Андрей Швальбе Есть вопросы? Свяжитесь со мной
Просьба по возможности писать вопросы в комментариях к статье. И другим польза, и сайту плюс. Обычно отвечаю довольно быстро.

Что такое токены ICO?

что такое токены?

 

Что такое токены?

Токен — это цифровой криптографический актив специального типа, экономический смысл которого определяется его эмитентом. Все токены создаются с помощью технологии блокчейн. В подавляющем большинстве случаев токены выпускаются для решения следующих задач:

 

привлечение инвестиций путем выпуска криптографических акций в рамках ICO

внутренние расчеты в некоторых приложениях и проектах

использование в качестве цифровых обязательств на реальные товары или услуги

 

Все права, которыми обладает тот или иной токен, оговариваются эмитентом в специальном документе под названием White Paper, которые публикуется в открытом доступе перед проведением эмиссии.

Что нового привнес в мир токен, почему недостаточно традиционных акций? Вопрос дискуссионный, однако присутствие технологии блокчейн теоретически дает возможность усилить прозрачность в ряде традиционных направлений, где необходимо доверие к посреднику. Как мы увидим ниже, есть различные виды токенов, но обладание ими на сегодня не является гарантией от мошенничества эмитента.

Выпуском токенов занимаются частные лица или организации; купить токены можно у эмитентов, а также на сайтах-биржах. Фактически токен — это частное обязательство о предоставлении неких товаров и услуг в обмен на реальные деньги. Например, мясник теоретически может с помощью технологии блокчейн выпустить токены, которые сможет купить любой человек, чтобы через некоторое время обменять их на мясо (хотя понятно, что такой случай на практике маловероятен как минимум из-за спорного юридического статуса криптовалют во многих странах).

 

Виды токенов

Все токены можно разделить на три основные категории:

Токены приложений. Эти токены позволяют владельцу покупать определенные товары и услуги в рамках тех или иных приложений (перечень товаров и услуг обычно оговариваются в White Paper). Токены приложений могут быть открытыми (их можно передавать, продавать, обменивать на биржах и так далее), закрытыми (их нельзя передавать третьим лицам) или ограниченными (их можно передавать третьим лицам при выполнении некоторых условий). Например, пользователи социальной сети Steemit за полезную активность (создание и публикация контента, написание новостных статей и так далее) могут получать токены, которые потом можно обменять на бирже.

 

Инвестиционные токены. В таком случае покупатель получает токены в обмен на возможность реализовывать в компании эмитента свои собственные интересы. Интересы покупателя могут быть различными — это может быть участие в распределении прибыли, возможность управления компанией и так далее. Чаще всего инвестиционные токены выпускаются в рамках ICO, где токены являются аналогом акций. Выгода для эмитента в проведении ICO заключается в том, что ICO позволяет привлечь большое количество денег за короткий срок. Выгода для покупателя токенов в проведении ICO заключается в том, что держатель акции может получать дивиденды и управлять компанией. Понятно, что если проект оказывается успешным, токены можно перепродать на вторичном рынке по более высокой цене.

 

Токены, обеспеченные активами (так называемые asset-backed security tokens). Эти токены фактически являются электронными аналогами реальных товаров и услуг. В большинстве случаев эти токены можно свободно обменивать, передавать, продавать на биржах и так далее. Например, строительная компания может выпустить токены, каждый из которых равен квадратному метру площади здания; в случае предъявления токена компания-эмитент должна передать покупателю часть здания согласно количеству токенов. К сожалению, в большинстве стран мира у токенов и криптовалют спорный юридический статус, поэтому практика продажи токенов с последующим их обменом на реальные товары и услуги не слишком распространена.

 

Криптовалюты и токены

Многие люди полагают, что между криптовалютами и токенами нет различий, а эти термины являются синонимами. Однако это ошибка. Криптовалюта, например биткоин — это специальное платежное средство (не зря она имеет корень «валюта), тогда как токены — это цифровой актив с обязательствами, который можно купить за деньги (иногда традиционные). Основные отличия криптовалют и токенов перечислены в таблице:

НазваниеКриптовалютыТокены
Кто является эмитентомСубъект эмиссии отсутствует. Выпуск новой криптовалюты осуществляется согласно алгоритму, который заложен в протокол работы публичного блокчейна. Новая валюта добывается с помощью майнингаЭмитентом является компания или частное лицо. Эмиссию контролирует эмитент
НазначениеИспользуется в качестве платежного средства для проведения каких-либо экономических операцийНазначение того или иного токена зависит от условий, которые определяются эмитентом. Чаще всего токены используются для привлечения инвестиций, в качестве платежного средства для внутренних расчетов и так далее
От чего зависит стоимость активаКурс зависит от баланса спроса и предложенияЦена токена зависит от баланса спроса и предложения, а также от некоторых условий, которые определяются эмитентом (например, эмитент может накладывать ограничения на торговлю токенами, что скажется на обменном курсе)
Как осуществляется эмиссияДецентрализовано (протокол блокчейна)Централизовано или децентрализовано. Первый случай подразумевает управление и контроль серверов эмитентом
Регулируется ли торговля государством?НетНет

 

Где можно купить токены?

