Андрей Швальбе Есть вопросы? Свяжитесь со мной.

werbung portfel

Светлый фон

Полезные сайты о ETF

 

Начав серьезно заниматься ETF вскоре возникает понимание того, что данные для фондов на разных сайтах рассчитываются по-разному, причем качественной русскоязычной информации совсем немного. Поэтому я решил привести четыре ссылки с кратким обзором — они могут оказаться полезны как в качестве ресурсов, где можно увидеть как доходность фондов, так и просто дать актуальную информацию по ним.

 

1. Сайт morningstar.com

Наверное, самый известный и крупный сайт, где можно посмотреть доходность ETF. Для этого идем по ссылке и в центральном окне вбиваем нужный тикер. На вкладке «Quote» мы можем видеть различную информацию о фонде:  цену открытия, дневные и годовые колебания цен, общий размер активов под управлением (Total Assets) и др. О графе Prem/Discount (Надбавка/скидка) я скажу немного ниже.

 

«Avarage Volume» — объем торгов инструментом на бирже. Обычно составляет порядка долей процента от Total Assets. Для ликвидных, рекомендуемых в портфель инструментов желателен показатель не менее 1 млн. долларов.

«12 Month Yield» означает сумму дивидендных или купонных выплат за последний год и не учитывает изменение цены самого фонда. Можно сказать, что это показатель «денежного потока», генерируемого активом — однако и для акций, и для облигаций он непостоянен (в последнем случае потому, что ETF облигаций включает много активов с разным сроком погашения). Хотя уже существуют фонды облигаций, работающие как одна облигация, т.е. включающие активы с одинаковым сроком погашения. Когда наступает этот срок, фонд прекращает существование, а сумма с последним купонным доходом возвращается на счет владельца.

«SEC Yield» — стандартизированный показатель, применяющийся для расчета месячной доходности фонда (обычно облигаций) и пересчитанный на год. Больше подходит для пассивных фондов, так как активные часто не держат облигации до погашения, имея высокую оборачиваемость. Включает в себя следующие параметры:

 

  • дивиденды и проценты, выплаченные за последние 30 дней

  • расходы фонда за последние 30 дней

  • среднесуточное количество размещенных акций

  • максимальная цена публичного предложения за акцию в последний день периода

 

Коэффициент «Portfolio Turnover Ratio» показывает оборачиваемость портфеля (процентах в год) и находится во вкладке «Fees and Expenses». Для индексных фондов он обычно не более 25%, тогда как для активно управляемых может достигать 100% и более, что снижает прибыль. Находится на вкладке «Perfomance» в таблице.

«Standard Deviation, SD» — хороший показатель из теории вероятности по отклонению фонда от его среднего значения (доходности на каком-то промежутке времени). Чем за больший промежуток взята доходность, тем лучше. Поскольку одно стандартное отклонение соответствует вероятности 68%, а два стандартных отклонения равны 95%, то можно говорить о том, что при SD = 20% фонд 68% времени не опустится выше или ниже 20% от средней доходности (т.е. если средняя доходность равна 10% годовых, то ожидаемый интервал будет от -10% до +30% годовых), и 95% времени не выйдет за границы 40% (от -30% до +50% годовых). Говоря иначе, 19 лет из 20 доходность будет находиться в описанном интервале (другой вариант — на протяжении 20 лет в течение 365 дней доходность будет выходить за рамки интервала); приведенный пример соответствует американскому рынку акций.

«R-Squared» (коэффициент детерминации) — измеряется от 0 до 100, показывает степень повторения фондом базового индекса (который он призван отслеживать). Адекватным считается значение не ниже 80. Вместе со стандартным отклонением находится во вкладке «Ratings & Risk».

«Tracking Error» (ошибка отслеживания) — фактичес ки это разница между доходностью ETF и тем фондом, который он отслеживает. Обычно составляет доли процента. Некоторые компании (BlackRock, FinEX и др.) имеют так называемый Tracking Error Chart — график, отслеживающий отклонения в реальном времени.

Важной информацией также является «Bid/Ask/Spread«, которая говорит нам о ликвидности фонда — чем меньше спред, тем ниже ликвидность. Желательно, чтобы это значение не превышало нескольких десятых процента — например для фонда серебра SLV, рассмотренного ниже, спред на сегодня составляет только 0.12%. После чего мы можем перейти на вкладку «Perfomance» и увидеть информацию о фонде сроком до десяти лет:

 

сайт morningstar

 

Morningstar Long-Only Commodity TR — индекс сравнения, имеющий самую высокую корреляцию с рассматриваемым фондом (SLV). Commodities Precious Metals — категория, к которой принадлежит индекс (драгоценные сырьевые металлы), также представленная своими фондами. Вообще сайт предлагает для любого фонда несколько бенчмарков и анализ их состава — их можно увидеть, нажав на вкладку «Portfolio» и щелкнув по меню «Benchmark». В частности:

 

  • Primary Prospectus Benchmark — является основным ориентиром инвестиционного продукта;

  • MPT Benchmark — базируется на индексе, с которым фонд имеет самую высокую корреляцию (по среднеквадратичному отклонению);

  • Secondary Prospectus Benchmark — резервный вариант для фонда. Может отсутствовать;

  • Analyst Assigned Benchmark — производимое компанией Morningstar назначение индекса на основе научных исследований. Требуется ежедневная статистика на протяжении не менее трех лет.

