Андрей Швальбе Есть вопросы? Свяжитесь со мной.

werbung portfel

Светлый фон

Финансовая группа «Открытие», отзывы и обзор



Финансовая группа "Открытие"

 

Финансовая группа «Открытие» www.open.ru основана в 1993 году и является крупнейшей независимой финансовой группой России по размеру активов, которые превышают 3 трлн рублей. Компания имеет международные рейтинги от  Standard&Poor’s (ВВ-) и Moody’s (Ba3) и предоставляет клиентам различных классов (частным и институциональным) широкие инвестиционные возможности, а также страховые и пенсионные продукты.

 

Банк "Открытие"При всем недоверии к финансовой системе России можно сказать, что по надежности данная группа практически не уступает Сбербанку – ее кризис видится мне только в случае дефолта страны, который при сегодняшних реалиях вряд ли возможен. Все-таки по сравнению с 1998 годом в стране накоплены внушительные денежные запасы и на мой взгляд должно пройти не менее 4-5 лет при цене на нефть менее 30-40 долларов за баррель, прежде чем глобальный кризис может стать реальностью. Те, кто смотрит КВН, наверняка обращали внимание на рекламу финансовой группы «Открытие», написанной на столиках жюри. О масштабах ФГ «Открытие» говорит уже то, что количество ее клиентов составляет более трех миллионов человек (т.е. примерно каждый тридцать пятый житель) и почти 200.000 юридических лиц; у группы имеются филиалы в 58 регионах страны, а общее число офисов составляет около 500. Ниже будут и другие цифры.

 

Содержание:

 

Банк Финансовая Корпорация Открытие

Банк ХМБ Открытие

Открытие Капитал

Управляющая Компания Открытие

Открытие Страхование

Открытие Брокер

 Доверительное управление компании

Структурные продукты от Открытия

Портфель из ETF через Открытие

Отзывы о брокере «Открытие

 

Очень важным для стабильности компании видится и наличие иностранных подразделений, которые находятся в США и Великобритании. Компания является одной из ведущих в российском секторе на Лондонской фондовой бирже и входит в тройку крупнейших по инвестициям на Московской бирже. Банковская группа «Открытие» является крупнейшей частной банковской группой в России, причем по оборотам средств входит в ТОП-15 восточноевропейских банков и в ТОП-350 во всем мире. Компаниям, входящим в состав группы, присвоены рейтинги S&P «ВВ-/В» и Moody’s «Ba3/NP». По этой ссылке http://moex.com/ru/spot/members-rating.aspx можно посмотреть торговые обороты компании в текущем месяце:

 

bks_2015_platz

 

Итого, ФГ «Открытие» идет на уверенном четвертом месте с совсем небольшим отрывом и третьего и даже второго. Посмотрим на число активных клиентов:

 

bks_2015_akt

 

Тут «Открытие» переместилось на пятое место, однако удерживает его очень уверенно. Вывод — перед нами российский топовый брокер, по показателям входящий в ТОП-5. В состав финансовой группы «Открытие» входят:

 

1. Банк «Финансовая Корпорация Открытие»

Ранее назывался НОМОС-Банк, свое нынешнее имя носит с июня 2014. Является головной организацией группы, был одним из первых, которому в начале 2000-х годов был присвоен международный рейтинг. С 2007 по 2014 год банк был признан лучшим на рынке драгоценных металлов, плодотворно сотрудничая с золотодобывающими компаниями — и даже выплачивал до 1% годовых по обезличенному золотому счету:

 

начисление процентов по ОМС

 

Предоставляет как ипотечную программу, так и программу рефинансирования ипотечного кредита с суммами до 30 млн. рублей. Подробности здесь: http://www.otkritiefc.ru/credits/ipoteka/refin. Банк работает в различных отраслях экономики как с федеральными компаниями, так и со средним бизнесом: основными являются добывающая промышленность, производство, строительство, транспорт и связь. Подобно ВТБ24 или Альфа-банку, Открытие предлагает карту для путешествий UTair с начислением миль и «Travel» с ежемесячным начислением дохода на остаток, определенной суммой бонусов в рублях за каждые 100 рублей покупки и бесплатной страховкой при зарубежных поездках. Другая карта — карта Развлечений — дает до 10% cash-back и также начисляет доход на остаток средств. Кроме того, банк Открытие предлагает неплохие банковские ставки по сравнению с крупнейшими банками страны.