Купить токены можно на специальных публичных биржах и сайтах. Также можно получить токены бесплатно при регистрации на некоторых сайтах и во время рекламных компаний, однако размер таких подарков обычно не слишком большой. Основные методы покупки токенов следующие:

 

Покупка токенов при ICO. При проведении ICO компании выпускают в продажу токены по стартовой цене. Эти токены можно купить на официальном сайте компании (токены обычно создаются на базе таких платформ, как Ethereum, Waves, NEM, EOS, KickICO и так далее). Узнать о предстоящих ICO можно с помощью таких сайтов, как ico-list.com, icorating.com и др., на русском языке: profitgid.ru/icorating, ru.insider.pro/calendars/ICO/ongoing/ и т.д. На конец осени 2017 большинство токенов выпущены на платформе Ethereum (за основу взят блокчейн этой криптовалюты):

 

в какой валюте номинированы токены?

 

Покупка токенов на криптобиржах. Также токены можно купить на криптобиржах, где торгуют токенами. На многих биржах токены можно обменять не только на криптовалюты, но и на другие токены. Чтобы начать торги, нужно зарегистрироваться на бирже, выбрать токен и произвести транзакцию. Примеры криптобирж, торгующих токенами — bittrex.com, poloniex.com, yobit.net и другие. Примеры популярных токенов с сайта coinmarketcap:

 

популярные токены

Если криптовалюта функционирует в мировой экономике, то токены до публичного размещения являются закрытым продуктом. Т.е. со стандартного криптовалютного кошелька их не купить. Однако после выхода на биржу токен можно считать публичным и купить его за криптовалюту для оплаты услуг. Возможна и обратная операция — выставить на биржу свои токены, приобретенные у компании на начальном этапе.

Хорошим аналогом биржевого токена может служить жетон для метрополитена — он полностью публичен, продается за деньги и купить его можно не только у эмитента (кассы метро), но и друг у друга. Предназначен для определенной услуги — вход в метро. При этом такой жетон не самостоятельное платежное средство — в магазин с ним не пойдешь.

 

Популярные вопросы относительно токенов

Давайте узнаем ответы на популярные вопросы относительно токенов и их реализации.

 

Чем обеспечены токены?

Обеспеченными можно признать только asset-backed security tokens. Эти токены фактически являются электронными обязательствами, при предъявлении которых эмитент или владелец токена должен обменять платежное средство на реальные товары и услуги. Остальные разновидности токенов в большинстве случаев не обеспечены реальными активами, а предоставление товаров и услуг являются добровольным актом эмитента.

 

Рискованно ли покупать токены?

Да, есть большие риски. С одной стороны, торговля токенами и конвертация токенов в реальные товары и услуга основана на доверии участников сделки друг к другу. С другой стороны, в случае невыполнения своих обязательств эмитента довольно сложно привлечь к ответственности, поскольку торговля токенами в большинстве стран не регулируется законом (хотя в США были случаи, когда организаторы мошеннических ICO были привлечены к уголовной ответственности). Наконец, есть риски негативного изменения котировок на бирже и риски падения криптовалюты, в которой номинированы токены.

 

Где лучше покупать токены: на ICO или бирже?

В 2017 году стоимость примерно 1/3 токенов после размещения сильно упала — и это несмотря на бурный рост криптовалюты. В первые часы и дни после размещения весьма вероятны сильные колебания в любом направлении, так что однозначного ответа на вопрос выше нет. Однако проверенный временем токен может по крайней мере сказать о том, что идея не оказалась «пустышкой».

 

Какие критерии важны для эмитента токенов?

Перед покупкой токенов необходимо изучить не только идею, но и деятельность компании. Ведь она может оказаться мошенником. Кстати, мошенником может оказаться не только сама компания, но и компания с похожим адресом, которая только и ждет, чтобы вы перевели ей деньги. Хорошими сигналами являются:

 

  • Хорошая деловая репутация у эмитента. Ограничение на привлеченные средства.

  • Эмитент задействован в нескольких деловых сферах.

  • В White Paper четко обозначена сфера использования токенов.

  • Эмитент планирует инвестировать полученные деньги в свои проекты

  • Эмитент собирается оставить себе не менее 20% токенов

 

Где хранить токены?

Хранение токенов практически не отличается от хранения криптовалют. Для хранения токенов используются специальные электронные кошельки, которые могут быть созданы как эмитентами токенов, так и сторонними разработчиками. Также существует большое количество приложений, которые позволяют хранить сразу несколько токенов в одном кошельке. Пример кошелька для хранения разных токенов — MyEtherWallet. Есть и варианты хранения токенов вне сети на специальном устройстве.

 

Не понял, как купить токены. Нельзя ли пошагово?

Можно. Прежде всего нужен стандартный кошелек для криптовалюты — его можно завести, например, на бирже Coinbase или через сервис Blockchain.info. Купленную криптовалюту заводите на кошелек для токенов MyEtherWallet, создав там ключ Ethereum. На сайте компании, проводящей ICO, находите цифровой ключ и на него через MyEtherWallet отправляете нужное количество криптовалюты. По смарт-контракту на ваш кошелек автоматически отправляется определенное количество токенов. Токены для безопасности можно перенести в офлайн-ко­ше­лек (Ledger Wallet, Trezor) — устройства, похожие на флешку. Они не бесплатны и стоят несколько десятков долларов.

С покупкой на бирже все выглядит проще. Из кошелька для криптовалюты она переводится непосредственно на биржу — например, на биржу Bittrex. Там создается учетная запись и адрес, который копируется и вставляется в кошелек в поле перевода средств. Таким образом, деньги на бирже. После чего эфириум или биткоин обменивается на нужный токен — выбирается нужное количество токенов и выставляется рыночный или лимитный ордер. Купленные токены, как и в предыдущем случае, при долгосрочных инвестициях могут быть помещены на офлайн-кошелек во избежание взлома.

 

 

ПОДПИСАТЬСЯ НА СТАТЬИ

Поделиться в соцсетях