Андрей Швальбе Есть вопросы? Свяжитесь со мной.

werbung portfel

Светлый фон

Инвестиции в ПАММ счета Альпари. Год спустя

 

убытки ПАММ счетов

 

Год назад я поместил в своем блоге статью Дмитрия Жукова, посвященную счетам Альпари. Статья вышла довольно спорная в отношении рейтинга ПАММ счетов Альпари, которые были в нее включены – но лучший судья это время и вот по прошествии года я решил сравнить доходность всех представленных в обзоре ПАММов и сделать очередной вывод о перспективности инвестирования в Альпари.

 

Счет Alexche USD. Год: -94.7%

Счет Mr. Green USD. Год: 21.2%

Счет Alru RUR. Год: -82.7%

Счет MrGold USD. Год: 54.7%

Счет MASTER OF FINANCE USD. Год: около -50%, счет ликвидирован 16.05.14

Счет Kostas USD. Год: 31.1%

Счет Morozfx USD. Год: 273%

Счет Suzuka12 USD. Год: -49.2%

Счет Stability RUR. Год: 80.9%

Счет Inception USD. Год: -97%, счет ликвидирован 12.12.14

Счет AVP 555 USD. Год: -42.9%

 

Анализ

Сначала рассмотрим счета, которые были рекомендованы автором в стабфонд. Это: Alexche, Mr. Green, Alru, MrGold, Morozfx, Stability. Их общая доходность при условии равных долей в единой валюте:

 

– 94.7 + 21.2 – 82.7 + 54.7 + 273 + 80.9 = 252.4%.

 

Сразу хочу сказать, что такой простой расчет не позволяет рассчитать чистую доходность инвестора — но ввиду сложности подробного анализа ограничусь простым сложением результатов. Полученная общая доходность хотя и положительна, но сделана по сути всего одним счетом, без которого баланс был бы отрицательным. Рассмотрим все ПАММ-счета подробнее.

 

Alexche. Торговая система с применением мартингейла для выхода из просадок, однако с опытным управляющим – счет стартовал еще в 2011 году. Около года назад уже был недалек от слива, которой по сути произошел как раз на днях. Хотя любой ПАММ-счет можно в немалой степени рассматривать как лотерею, мартингейл обычно засасывает и не дает управляющему остановиться – и потому счет всегда заканчивает либо сливом, либо крупной просадкой. Порой как трейдер, так и инвестор таких счетов могут при своевременном выводе средств и благоприятной ситуации на рынке без сильных трендов увеличить капитал в 2-4 (а иногда и более) раз, но так как торговля ведется по сути без стопов, никогда не ясно, когда сольет управляющий. Для сравнения — в торговой системе с соблюдением правил мани менеджмента можно установить для себя порог доверия трейдеру и после превышения какой-либо просадки (установленной самому себе либо названной управляющим) покинуть счет. Хотя и в этом случае полезно помнить о непредсказуемости форекса – ярким примером стала последняя ситуация с франком.

 

alexche

 

Mr. Green. Управляющий для борьбы с убытками использует скорее усреднение/краткое пересиживание, чем мартингейл, поскольку выходы из просадок не такие острые и используемое кредитное плечо долгое время не превышало 20. Тем не менее, заметной разницы с предыдущим случаем нет. Вполне вероятно и то, что Green выберется из текущей просадки, при необходимости увеличив кредитное плечо – практически все счета подобного типа в последние дни жизни ставят его на максимум. В целом та же лотерея, хотя в среднем подобные счета при хорошей стратегии живут дольше. Но и зарабатывают на выходах из просадок меньше.

 

Alru. По агрессивности средний между двумя предыдущими управляющими (ближе к Green), достаточно долго удачно выходил из просадок, не допуская заметного проседания счета. В сентябре 2014 предпочел принять довольно крупный убыток и не стал увеличивать кредитное плечо больше 85; в настоящий момент угодил в новую серьезную просадку и неизвестно, вытянет ли счет хотя бы в плюс.

 

MrGold. Весьма интересный счет. В начале деятельности управляющий торговал довольно агрессивно (известная тактика для попадания в рейтинги), в нескольких случаях заметен мартингейл; однако после 19 ноября 2012, когда плечо было без видимых причин было увеличено в 139 раз, счет долгое время был консервативным – хотя микроскопические просадки с острым выходом все же заметны. С октября 2014 торговля вновь становится более агрессивной, маржинальное плечо поднимается до 50 и выше. На форуме управляющий признается в использовании мартингейла, но летом 2013 пишет, что стал меньше его использовать. Есть и сообщение о том, что ПАММ-счет рискованный, рекомендуется вкладывать только часть средств, снимать периодически прибыль. Сообщение управляющего от 30.12.14:

 

Уважаемые Инвесторы! Хочу сообщить, что я снизил риски по торговле (не путать плечо и риск на сделку), это выражается в том, что я теперь ставлю больше стопов для основной системы. Изменения вступили 3 недели назад. Это должно повысить ее устойчивость, решил не гнаться за сверхприбылями. Тише едешь — дальше будешь и крепче спишь. Доходность останется на уровне последних двух месяцев. Думаю, это хорошая новость для инвесторов, я как и вы заинтересован в долгосрочных инвестициях и стабильной прибыли.