 

отделение банка Открытие

 

2. Банк «ХМБ Открытие»

«ХМБ Открытие» ранее работал под двумя брендами. На территории Ханты-Мансийского округа банк был известен под брендом Ханты-Мансийского банка, тогда как в других регионах банк до ноября 2014 года работал под брендом банка «Открытие». Однако в ноябре 2014 банк «Открытие» и Новосибирский Муниципальный банк были присоединены к Ханты-Мансийскому банку. После реорганизации банк получил название «ХМБ Открытие». Кстати, в том же ноябре 2014 «ХМБ Открытие» открыла на ВДНХ самый большой в мире каток площадью 57 300 квадратных метров с расположенными под ним 100.000 светодиодов для трансляции на льду любых световых изображений.

 

katok

 

3. Открытие Капитал

Является одним из ведущих инвестиционных банков России со стажем работы около 20 лет. Группа «Открытие Капитал» www.otkritie-capital.ru предоставляет доступ более чем к 30 мировым рынкам, включая Лондонскую фондовую биржу (ЛФБ) и XETRA. Является лидирующим форекс-брокером и входит в ТОП-5 крупнейших брокеров Московской биржи по объему сделок РЕПО, а также занимает третье место по объему торговых операций с ценными бумагами. В Европе «Открытие Капитал» работает через свое британское подразделение под надзором регулятора FCA, а в Америке компания представлена подразделением в Нью-Йорке с регулятором FINRA. Всего «Открытие Капитал» объединяет компании: «Открытие Трейдинг» (Россия), Otkritie Capital International (Великобритания), Otkritie Capital (Кипр) и Otkritie Capital US Inc. (США).

 

Открытие Капитал

 

4. Управляющая Компания «Открытие»

Имеет в активе около 29 млрд. рублей. За последние 4 года число клиентов УК «Открытие» www.open-am.ru возросло более чем в 4 раза, а активы – в два. Предоставляет возможность инвестирования как в открытые, так и закрытые паевые фонды. С 2001 года компания управляет пенсионными резервами НПФ, а с 2004 – пенсионными накоплениями. Кроме того, у УК имеется опыт по управлению фондами целевого капитала, значительно больше распространенными на Западе, чем у нас.

 

Управляющая компания Открытие

 

5. «Открытие Страхование»

«Открытие Страхование» www.otkritie-ins.ru имеет лицензии на 13 видов страхования, а также лицензию на осуществление перестрахования. Компания стабильно входит в ТОП-15 страховщиков РФ по страхованию от несчастных случаев и болезней и в ТОП-25 по добровольному медицинскому страхованию. С конца мая 2015 предлагает страховой продукт «Все и сразу» — страховая защита семьи, дома и квартиры в одном полисе. Рейтинговое агентство «Эксперт РА» и Национальное Рейтинговое Агентство (НРА) оценивают «Открытие Страхование» на уровне A+ и АА- соответственно.

 

Страхование Открытие

 

6. «Открытие Брокер»

Основан в 1995 году и является одним из старейших брокеров России. Как уже упоминалось выше, на сегодня «Открытие Брокер» входит в пятерку крупнейших российских брокеров как по торговому обороту, так и по числу активных клиентов. Национальное Рейтинговое Агентство присвоило компании «Открытие Брокер» рейтинг ААА, соответствующий максимальной надежности. Именно данное подразделение ФГ «Открытие» предлагает наибольшие возможности для инвесторов, так что на его продуктах я остановлюсь более подробно.

 

 

Тарифы брокера «Открытие»

 

otkr_tarif

 

Открытие предлагает по ссылке https://open-broker.ru/ru/pricing-plans/ более десятка тарифов — в них входят как тарифы для работы на российском, так и зарубежном рынках. Соответственно, счет у брокера можно открыть в двух валютах. Выше представлены три наиболее популярных на российском рынке; как можно видеть, первый тариф является универсальным и может быть открыт с любой суммой, при этом комиссия для всех сделок не отличается. Два других тарифа предназначены для относительно крупных сделок — хотя если проведенный объем не дотягивает до указанных чисел, то будет взят не указанный процент, а фиксированная брокером сумма. Если стоимость портфеля не дотягивает до 50 тысяч рублей и уплаченные комиссии составили менее 295 рублей в месяц, то брокером будет снята именно эта величина. Отдельно можно отметить условия для покупки иностранных акций для Санкт-Петербургской биржи, которые есть в каждом российском тарифе: 0.03% при любом объеме сделки, но не менее 0.02 $ за поручение. При работе на российском рынке комиссия за вывод в виде 10 рублей (0.15% от суммы вывода в валюте, если задействованы ПАО «Ханты-Мансийский банк Открытие» или ПАО Банк «ФК Открытие») и бесплатное пользование депозитарием; однако при работе на международных рынках обслуживание депозитария 3 доллара в месяц, а комиссия за вывод составляет 35 долларов.

