Андрей Швальбе Есть вопросы? Свяжитесь со мной.

Казино против форекс-брокеров



 

казино и форекс брокеры

 

Выгодно ли торговать на форекс?

Понятие «форекс» весьма сильно повлияло на многих из тех, кто как и я, начал свою инвестиционную деятельность в промежутке от 2010 до 2015 года. Причин две: первая — возникновение понятия ПАММ-счета в Альпари в 2008 и первая достаточно крупная популяция этих счетов в 2010; вторая, более веская — появление на базе этого понятия пирамид Форекс Тренд и Пантеон Финанс, долго имитировавших успешную деятельность многих управляющих. В эти годы многим казалось, что массовый доступ к интернету огромного количества людей приведет к тому, что хотя бы десяток из них смогут приносить достаточно стабильную и высокую прибыль — но практика показала иное. В то время, как попытки многих инвесторов заработать на ПАММ-счетах Альпари в течение ряда лет в лучшем случае приводили к результату около нуля, украинские брокеры приносили порядка 60-80% годовых и даже выше с очень ровной кривой доходности. В конце концов пирамиды рухнули, но идея высокодоходного пассивного заработка на форекс оказалась столь привлекательной, что большинство и по сей день не желает с ней расстаться, иногда обвиняя в неудачах брокера (того же Альпари), а не его управляющих. У меня сложился другой взгляд на форекс.

 

tilt1

 

Сталкиваясь с форекс-индустрией вы на мой взгляд представляете хорошее «пушечное мясо», хотя и для двух разных категорий. Чтобы не входить в высокие материи, можно просто сказать, что брокеру выгодна ваша торговля, т.е. активные действия на счете. Если брокер не выводит сделок на межбанковский рынок (практически всегда у российских брокеров), то его прибыль — это убыток трейдера; если выводит — то его прибыль это комиссия со спреда. А поскольку в первый год торговли свой депозит сливает порядка 90% активно торгующих новичков, то очевидно, что брокер оказывается в выигрыше и заинтересован в привлечении клиентов, особенно — в случае «прокручивания» сделок внутри компании.

Другая ситуация возникает, если вы не хотите торговать сами, а предпочитаете доверить деньги какому-либо управляющему, используя систему ПАММ-счета (или же копирования сделок, где может быть больше защиты от мошенничества с рисованием счетов). Формально и инвестор, и управляющий по такой системе получают прибыль от роста счета, так что на первый взгляд кажется, что интерес равный и одинаковый. Однако инвестор получает лишь часть заработанной прибыли, тогда как просадку ему никто компенсировать не будет. Другое различие в том, что у успешного управляющего много инвесторов, чей капитал многократно превышает средства трейдера. А это значит, что средства инвесторов используются как «плечо», поскольку даже небольшая прибыль при таком раскладе покрывает внесенную трейдером сумму.

Пример. У трейдера на ПАММ-счете собственный капитал 2000 долларов, капитал инвесторов — 500.000. Прибыль делится поровну. Значит, всего 1% заработка на счете даст прибыль 5020 $ (5000 $ от инвесторов, 20 $ — от собственных средств трейдера), причем из первой суммы заработок трейдера равен 2500 $. Выводя эту прибыль, он уже вышел в безубыток и еще заработал 500 долларов сверху. А что получил/вывел каждый инвестор? Всего 0.5% от своего вклада. Если далее последует глубокая просадка или слив счета (в случае системы мартингейла он может быть почти мгновенным), то трейдер все равно оказывается в прибыли, а инвестор — с убытком. Вот несколько типичных примеров реальной торговли:

ПАММ-счет по системе мартингейла

 