 

Morozfx. В счете забавно то, что управляющий очень консервативно проторговал два года с 2012 по 2014, причем с 2013 кредитное плечо не достигало даже десяти – но скатившись летом в громадную просадку, отреагировал двадцатикратным увеличением кредитного плеча, поддерживая его на уровне минимум нескольких десятков все лето. Доходность превзошла все ожидания и кредитное плечо снова было опущено ниже десяти – тем не менее, счет в текущем рейтинге Альпари заслуженно попал в разряд самых агрессивных и относится к нему нужно соответственно. Управляющий о ситуации с просадкой и текущем состоянии счета:

 

Откровенно сказать, нам очень сильно повезло, что счет не был потерян и даже сумел взлететь на новые высоты. Нет, торговая система существенно не менялась. Волатильность выросла в связи повышенными рисками в тот период. Сейчас ситуация стабилизировалась и счет вышел на новый уровень развития. Загрузка снижена до первоначальных значений, а систему я доработал. Теперь буду более пристально следить за конъюнктурой рынка и в случае необходимости вовремя корректировать позиции, чтобы не допустить критической ситуации.

 

 

Stability. Бездоходная полоса, в которой пребывал трейдер с 2011 по 2012 год, поддерживая кредитное плечо на очень низком уровне, а также отсутствие с начала 2010 (!) года пиковых просадок говорит как о дисциплине трейдера, так и о том, что мартингейл управляющим не применяется. В последнее время, как и в середине 2012 года, кредитное плечо временами поднимается до 50 – на форуме автор написал о некой идее заработка, входил повышенной лотностью. Все сработало. Очень интересно то, что трейдер ведет упомянутый выше рисковый счет MrGold – однако счет Stability позиционирует совершенно иначе, говоря, что он создан для крупных вкладов 50-100 тысяч долларов и нескольких миллионов рублей. Кроме того, поддерживает четыре других счета разной агрессивности, вплоть до Turbo c 50-100% процентов в месяц. С учетом опыта управа – если это и рулетка, то такая, где при ставке на «красное» число красных полей превышает черное. Пожалуй, для мелких сумм очень неплохой вариант. Плюс комфортные условия – управляющему идет 35% или меньше, на форуме оставляет много постов с приятным впечатлением. Стоит упомянуть и долларовый счет управляющего – он имеет меньшую историю, чем рублевый и заметно более агрессивную торговлю. Кстати, на Stability RUR было поймано резкое движение от 15 января по франку, что существенно увеличило годовую доходность счета (месячную тем более). Пожалуй, это счет может претендовать на звание одного из лучших счетов площадки в данный момент – однако рейтинг Альпари крайне несовершенен и лидирующие позиции сейчас занимают счета, удачно схватившие недавний тренд по рублю.

 

Перейдем к агрессивной части

 

MASTER OF FINANCE. Этот счет в свое время казался мне весьма перспективным, но сейчас мне сложно понять, как можно было не заметить такой явный мартингейл, хотя и с очень неглубокими просадками и кривой, немного напоминающей трендовую торговлю. Так что итог закономерен, управа хватило менее чем на полтора года. Однако отдельный плюс ему нужно поставить за то, что сумел сохранить половину счета, что нетипично для подобной схемы.

 

Kostas. Скальпирующий график АТС с кредитным плечом менее двадцати, которое лишь раз поднялось до семидесяти (в первый год торговли). Счет стартовал в конце 2010, что уже внушает уважение. График лично мне напомнил Ивана Петрова, но если последний уже год сидит в просадке, то у Костаса заметна тенденция на северо-восток с самого начала счета – так что он вполне мог бы претендовать даже на звание лучшего счета площадки, если бы не относительная агрессивность торговли. Интересно, что при этом с весны 2014 года сумма в управлении счета уменьшилась более чем в два раза.

 

Suzuka12. Счет, подававший к началу 2014 года очень большие надежды – за мартином управ был не замечен, к тому времени имел два года ведения счета. По всей видимости мог сыграть свою роль резкий взлет средств, переваливших за 500.000 долларов – испытание деньгами тоже необходимо учитывать при выборе управляющего, дав ему освоиться с новой суммой. Торговать 500 или 500.000 долларов не имеет значения только для робота. Но более важная причина чуть ниже. Счет не закрыт, но с ноября управляющий забросил торговлю и неясно, надумает ли к ней вернуться.

 

Inception. Счет, берущий начало в 2010 – год торговли в ноль при выдержанном кредитном плече менее 10 и медленном росте доходности. Далее многократное (хотя менее чем до 100.000 $) увеличение средств к началу 2014 и постепенный слив счета, ускорившийся к концу года. Ситуация с рублем его окончательно добила.

