Андрей Швальбе Есть вопросы? Свяжитесь со мной.

werbung portfel

Светлый фон

Отчет за январь 2016



Первый отчет в наступившем году. В рамках этого формата я решил попробовать сотрудничество с одним трейдером, которого я (и не только я) знаю уже больше года как полностью адекватного и порядочного человека. Зовут трейдера Дмитрий и он любезно согласился ежемесячно высказывать свои мысли о ситуации на рынках у меня в блоге. Надеюсь на долгосрочное партнерство — но с другой стороны, Дмитрий ничем не мотивирован и если по любым причинам решит прекратить писать для меня (или прекратить торговлю), то мне останется только сказать спасибо за предыдущие посты. Разумеется, его мнение и видение может отличаться от читательских — в таком случае пишите в комментариях. Думаю, что Дмитрий на них ответит — а пока ему слово.

ВСТУПЛЕНИЕ

Всем доброго времени суток!

По договоренности с владельцем данного ресурса, я буду размещать здесь ежемесячный обзор с аналитическим материалом, посвященным основным событиям, имевшим место за прошедший месяц, а также тем тенденциям, которые складываются на валютном рынке с точки зрения фундаментального анализа. Данный анализ используется мной в качестве основы для своей торговли, которую я провожу по паре евро/доллар. Поэтому здесь Вы сможете увидеть не только мои теоретические размышления на темы, которые я считаю важными, но и увидеть результаты их практического применения на демосчете, который я специально использую для иллюстрации принимаемых мной торговых решений.

ОСНОВНАЯ ЧАСТЬ

Январь принес мне не слишком хорошие новости, которые не только съели все мои заработки, которые я смог получить в декабре, но и заставляют меня беспокоиться о сохранении того курса, который многократно был заявлен в качестве основного представителями ФРС в прошлом году. А ведь именно эти многочисленные заявления позволяли мне с оптимизмом смотреть на выбранную мной торговую стратегию. Что же поменялось в январе?

Во-первых, после повышения ставки в декабре, всевозможные валютные спекулянты оказались под угрозой того, что один из основных источников «дешевых денег», которые были главным драйвером более чем годичного роста американских фондовых индексов, может исчезнуть. Это стало одной из причин для многих из них фиксировать прибыль и «уходить в кеш». Все это привело к потере американскими индексами около 8% за январь.

Во-вторых, на фоне продолжающейся девальвации основных мировых валют, американская экономика становится все менее и менее конкурентной. А если принимать во внимание и общее «нездоровое» состояние мировой экономики, спрос на американские товары постоянно снижается. Это, а также сильный доллар, уменьшает прибыли, получаемый американскими корпорациями от международных продаж, а это оказывает дополнительное давление на их капитализацию.

В-третьих, продолжающийся обвал нефтяных котировок, снизившихся к уровню в 30 долларов за баррель. Низкие цены на энергоносители вносят львиную долю в дефляционное давление, которое заметно везде от Америки до Японии, а в этих условиях продолжать «закручивать гайки» для ФРС будет крайне нежелательным. Даже наоборот, сейчас в Штатах начали звучать призывы сделать обратный шаг, а именно ввести отрицательные ставки по депозитам. Но если это произойдет, то это кардинальнейшим образом изменит диспозицию на валютных рынках.

Пока же я жду выступление Дж. Йеллен 10 февраля, чтобы услышать, насколько ФРС обеспокоена происходящим в мире и на местных фондовых площадках, а также услышать ее оценку итогов 2015. Надеюсь, что все разговоры об «отрицательных ставках» так и останутся рассуждениями аналитиков, а не официальной позицией членов FOMC. Иначе мне все-таки придется смириться с необходимостью фиксации убытков по части открытых позиций.

Есть факт: серьезнейшее улучшение на рынке труда в США (снижение безработицы до 4.9%) и умеренный рост заработных плат пока не приводит к росту показателя инфляции, который находится под давлением дешевеющего импорта и снижающейся производительности труда. И с этим придется что-то делать.

Февральские ожидания

Февраль будет волатилен – это самое главное, что я ожидаю от ближайшего месяца. Это касается цен на корпоративные активы, нефтяные котировки, и обменных курсы по всем основным валютным парам. При этом я все-таки продолжаю держать свои открытые позиции на продажу по евро/доллару, так как пока не звучали официальные заявления со стороны ФРС о необходимости смены вектора монетарной политики, а это потенциально будет оказывать поддержку доллару. Но при этом очень важными будут заявления представителей центробанков стран, а также макроэкономические показатели американской экономики.