Для привлечения к форекс-торговле активно эксплуатируется идея технического анализа, информацию о котором можно в изобилии найти в интернете. Про технический анализ мне нравится выражение, что торговля им — это торговля тем, что трейдеру «кажется», причем разным трейдерам могут казаться разные вещи. Тем не менее «наукообразность» и солидная история термина дают определенную базу для обучения. Действительный мотив — разбить капитал клиента на мелкие сделки, что по теории вероятности (равные шансы на выигрыш и проигрыш, но за вычетом комиссии) приводит к постепенной потере капитала. Поэтому вторая главная цель — заставить клиента чаще заключать сделки. Я не знаю человека, который бы сделал состояние, торгуя по теханализу — гораздо проще разбогатеть, продавая книги о нем. На практике все упирается лишь в индивидуальное восприятие рынка, а не в строгую методику. Пройдя все курсы и обладая вполне здравой логикой участники курсов, к своему удивлению, не становятся успешными трейдерами.

 

tilt2

 

Кроме того, можно сослаться и на другие факторы. Кривые валютных пар больше всего похожи на генератор случайных чисел, в которых напрасно увидеть какую-то закономерность. И если с годами валюты развивающихся стран в целом слабеют к твердым, то на дистанции в недели и месяцы возможны практически любые ралли. Таким образом трейдинг на валютном рынке сводится к борьбе с неопределенностью, в основе которой лежит слишком большое число факторов, влияющих на курс валюты, причем с не всегда понятным приоритетом. Однозначные сильные движения, вроде декабря 2014 с рублем, встречаются очень редко — хотя и могут дать терпеливым высокий заработок. В ежедневной торговле шансов на долгосрочный успех несравненно меньше, и со временем они только падают — я видел несколько сломанных после успешной трехлетней торговли кривых. Но при этом всегда задним числом всегда понятно, как можно было заработать огромные суммы — и поиск вечного двигателя начинается сначала…

Вот какая статистика, показывающая число трейдеров с доходностью выше нуля, была собрана протяжении нескольких лет (http://smart-lab.ru/blog/119622.php):

 

как торгуют трейдеры?

 

Итого: спустя три года только 0.3% (3 человека из 1000!) оказывались в плюсе. Причем неизвестно, в каком — небольшой плюс, который может быть равен доходу от банковского депозита, тоже включен в статистику. Очень похожие данные можно найти в статье «The Cross Section of Speculator Skill Evidence from Day Trading» от мая 2011 года, по которым после первого года в прибыли остается лишь около 15% трейдеров. Все это очень хорошо коррелирует с результатами Альпари, где с 2010 года из многих тысяч счетов можно по пальцам на руках пересчитать тех, кто дожил до сегодня с доходностью хотя бы в 10% годовых.

Наконец, есть официальное исследование Phila­delphia Financial от 2012 года, согласно которому раз в квартал теряют деньги около 70% клиентов всех Forex-компаний, а в течение года — практиче­ски все. Forex Club и Alpari показывали доли розничных клиентов, потерявших свои деньги в первом квартале — 70 и 77%, а во втором квартале 2011 года — 79 и 73% соответственно. Таким образом, Forex можно было бы регулировать как азартный бизнес, поскольку в результатах разницы нет. Оказалось, что, играя в блек-джек и кости в Лас-Вегасе или делая ставки в букмекерских конторах, шанс потерять свои средства даже меньше, чем торгуя на Forex:

 

казино против форекс брокеков

 

Таким образом, из всех азартных игр только рулетка составила сопоставимое число потерь — хотя, конечно, тут не учтен стаж торгующих трейдеров. При желании можно объяснить, почему число потерь у букмекеров оказались ниже: спортивная ставка это вероятностное событие с неслучайным исходом, базирующееся на силе соперников. Другое дело, что при явном преимуществе ставка просто будет отсутствовать. Сходство же форекс с рулеткой дает возможность причислять первый к событиям со случайным исходом, по крайней мере для подавляющего большинства процессов и игроков.

 







Подпишись на новые статьи!

Поделиться в соцсетях

Return to Top ▲Return to Top ▲ Яндекс.Метрика