьезно и планируя через него серьезные задачи на будущее, так или иначе не обойтись без инвестиционного плана. Он может быть в голове с не совсем ясными очертаниями и инструментами для достижения цели, а может быть вполне конкретно сформирован на бумаге — несмотря на то, что точная доходность на относительно небольшом промежутке времени (месяцы) непредсказуема, долгосрочное инвестирование предполагает положительный результат выше банковского депозита. Поскольку инвестирование за рубежом ведется в валюте — к доходу, рассчитанному в рублях, может прибавиться прибыль от девальвации самого рубля к доллару или евро. На длинных промежутках рубль слабеет (иногда очень резко) — и пока нет оснований считать, что в будущем будет иначе.

При этом инвестиционный план совсем не требует от вас ежедневных усилий, таких как ведение дневника, ежедневная пробежка по утрам или обливание холодной водой. Жизнь в соответствии с инвестиционным планом практически ничем не отличается от обычной, кроме более строгого отношения к деньгам и ментальной ориентации на конечную цель — пассивный доход, скопить денег на учебу ребенку (кстати, одно не исключает другого), обеспечить себе возможность путешествовать или достойную старость. Деньги не самоцель, но они открывают множество других целей — и в том числе дают на них время, которое может быть неэффективно потрачено на основной работе. Хотя нет смысла лукавить — на инвестиции надо сперва заработать, причем крайне желательно делать постоянные пополнения портфеля, не довольствуясь одним реинвестированием. Чем больше источников пополнения портфеля, тем ближе цель.

Средство для достижения цели состоит в грамотно выстраиваемом инвестиционном портфеле. ETF с начала 90-х годов открыли великолепные перспективы инвесторам всего мира, в том числе россиянам. Появилась удобная возможность за несколько десятков долларов вложиться в недвижимость всего мира, в американский и мировой рынок или же выбрать компании, приносящие наиболее высокие дивиденды. Уже сегодня ETF дают несколько тысяч возможностей и задача инвестора сводится скорее к тому, чтобы просто не растеряться в этом хаосе и не позволить жадности отодвинуть от себя поставленные инвестиционные цели, сделав явно ошибочный выбор.

Об этом чуть ниже. Но сначала приведу пример инвестиционного плана из статьи Сергея Наумова:

 

Пример инвестиционного плана

 

Цели и взносы наверняка многим покажутся завышенными, но это пример скорее для граждан США. Тем не менее, описание полностью подойдет для любого долгосрочного инвестора.

 

О выборе инструментов

О выборе инструментов я говорил во многих ранних статьях по ETF. Если очень коротко, то задача портфельного инвестора состоит не в получении максимальной доходности, а в том, чтобы избежать грубых ошибок, которые эту доходность могут заметно подрезать; на дистанции отсутствие явных ошибок даст больший плюс, чем другие подходы. В качестве примера могу сослаться на свой анализ советов по инвестированию от известного консультанта Исаака Беккера. Из трех выбранных им фондов в одном оказалась довольно грубая ошибка, в результате чего (несмотря на бурный рост другого фонда) общая доходность оказалась ниже среднего по американскому рынку почти в три раза. Следовательно, все три фонда в данном случае могли быть заменены одним (SPY) — при этом к тому же вышла бы экономия по комиссиям и легкость при ежегодной балансировке.

Очень интересной для инвестора представляется таблица ниже:

 

доходность новых ETF

 

На присвоение числа звезд (я смотрю их на сайте alletf.ru) не в последнюю очередь влияет показатель доходности фондов. В результате образуется как бы замкнутых круг: какой-то фонд выстреливает по доходности, получает рейтинг и повышенные капиталы инвесторов, которые склонны смотреть на результаты текущего года. Однако проходит время и доходность фондов возвращается к средней — в результате чего больший взлет оборачивается большими убытками, что и видно на графике. Причем в тот момент, когда фонд потенциально вновь получает перспективы для роста, разочаровавшиеся инвесторы его покидают, что можно отследить по величине оттока капитала.

В силу этого при инвестировании в первую очередь рекомендуется обращать внимание на бенчмарки. Конечно, написанное выше не означает, что все другие фонды с высокими рейтингами, не перечисленные в статье по ссылке, будут в ближайшие три года убыточными. Написанное выше значит, что их доходность должна сравниваться с «эталонами» на промежутке хотя бы в течение пяти последних лет, а не только за последние месяцы. Между тем как непонимание рынка, так и просто жадность толкают инвесторов на неправильные действия: доводить долю акций до максимума во времена пиков на бычьем рынке и поддаваясь пессимистическим настроениям, иметь мало акций, когда рынок находится на дне. В числах сказанное хорошо иллюстрируется таблицей ниже:

 

ошибки инвестирования

 

Итого видно, что на максимумах рынка инвесторы имели в портфелях около 60% акций, тогда как на дне — всего около 40%. Между тем ребалансировка как раз и призвана устранить подобных дисбаланс, ведущий к серьезной потере доходности — наряду с неправильным подбором фондов это как раз и является одной из серьезных ошибок, которые необходимо знать и учитывать в своем портфеле. Видно, что просадки, съедающие от четверти до почти трети портфеля, могут тянуться многие месяцы — поэтому не стоит питать больших иллюзий относительно краткосрочных результатов портфеля, которые при входе в неудачный период рынка могут казаться неудовлетворительными. К примеру, текущий 2015 год также отмечен небольшими просадками почти по всем фронтам. Чтобы не мучить себя вопросами, по ссылке выше (с бенчмарками) приведена методика оценки портфеля, в том числе составленного вам сторонней компанией или консультантом. Это поможет уменьшить желание внести коррективы в портфель, которые скорее всего не улучшат ситуацию в долгосрочной перспективе. Если идея изменить что-то назрела твердо, то дождитесь момента балансировки и произведите замену фонда в установленное для замен время.

 

Поделиться в соцсетях

Return to Top ▲Return to Top ▲ Яндекс.Метрика