 

Доверительное управление компании

Компания на сегодня предлагает доверительное управление по четырем стратегиям: оптимальная, стабильная, рыночная и агрессивная. Входной порог во всех случаях начинается от 300 000 рублей с возможностью пополнения от 100 000 рублей и рекомендуемыми сроками инвестирования не менее 1.5 лет. Плата за управление равна 2% от средней стоимости чистых активов, что сопоставимо с паевыми фондами; однако есть комиссия за успех в размере 20% от прибыли, т.е. роста стоимости чистых активов. Подобные стратегии представляют почти все крупные банковские и брокерские структуры — к примеру, множество вариантов доверительного управления предлагает компания БКС, у брокера Финам есть крупный сервис Comon.ru, а брокер Алор и вовсе специализируется на алгоритмической торговле. Банк ВТБ24 предлагает доверительное управление в рамках ОФБУ, т.е. общего фонда банковского управления. Рассмотрим стратегии брокера Открытия чуть подробнее.

Оптимальная стратегия занимается акциями и облигациями — из всех стратегий на данный момент она обеспечила наилучший результат, дав по среднеарифметическому итогу более 18% годовых. Однако отнимите ежегодную комиссию в 20% за успех — и получите результат, сравнимый с банковским депозитом. Стабильная стратегия из облигаций предсказуемо обладала меньшей волатильностью (за исключением конца 2014 года) и меньшей доходностью на уровне чуть выше банковского депозита. Однако комиссия 20% никуда не делась, так что совокупный итог стратегии депозитам уступил. Рыночная стратегия компании оказалась откровенно неудачной и период 2012-2015 годов провела в боковом движении, не заработав практически ничего. Наконец, агрессивная стратегия с использованием фьючерсов отметилась наиболее сильной просадкой в начале 2015 года, что сильно ухудшило ее и без того не выдающийся результат, который оказался сравним со стабильной стратегией.

Итог. В большинстве случаев стратегии управляющих компаний выгодны только самим компаниям благодаря повышенной комиссии за успех и платы за управление, которую она получит при любом исходе. Как видно из текста выше, только одна стратегия из четырех дала инвестору результат, сопоставимый с доходностью обычного депозита; практика показывает, что на дистанции около 10 лет и выше более 80% стратегий проигрывают пассивному инвестированию в индексы акций. Поэтому стратегии компаний периодически пересматриваются — закрываются старые и появляются новые, причем неудовлетворительные результаты старых стратегий как правило не афишируются. Надежность и величина компании и результат управления средствами — разные вещи, которые не стоит смешивать при принятии решения об инвестировании.

 

Паевые фонды компании

У брокера «Открытие» достаточно разнообразный выбор паевых фондов, полный список которых можно найти здесь: http://open-broker.ru/ru/investing/mutual-funds/. Рассмотрим их доходность на достаточно длительном периоде:

 

 

Выше приведены два самых старых фонда компании с датами образования 2004 и 2007 года (поэтому доходность взята по последней дате, хотя 10 лет были бы более показательны). Как мы видим, фонд акций показал доходность, практически идентичную индексу ММВБ, обозначенному синим цветом; фонд Открытие — индекс ММВБ превзошел индекс примерно на 10%. Это может показаться неплохим результатом, если не знать, что индексный фонд показывает чистые котировки компаний и не учитывает дивидендную доходность, которую должен получать инвестор ПИФа. Дивидендную доходность можно принять 3% в год — а значит, за 8 лет даже без учета сложного процента можно было ожидать дополнительного превышения на 25%. По факту же имеем лишь 10%, хотя нужно учитывать, что паевый фонд берет свои комиссии за управление. Тем не менее, результат не впечатляет. Рассмотрим другие, более молодые фонды:

 

otkr_pif1

 

