Андрей Швальбе Есть вопросы? Свяжитесь со мной.

Консолидация на финансовых рынках



 

консолидация на рынке

Консолидация имеет несколько значений и связана с объединением или укреплением чего-либо: этот термин может использоваться в медицине, геологии, бухучете и пр. В этой статье я хочу поговорить о консолидации именно как о рыночном понятии, которое касается изменения котировок (цен). Итак, консолидация финансового рынка — это состояние, при котором цены двигаются и меняются в узком диапазоне без определенной тенденции. Также под консолидацией понимают просто коррекцию или боковой тренд с минимальным диапазоном. Консолидация значит, что на рынке воцарилось некоторое равновесие, спровоцированное примерным равенством предложения и спроса на актив, либо просто отсутствием на рынке игроков.

Консолидацию можно встретить как на валютном, так и фондовом рынке. И в том, и в другом случае консолидация нередко предшествует появлению важных новостей, после чего стоимость актива резко выходит из коридора и может на одном дыхании пройти целую сотню, или даже тысячу пунктов. Можно сказать, что консолидация — это фигура технического анализа рыночной ситуации, которая характеризует стабильность биржевого курса, идущую после возрастания или убывания тренда. Как говорилось чуть выше, при консолидации на рынке создается некий паритет, который объясняется двумя причинами, действующими порознь или одновременно:

 

  • равенство спроса и предложения

  • малое число участников рынка

 

Чем обоснована консолидация на финансовых рынках?

Главной причиной возникновения подобной ситуации является примерно одинаковые объемы сделок на покупку и продажу актива — например, на акции. Также консолидация возникает после резкого подъема цен – когда ресурсы для роста кончаются и система начинает стабилизироваться на новом уровне. На состояние консолидации влияет и отсутствие событий – ведь когда ничего не происходит, нет повода и для изменения цен. При этом текущий уровень цен приходится по душе как покупателям, так и продавцам. Часто во время консолидации на фондовом рынке количество сделок сразу уменьшается, так как множество трейдеров переходит в режим ожидания.

В случае длительного периода фаза консолидации очень похожа на состояние флета, когда цена меняется вверх или вниз всего на несколько пунктов. Однако консолидация характеризуется именно «передышкой» рынка, т.е. наступает после яркого восходящего или нисходящего тренда. Флет же может возникнуть в любой момент. И консолидация, и флет при этом характеризуются повышенной вероятностью начала сильного тренда по завершении спокойной фазы.

 

Примеры консолидации рынка

В конце апреля — начале мая 2017 года российский фондовый рынок находился в фазе консолидации, которая с небольшими колебаниями продолжилась до середины месяца. Можно обратить внимание и на то, что периоду консолидации предшествовал заметный рост котировок примерно с 1900 до 2000 пунктов. Понятно, что консолидация фондового индекса означала консолидацию и многих отдельных акций. Например, можно заглянуть в график «Лукойла», где с начала мая рисуется почти прямая фигура спроса и предложения на акции. В обыкновенных акциях «Газпрома» также рисуется похожая формация. Что-то похожее на прямую линию проявляется на графике ценных бумаг «Магнитогорского МК» — наконец, в акциях «Норильский Никель» также можно увидеть некую стабильность.

 

консолидация на фондовом рынке

 

Другой пример (один из очень многих) можно взять с валютного рынка, рассмотрев валютную пару евро-британский фунт:

 

консолидация на валютном рынке

 

Как видно, здесь кривая после нескольких месяцев роста консолидировалась в апреле 2008 года и находилась во флете почти до ноября, после чего последовал резкий скачок вверх.

 

О чем это говорит?

Консолидация может говорить о том, что рынок находится в некой паузе, формируя новые модели — либо растущей, либо нисходящей волны. Для трейдеров консолидация часто является поводом для наблюдения за активом, чтобы не пропустить возможность для совершения выгодных сделок при зарождении сильного тренда.

 

Историческая справка

Фаза консолидации на фондовых рынках явление довольно частое и происходящее после коррекции рынка – т.е. после резкого понижения курса, когда рынок пытается вернуться в нормальное состояние. В истории таких примеров было множество: в 80-х годах в США подобных состояний плато на рынке ценных бумаг насчитывалось больше всего. Еще одним периодом относительной стабильности можно назвать начало 1990-х годов, предшествовавших пузырю доткомов.

 







Подпишись на новые статьи!

Поделиться в соцсетях

Return to Top ▲Return to Top ▲ Яндекс.Метрика