Андрей Швальбе Есть вопросы? Свяжитесь со мной
Просьба по возможности писать вопросы в комментариях к статье. И другим польза, и сайту плюс. Обычно отвечаю довольно быстро.

3 правила для успешных долгосрочных инвестиций

 

долгосрочные инвестиции

«Мы не должны быть умнее остальных. Мы должны быть более дисциплинированными, чем остальные » — Уоррен Баффет

Одна из вещей, которую большинство людей не понимает в отношении растущего благосостояния, увеличивающегося медленным и устойчивым способом — заключается в том, чтобы последовательно делать небольшие шаги  с течением времени. Вам не нужно изобретать следующий iPhone — все, что вам нужно делать, это просто не стрелять себе в ногу.

В этой связи я хочу поговорить о трех основных правилах для увеличения вашего богатства в долгосрочной перспективе, используя одну из лучших инвестиций, когда-либо созданных — на фондовом рынке. Просмотрите мою последнюю статью, если вы ее пропустили (What Returns Can an Investor Expect in the Stock Market?), и подумайте о том, насколько удивительно, что акции росли на 10-11% в год за последние 90 лет. Такая доходность может превратить почти любого американца среднего класса в богатого миллионера, если совместить ее с десятилетиями последовательного инвестирования.

Тем не менее, в приведенной статье также указывалось, что для получения этих результатов вам пришлось бы переносить некоторую волатильность на всем горизонте инвестирования. Известна и другая фраза Баффета: «Если вы не можете наблюдать, как ваши акции снижаются на 50%, не впадая в панику, то вы не должны находиться на фондовом рынке».

Но это легче сказать, чем сделать. Поэтому сегодня я хочу обсудить три дополнительных правила, которые абсолютно необходимы для того, чтобы помочь вам заработать как можно больше прибыли (с минимальным риском) в течение вашей жизни в качестве инвестора.

 

Диверсификация

Любая отдельная компания может обанкротиться в любое время. Классическим примером этого является Enron, компания, высоко оцененная из-за своих амбициозных проектов и которая шесть лет подряд называлась «самой инновационной компанией Америки» журнала Fortune. На пике она имела общую рыночную стоимость более 60 миллиардов долларов и была любимицей Уолл-стрит. Но всего через год подала заявление о банкротстве.

Вы можете подумать — опытный инвестор должен был увидеть, что компания идет к краху. Но в деле Enron это было почти невозможно. Финансовые аналитики и специалисты, которым было поручено изучать Enron и которые имели многолетний опыт и обширную подготовку, начали с подозрением относиться к непрозрачным методам учета Enron лишь накануне краха. Если работа компании и ее миллиарды долларов были на виду, но никто не сумел вовремя разглядеть проблемы, то почему это должно было удастся вам или мне?

Вот почему диверсификация имеет решающее значение для среднего инвестора. В то время как исторической доходности более чем достаточно, чтобы обеспечить комфортный выход на пенсию для большинства людей (при условии, что они  последовательно вносят заметные суммы  и начинают в достаточно молодом возрасте), некоторым нужно начинать заново, потому что они потеряли все средства в одной компании.

 

Долгосрочный горизонт

Как я уже говорил в последней статье, инвестирование в фондовый рынок, даже в диверсифицированном портфеле, по своей сути включает волатильность. Это просто часть игры. На графике ниже я показал, что медвежьи циклы повторяются:

долгосрочные инвестиции

Однако знаете ли вы, что в течение любого 15-летнего периода на рынке диверсифицированный инвестор никогда не терял деньги?

Данные на следующем графике показывают доходность крупных компаний США с 1926 года на основе данных Standard & Poor’s. Как вы можете видеть, в годовом исчислении волатильность достаточно сильна при инвестировании в акции даже при наличии диверсифицированного портфеля. И хотя около двух третей времени рынок на однолетнем интервале рос, на нем по-прежнему остается значительное количество красных областей (т.е. убытков).

 

 

Тем не менее, взгляд на пятилетний график показывает красные полоски только около 15% времени — а на 15-летнем графике вообще нет ни одного периода потерь. Таким образом, главный вывод, который мы можем сделать, заключается в том, что инвестиции в акции, которые могут быть крайне неустойчивыми в краткосрочной перспективе, на самом деле не столь рискованны в течение продолжительного периода времени.

 

Спокойствие под давлением

Теперь, имея диверсифицированный портфель и долгосрочную перспективу, важно понимать, что все ваши усилия могут в одно мгновение пойти насмарку, если вы попытаетесь предсказать, когда нужно входить и выходить из фондового рынка. Старая пословица «купить дешево и продать дорого» хороша в теории, но трудно осуществима на практике — и я снова и снова наблюдаю соблазн почти всех людей угадать «время на рынке».

Умные и успешные люди часто хуже преуспевают в этом, потому что всю свою жизнь они добивались успеха, предпринимая действия согласно своим инстинктам. Однако эти инстинкты полностью противоречит тому, как должен себя вести рациональный инвестор (Подробнее см.: Warren Buffett: Be Fearful When Others are Greedy).

 

Рассмотрим несколько вещей:

  1. «Рынок» просто состоит из других людей, как и вы и я. Известна фраза Уильяма Перо: «одна из забавных вещей на фондовом рынке заключается в том, что каждый раз, когда один человек покупает, то другой продает — и оба считают, что они проницательны»;

  2. Очень часто краткосрочные рыночные движения вызваны просто эмоцией — страхом или жадностью;

  3. Мы знаем, что эмоции часто движут рынком — но как их можно предсказывать? Я даже не могу предсказать, какие будут мои собственные чувства, когда я проснусь завтра утром. Как я буду предсказывать совокупное эмоциональное состояние инвесторов по всему миру?

  4. Геополитические факторы, которые будут влиять на рынок (например, террористическая атака), в большинстве случаев непознаваемы. Если бы они были известны, то рынок, который постоянно ищет какое-либо информационное преимущество, уже учитывал бы эти знания в базовой цене ценных бумаг. То есть рынок уже опустился бы;

  5. Согласно пунктам 1-4, приведенным выше, невозможно найти оптимальное «время на рынке». Расчет  показывает, что вы могли только что пропустить 13 лучших месяцев за последние 20 лет, т.е. сократить свой доход на 66%,* нанеся реальный ущерб вашим долгосрочным целям.

 

Заключение

Инвестирование в акции не обязательно должно быть большой, страшной тайной, которую так много людей делают из этого процесса. И хотя некоторые стратегии, безусловно, лучше других, есть некоторые существенные истины, которые сохраняются с течением времени. Диверсификация, долгосрочная перспектива и отказ от попыток угадать время на рынке — это три основных фактора для здорового и растущего портфеля (Более подробно см .: The Importance of Diversification).

Эта статья изначально появилась в блоге Smart Money Nation.

 

* Основываясь на исследовании Morningstar, 1 доллар США, инвестированный в акции в 1996 году, вырос до 4,82 доллара к концу 2015 года. Однако если за тот же период вы пропустили лучшие 13 месяцев, ваши инвестиции выросли бы всего лишь до 1,64 доллара США.

 

Источник: www.investopedia.com/advisor-network/articles/3-keys-successful-longterm-investing/

Перевод: мой

 

Подпишись на новые статьи!

Поделиться в соцсетях

Предыдущий пост
Следующий пост
Return to Top ▲Return to Top ▲ Яндекс.Метрика