На графике выше представлены практически все фонды компании, инвестирующие в зарубежные активы — как видим, их достаточно много. Оценка их затруднена по двум причинам: малый срок существования и наложение на доходность курса доллара к рублю. Именно последний фактор вызвал резкий взлет всех кривых к началу 2015 года. В результате доходность всех фондов оказалась в несколько раз выше индекса — но это совсем не говорит о том, что так будет продолжаться и дальше; скорее всего, после столь сильного ослабления к доллару рубль некоторое время будет относительно устойчив и новых сверхдоходностей ждать не следует. В любом случае история фондов мала и дальнейшее сравнение разумно провести только спустя несколько лет. К явным минусам можно отнести высокие комиссии, которые в сумме составляют около 5% годовых. При этом то, что у Открытия эти фонды доступны от 5 000 рублей, может подойти инвесторам с более скромным капиталом — хотя и тут у данного продукта есть достойные конкуренты, например фонды FinEX.

 

P.S. Кстати, Открытие является является одним из двух российских брокеров, предоставляющих прямой доступ на иностранные рынки. По закону клиент для получения такого доступа должен обладать статусом квалифицированного инвестора, однако брокер просто предлагает купить такой статус за 6 000 рублей. Оставляя в стороне вопрос о юридической стороне такого предложения, можно сказать, что при прямом доступе инвестору становится доступным некоторое число иностранных биржевых фондов, которые он может приобрести напрямую с меньшими, чем в ПИФах Открытия, комиссиями. Однако комиссии брокера при работе на зарубежных рынках лучше уточнить в самой компании.

 

Модельные портфели

 

Открытие модельные портфели

 

Еще один продукт компании — это модельные портфели, составленные из акций российского рынка. К высокой доходности, которую так любят указывать брокеры, инвестору нужно относиться следующим образом. Высокая доходность (т.е. выше средней по рынку, в случае российских акций — выше индекса ММВБ) означает, что определенный потенциал роста у компаний уже исчерпан; это не значит, что они не смогут расти далее, но вероятность этого с последующим ростом будет все меньше и меньше. Известно, что инвестирование в акции роста (с доходностью выше рыночной) на длинной дистанции уступает результатам акций стоимости вне зависимости от рынка и выбранных направлений бизнеса. Скорее для инвестора выгодны недооцененные рынком акции, чьи компании не испытывают заметных внутренних проблем.

 

Структурные продукты от Открытия

 

 

Если кратко, то я считаю структурные продукты (вне зависимости от предлагающей их компании) плохим вариантом для инвестора, поскольку он часто сталкивается  не только с недооценкой рисков, но и с зашитыми в продукт дополнительными немалыми комиссиями. Квалифицированный инвестор, если захочет реализовать заложенную в продукте идею, сможет самостоятельно выбрать нужные ему активы, приобретя их по отдельности с меньшей комиссией. При этом покупатель структурных продуктов, кроме переплат, не застрахован от отдельных случаев, подобных этому.

 

Портфель из ETF через Открытие

Брокер «Открытие» является одним из очень малочисленных российских брокеров, которые предоставляют инвестору прямой доступ на рынки США — и при этом фактически единственным российским брокером, сочетающим в себе надежность и доступные для инвестирования условия. Последнее связано с тем, что доступ россиян к иностранным активам обычно предполагает статус квалифицированного инвестора (условия соответствия ему легко найти в интернете). Я достаточно подробно изучил условия инвестирования через «Открытие» и ниже привожу основные пункты и затраты, которые несет инвестор при выходе на американские биржи посредством этого брокера. В плюсах при этом то, что «Открытие» оказывается налоговым агентом (уплатит налоги за вас), а также имеет достаточно широкий выбор зарубежных фондов. В минусах то, что выход через зарубежного брокера обеспечит страновую диверсификацию, страхование брокерского счета и доступность огромного числа ETF (в Открытии на практике некоторые фонды все же могут оказаться недоступными). Итак, порядок действий и расходы — понятно, что сначала вы должны стать клиентом брокера:

 

  • Решение вопроса со статусом инвестора — у брокера можно получить так называемую «экспресс-квалификацию», что обойдется в 6000 рублей. Для этого нужно обратиться к закрепленному за вами консультанту (выясняется через номер договора, к кому именно), он вышлет необходимые документы, нужно будет подъехать в офис и подписать бумаги;

 

  • Тариф для работы на американском рынке: Фиксированный ИТП (0.008 $ за акцию, но не менее 1 доллара);

 

  • Далее стоит назвать депозитарное обслуживание — оно обойдется в 3 $ ежемесячно, т.е. 36 долларов в год;

 

  • Комиссия за вывод в рублях только 10 рублей за поручение, на счет любого банка РФ. При выводе в долларах комиссия гораздо выше и равна 35 $;

 

  • Конвертация из долларов в рубли для вывода в рублях: 0,014% (но не менее 1 руб. за сделку) + 29,5 рублей за каждую сделку (при объеме менее 50 лотов);

 

  • Пополнение счета у брокера: комиссии вашего банка. Через счет в банке «Открытие» — от 30 000 рублей бесплатно, иначе 300 рублей с оплатой через кассу офиса (также можно открыть счет в валюте). Комиссия при конвертации в доллары аналогична предыдущему пункту.