 

AVP 555. Ну и закончу обзор счетов почти легендарным avp555 – легендарным, поскольку помню время, когда этот счет стоял у очень многих в подписи mmgp. Впрочем, не только поэтому – к осени 2013 в управлении счета был почти 1.000.000 долларов. Может, только у Ивана Петрова больше было. И снова по накатанной схеме – уже к началу 2014 года счет находится в заметной просадке, после чего падает дальше; управляющий останавливает торговлю, пытается через какое-то время торговать по другой стратегии, результатов нет.

 

P.S. По счетам Suzuka12, Inception и AVP 555 можно отметить сменившуюся в начале 2014 года почти по всем валютным парам тенденцию рынка – от нее также пострадал Trade-Bowl на FXOpen, по сути почти весь прошлый год потративший на отбитие убытков. Но умение подстраивать свою систему под текущие реалии неотъемлемая обязанность качественного трейдера. Команда Trade-Bowl смогла это сделать, три указанных счета – нет.

 

Расчет доходности агрессивного портфеля: – 50 + 31.1 – 49.2 – 97 – 42.9 = -208%.

 

Выводы

Итак, формально сумма счетов дает некоторый доход. Однако нужно учесть оферту, так как это не чистая прибыль. Во-вторых, нужно повторить, что выход в плюс был обеспечен единственным счетом Morozfx и достигнут крайне агрессивной торговлей — со слов самого управляющего, при помощи немалой доли везения. Так что даже положительный результат никак не является стимулом инвестировать в счета Альпари.

 

По торговой стратегии счетов

С одной стороны видно, что и мартингейлом при удачном стечении обстоятельств можно заработать достаточно много (если бы не слив на днях Alexche, портфель был бы в более солидном плюсе); с другой – низкое кредитное плечо, отсутствие мартингейла и даже трехлетняя тенденция к росту не является никакой гарантией от постепенного слива денег трейдером – и не суть, из-за увеличения ли капитала и связанной с этим дополнительной нервозности, смены тенденции на рынке или из-за просчета в казалось бы полностью выверенной и отработанной системе. Проблема также в том, что при возникновении неизбежного у каждого ПАММа спада обычно очень трудно предсказать, локальный ли это минимум или начало постепенного падения счета. Поэтому принцип инвестора ″заливайся на просадке, выходи на максимуме″ хорошо работает только в теории, со всеми сопутствующими рисками.

 

inception

 

Иногда уже видно, что кривая счета пошла из просадки вверх и казалось бы должна дойти до безубыточного значения – но вдруг снова срывается вниз. Кредитное плечо становится еще больше. Подобную нервотрепку я проходил на одном из счетов Алмазова, пока не смог поставить деньги на вывод. Некоторые инвесторы в этом случае пользуются комментариями управляющего – но трудно предположить, что проторговав достаточно долго трейдер посоветует забирать деньги со своего счета. Он скорее нарисует вполне логичную картину, в которую возможно верит и сам – только деньги в конечном итоге это не спасет. Не то, чтобы трейдера не нужно слушать, но по факту чаще всего получается, что вкладчики слышат то, что хотят слышать, особенно если они сами не обладают торговым опытом и вообще почти незнакомы с форекс. Резюмирую. Из первоначального набора через год хорошими трейдерами проявили себя лишь два управляющих (Stability и Kostas), счета которых могут повести себя в 2015 году по-любому, кроме мгновенного слива. Но не уверен, что это достаточный аргумент для инвестирования в них.

 

Поделиться в соцсетях

  • Серый

    А почему вы не рассматриваете счет того же стабилити супер турбо
    или его счета на альфа-форексе рублевый, долларовый, и тот же супер турбо с отличной доходностью?
    сам инвестирую на Альфу в Стабилити и еще в Сокровища, хотелось бы побольше стабильных управов, но хоть так.
    Удобно в первую очередь выводами на Альфа-банк
    Хотелось узнать как вы в целом относитесь к Альфа-Форексу, вроде как аффилированы с Альфа-банком
    неторговые риски на приемлемом уровне, какое ваше мнение?

  • Andrey Shvalbe

    Уже год, как не интересуюсь инвестициями в ПАММ счета, по крайней мере в том варианте, в каком они присутствуют у СНГ-брокеров. Все причины упомянуты в статьях рубрики ПАММ. Хотя Стабилити действительно оказался лучшим управляющим в Альпари из десятков тысяч счетов. Альфа-Форекс — это брокер с офшорной регуляцией, который правда как раз получил кипрскую лицензию. Но дело Iron-FX показало, что опасения в дееспособности регулятора Cysec были не напрасны. О проблемах с ПАММами у Альфа-Форекс я находил много отзывов, а аффилирование с Альфа-банком для меня слова, на которые я не обращаю внимания. При проблемах всегда найдется способ от них отказаться — я помню, как Пантеон Финанс уверял, что никто не будет отрицать связь между российским и белизским подразделением компании.

Return to Top ▲Return to Top ▲ Яндекс.Метрика