 

Вернувшись на вкладку «Perfomance» и нажав над графиком сверху справа на «Compare», можно сравнить фонд с ними или с другими вариантами. Чуть ниже на данной вкладке находится информация о доходности биржевого фонда по годам:

 

сайт морнингстар

 

В ячейках представлена «полная доходность фонда» (TR = total return), т.е. доходность с учетом реинвестирования дивидендов по паям ETF. При этом доходность Price рассчитывается на основе цены спроса и предложения на паи ETF на бирже в момент расчета стоимости чистых активов фонда, а доходность NAV считается на основе стоимости чистых активов ETF по завершению торгового дня на бирже. Здесь учитывается различие между базовыми активами, входящими в ETF и спросом именно на данный биржевой фонд; как видно, разница в годовой доходности может быть довольно заметной.

При этом стоит заметить, что реальная доходность, которую получит инвестор, будет отличаться и от «ценовой» доходности ETF, и от доходности на основе стоимости чистых активов. На это есть две причины. Первая — обе эти доходности учитывают реинвестирование дивидендов; однако получаемые дивиденды вы можете и не реинвестировать. Вторая — значения доходности не учитывают те налоги, которые придется заплатить российскому инвестору при вложении средств в ETF. А эти налоги будут уменьшать итоговую доходность.

 

2. Сайт etfreplay.com

На этом сайте при бесплатном использовании представлено, к сожалению, ограниченное число фондов. Чтобы попробовать найти нужный, на основной странице сайта в правом верхнем углу вбиваем название тикера ETF:

 

etfreplay сайт про etf

 

Для примера снова берем фонд SLV, который в списках есть. Получаем таблицу со следующими данными:

 

фонд серебра с сайта etfreplay

 

Здесь можно в удобной форме увидеть доходность фонда на срок до десяти лет (если сам фонд существует это время). Переключившись на соседнюю вкладку с дивидендами, их также можно увидеть в виде процентов — тогда как на предыдущем ресурсе они даны в виде абсолютных выплат (для пересчета в проценты нужно знать цену фонда на момент выплаты). Причем доходность, помимо квартального и годового варианта, можно отобразить как в виде стандартной кривой, так и в виде помесячных столбиков:

 

отображение доходности в etfreplay

 

Достоинство сайта, как и говорилось выше — долгосрочные периоды отображения доходности и дивидендов фонда. Другой интересный плюс — открыв графики доходности по годам в виде кривых, можно визуально сравнить волатильность фондов и выбрать тот из них, у кого волатильность меньше. Пример можно увидеть здесь.

 

3. Сайт alletf.ru

Сайт, сделанный на русском языке и включающий в себя огромное множество ETF. Чтобы получить доступ ко всему многообразию, нужно пройти быструю процедуру регистрации. В плюсах возможность поиска информации не только по тикеру, но и по названию фонда. Наглядно дана годовая плата за управление (коэффициент общих затрат) и дивиденды (доходность %) за последний год. Для отображения информации используется названный выше сайт morningstar.

Отдельно стоит остановиться на графе «Надбавка/скидка» — в отличие от взаимных фондов или ПИФов, ETF подобно акциям или облигациям должны покупаться и продаваться без дополнительных комиссий. Но у ETF эта величина имеет другой смысл. Тут «Надбавка/скидка» это не установленный компанией сбор за вход в фонд или выход из него, а показатель, продаются ли паи ETF по более высокой или низкой цене, чем текущая стоимость ценных бумаг в портфеле (из которых состоит сам фонд). Поэтому значение может быть как положительным, так и отрицательным (у взаимных фондов всегда положительно или равно нулю). Для ликвидных фондов на спокойном рынке оно стремится к нулю, но иногда могут возникать и сильные отклонения. Покупатели фондов не будут видеть величину комиссии, а только текущую цену ETF — однако иногда может быть показана оценка справедливой стоимости, исходя из стоимости всех активов в рамках ETF.

 

сайт alletf.ru - все о etf на русском

 

На рисунке представлены три кривые: собственно фонда (красный), категории (драгоценные сырьевые металлы, бледно-зеленый цвет) и индекс сравнения (зеленый). Ниже по годам представлена доходность фонда и ее отклонение от индекса категории и индекса сравнения. Переходя на вкладку «График», над самим графиком можно увидеть меню «Ориентир», в котором выбрать один или несколько других фондов для сравнения доходности. Пример такого графика сравнения например тут. О том, какие фонды подходят для сравнения, рассказано в этом посте. В меню «Событие» можно поставить галочку «Дивиденд» и видеть время выплачивания дивидендов над графиком.

 

4. Сайт etfunds.ru

Наверное, самый большой сайт про etf на русском языке. Новости каждый день, есть обучающий раздел и стратегии инвестирования. Отслеживается выпуск новых интересных etf. Если вы только начинаете знакомиться с etf, то я рекомендовал бы как обучающий раздел, так и стратегии инвестирования. Кроме того, доходность конкретного фонда можно найти на сайте управляющей компании, такой как iShares или Vanguard. Классический сайт по выбору ETF — etf.com. Разбор еще одного известного сайта, отлично подходящего для поиска ETF по различным параметрам, в видео ниже:

 

 

Поделиться в соцсетях

Вам также может понравиться

Return to Top ▲Return to Top ▲ Яндекс.Метрика