 

Итог:

Основные комиссии состоят из депозитарных услуг (36 долларов), покупки фондов, банковского перевода и затрат на конвертацию при пополнении счета в рублях. Для примера примем сумму пополнения 2000 долларов, по курсу на сегодня 124 000 рублей. Тогда комиссия при конвертации будет только 17.36 + 29.5 рубля, т.е. меньше доллара. Через банк «Открытие» перевод такой суммы обойдется бесплатно. Покупка 8 фондов (средний состав портфеля) обойдется в 8 долларов — т.е. общие затраты получаются примерно 45 долларов или 2.25%. При ожидаемой средней годовой доходности в 6-10% годовых это немало, но на мой взгляд терпимо — к тому же с ростом счета относительный процент затрат будет падать. Наиболее чувствительной в данной схеме оказываются затраты на приобретение статуса — на сегодня около 95 долларов — однако это разовая трата, поскольку полученный статус не требуется подтверждать или продлевать. Таким образом, вы сами можете решить, инвестирование с какой суммы вам подходит больше. Для составления портфеля можете обращаться по форме обратной связи «Задать вопрос».

 

Отзывы о брокере «Открытие»

В интернете можно найти множество неблагоприятных отзывов о компетентности сотрудников «Открытия» и обслуживании. По рейтингу banki.ru компания занимает только 19 место, что плохо вяжется с его размером на уровне ТОП-5. Альфа-банк, ВТБ24 или Тинькофф оказались заметно впереди Открытия — но с другой стороны, ниже находятся ВТБ Банк Москвы, неповоротливый Сбербанк или Газпромбанк. Хорошие отзывы попадаются весьма нечасто:

 

Хотел бы отметить профессиональную работу и очень заинтересованное и партнерское отношение ко мне сотрудника банка г. Хабаровска Анны Федуник. Прекрасный пример для подражания. Дело в том, что две сотрудницы до нее показали себя как незаинтересованные и некомпетентные, Анна же, напротив, смогла разобраться в непростой ситуации и помочь мне решить вопрос. Очень ей благодарен за экономию моего времени и нервов. Прекрасный пример того, какие все люди разные,кому то легче отфутболить клиента, чем решить его проблему. Не совсем понятно,что такие сотрудники делают в достаточно приличном банке. Примите к сведению и постарайтесь проводить беседы с сотрудниками на предмет их лояльности при отсутствии навыков и знаний. Желаю удачи. Анне Федуник огромный респект!!!!!!!

 

Заключение

ФГ Открытие выглядит надежной и крупной компанией, которой вряд ли угрожают риски банкротства (тем более, что компания имеет международную диверсификацию с представительством в Америке и Европе, предоставляет услуги страхования и управления пенсионными накоплениями). Как и другие крупные банки, банк Открытие может выплачивать страховое возмещение вкладчикам обанкротившихся банков, перенимая функции АСВ. НОМОС-банк, объединенный с другими банками группы в банк Открытие, предоставлял услугу начисления процентов на обезличенный металлический счет, что является большой редкостью для банков — однако в банке Открытие проценты на ОМС не начисляются. Тем не менее компания сохраняет все риски компании развивающейся страны, в частности отсутствие страхования брокерских счетов или неожиданные заявления сверху, которые могут серьезно повредить или даже обрушить любой бизнес. Доверительное управление, а также российские ПИФы компании выглядят не лучшим образом, тогда как ПИФы с иностранными активами имеют пока что слишком малый срок жизни, чтобы говорить о качестве их управления. Брокерские комиссии средние и сравнимы с другими крупными игроками рынка.

 

Поделиться в соцсетях

  • Сергей

    Нижнее видео уже отсутствует.

  • Andrey Shvalbe

    Спасибо, убрал.

Return to Top ▲Return to Top ▲ Яндекс.Метрика