Для меня существует два основных сценария, к которым я призываю быть готовым:

— Если Дж. Йеллен и прочие представители ФРС продолжат выражать мысль об устойчивости американской экономики, несмотря на некоторое замедление, то я вижу верхний предел для роста пары в 1.1300-1.1350 с последующим снижением к уровню 1.08.

— Если же американские монетарные власти будут прямо или косвенно подтверждать, что существует реальная опасность скатиться в рецессию, и, особенно, предполагать внесение изменений в монетарную политику, то тогда курс может даже штурмовать уровни вплоть до 1.18.

Наименее вероятным было бы сейчас твердая уверенность в перспективах американской экономики без «оглядки» на международную ситуацию и подтверждение намерений несколько раз повысить ставку в этом году. Тогда мы бы стали свидетелями стремительнейшего падения курса пары в сторону паритета. Но вероятность этого события слишком мала, поэтому ей можно пренебречь.

Желаю всем удачной торговли!

С уважением,

Дмитрий Савелко aka OrkOrElf

Ссылка на мониторинг счета, на котором используется данный анализ:

http://www.myfxbook.com/members/OrkOrElf/britain-demo1/1350546

 

Отчет о моих партнерах

Systematic Alpha Management — фонд Systematic Alpha Futures Fund, Ltd. (“SAFF”) вырос в январе на 0.8% по классу А и на 1,66% по классу Б (с двойным кредитным плечом). С даты начала своей работы в июне 2004 года фонд SAFF (класс А паев) принес своим инвесторам в среднем доходность 6.13% годовых, при этом стандартное отклонение составляет 7.13% и коэффициент Шарпа 0.84 (с использованием безрисковой ставки 0,2%). Процент положительных месяцев за все время работы составил 71%. С учетом особенностей работы фонда, положительные показатели на падающих фондовых рынках оказались вполне ожидаемыми. Причем результаты могли бы быть заметно лучше — однако торговля в фонде возобновилась только 8 января, тогда как основное падение рынков произошло как раз на первой неделе нового года.

Systematic Alpha Multi Strategy Master Fund, Ltd. (“SAMSMF) вырос на 0.20% по классу А, и на 0.40% по классу Б (с двойным кредитным плечом). С даты начала своей работы в феврале 2012 года среднегодовая доходность класса А составила 3.62%, при стандартном отклонении 7.27% и коэффициенте Шарпа 0.50 (с использованием безрисковой ставки в 0,2%). Процент положительных месяцев достигает 60%.

Кроме того, кратко напомню новость о награде фонда, которую я полностью размещал в своей рассылке:

Нью Йорк, 20 января 2016.

Фонд Systematic Alpha Futures Fund, Ltd. (SAFF) получил две номинации на награды CTA Intelligence US Performance Awards 2016 – как «Лучший краткосрочный управляющий с активами до 250 млн. долл.», и как «Лучший специализированный управляющий фьючерсными контрактами (CTA)». Церемония определения и награждения победителей пройдет в Нью-Йорке 25 февраля.

Фонд SAFF был победителем CTA Intelligence US Performance Awards 2013 как «Лучший краткосрочный управляющий». В 2014 году SAFF получил награду Pinnacle Award как «Лучший диверсифицированный управляющий CTA с активами до 500 млн. долл.». До этого фонд дважды получал награду HFM Week US Performance Awards, как «Лучшая новая компания на рынке CTA» в 2009 году и как «Лучший управляющий CTA с активами до 250 млн. долл.» в 2012 году.

 

Пул Юрия Чеботарева — хотя в торговой стратегии Юрия Чеботарева повышенная волатильность рынков должна благоприятствовать торговле, за январь пул показал минус 0.5%. По утверждению автора пула, в феврале он может возобновить прием платежей — в этом случае я планирую сделать актуальное описание на своем сайте.

 

Компания Infinium Financial — данная компания стала причиной задержки моего обзора — но к сожалению до сих пор не обработала данные за январь. Следующий обзор выйдет примерно 10-15 марта — там будут либо сообщены данные Infinium за январь, либо объединены результаты двух месяцев компании.

 

Обзор результатов компаний за 2015 и прошлые года можно прочитать здесь. Описание всех компаний можно найти в правой верхней части сайта под кнопкой «RSS Feeds» в рубрике «Партнерство».

Внимание! Компании-партнеры представлены лишь в виде возможной альтернативы для вкладов и несут повышенные риски. Основой инвестора должен быть инвестиционный портфель из фондов, тогда как другие проекты могут (только могут) генерировать повышенную доходность. Инвестор должен полностью осознавать все риски инвестиций в компании, связанные с трейдингом.

Поделиться в соцсетях

Вам также может понравиться

Return to Top ▲Return to Top ▲ Яндекс.Метрика