Андрей Швальбе Есть вопросы? Свяжитесь со мной
Просьба по возможности писать вопросы в комментариях к статье. Личный вопрос требует подробного описания ситуации, иначе будет оставлен без ответа.

Выбор типа ИИС

как выбрать тип счета ИИС?

С 2015 года гражданам РФ доступна услуга индивидуального инвестиционного счета. В текущем 2018 году истекают 3 года минимального срока действия ИИС. Подробно об инвестиционном счете я писал здесь, на сегодня услугу предоставляют более 40 российских брокеров. Некоторые, кстати, позволяют купить на ИИС диверсифицированный пакет акций (паевые фонды). И хотя в целом по моему мнению большинство активов инвестиционного портфеля инвестора должно быть распределено в зарубежных активах, инвестиции в российский рынок я бы советовал делать через крупного российского брокера именно по причине получения налоговых льгот. Зачем отказываться от своих преимуществ? Три года заморозки средств — не такой уж большой срок, особенно по сравнению с классическими инвестициями. Напомню, что инвестору в рамках ИИС доступны как вычет на взнос, так и вычет на доход.

Данные налоговые вычеты называются «вычет А» и «вычет Б». Понять различие в выплатах можно из схемы ниже:

 

 

Брокеры, заключающие договор на ИИС, обычно просят инвестора сразу выбрать тип счета. И хотя на практике важнее, какой тип вычета вы укажете позднее в налоговой инспекции, неплохо представлять свои перспективы. Рассмотрим, какие параметры влияют на выбор счета.

 

Факторы, влияющие на выбор ИИС

 

Уровень зарплаты

Условием получения налогового вычета типа А является наличие суммы, которую перечислил ваш работодатель. Иначе говоря, это не подарок государства, а только способ возврата вашего налога — за то, что вы вложением в российский фондовый рынок кредитуете отечественные компании или государство, покупая облигации ОФЗ. Максимальная сумма, с которой может быть осуществлен ежегодный вычет типа А, равна 400 000 рублей. Сам вычет таким образом равен 400 000 × 0.13 = 52 000 рублей. Следовательно, эту сумму (не более) вы можете вернуть, если ваш ежегодный легальный заработок составил минимум 400 000. Нетрудно посчитать, что в месяц вы таким образом должны зарабатывать около 33 тысяч. Если вы зарабатываете меньше (например, 300 000 в год), то и вернуть по типу А сможете только 39 000 в год.

 

Количество внесенных средств

Вычет типа А вы можете получить не более, чем с 400 000 тысяч, тогда как внести на счет можете до 1 млн. в год. Противоречия тут нет, поскольку весь миллион может работать по второму типа вычета — вся прибыль с него в этом случае не будет облагаться налогом. Следовательно, большие суммы больше подходят для типа вычета Б. Исключение: неработающие пенсионеры, которые не могут претендовать на вычет А независимо от внесенной суммы.

 

Горизонт инвестирования

Выгода первого или второго варианта вычета зависит и от того, как долго вы будете держать деньги в рынке. По закону на ИИС требуется держать деньги не менее трех лет — изъятие любой суммы ведет к закрытию счета, можно лишь (у некоторых брокеров) выводить на свой банковский счет дивиденды и купонный доход. Но вы разумеется можете не закрывать счет и инвестировать дальше. Чем дольше вы находитесь в рынке, реинвестируя свой капитал, тем более выгодным становится для вас отсутствие налогообложения прибыли.

 

Доходность

Очевидно, что чем большую доходность вы получите на рынке, тем более выгодным будет для вас отсутствие налогообложения счета. Поэтому вычет типа Б нравится трейдерам — однако чем дольше они торгуют, тем сложнее им обыгрывать рынок. Ситуация ухода в минус тоже вполне реальна. В результате может оказаться, что инструмент, созданный для увеличения доходности, из-за жадности становится причиной убытков. Избежать этого просто — будьте долгосрочным инвестором.

 

Какой тип ИИС подходит вам?

Расчет нужного типа вычета совсем не прост, поскольку различные параметры можно учесть по-разному. К примеру, выплачиваемые ежегодно 52 000 рублей по типу вычета А можно как реинвестировать в рынок, так и учитывать отдельно. Причем возвращается этот вычет примерно в середине года, так что реинвестирование логичнее учитывать с этой даты. Аналогично можно реинвестировать или выводить купонный и дивидендный доход. Тип вычета А возвращается ежегодно, тип Б — только через три года (и только с этого момента его тоже можно реинвестировать). С дохода ИИС по типу вычета А нужно заплатить 13% налога. В результате результаты расчета во всех виденных мной местах отличаются — на сайте Московской биржи можно найти такой вариант:

выбор типа ИИС

 

Из этого расчета следует, что при инвестициях 400 000 рублей в год и доходности 10% годовых тип вычета Б становится выгоднее с 13 года инвестирования. Я для расчета воспользуюсь чистой приведенной стоимостью и функцией Excel ПС. Согласно справке

 

ПС — одна из финансовых функций, возвращающая приведенную (к текущему моменту) стоимость займа или инвестиции на основе постоянной процентной ставки. Функцию ПС можно применять как для периодических постоянных выплат (например, по ипотеке или другим займам), так и для будущей стоимости, являющейся целью инвестиции.

 

В качестве переменных я буду использовать годовой взнос (от 400 000 до 1 млн.) и ставку доходности. Все выплаты по счетам А и Б реинвестируются по той же процентной ставке. Не претендую на безупречность расчета — его цель скорее дать общее представление о сроках при некоторых условиях. Ниже даны результаты функции в табличном виде:

 

Когда выгоднее вычет типа А?

Среднегодовая доходность

Сумма взноса

7%

10%

15%

20%

400 000

менее 50 лет

менее 39 лет

менее 23 лет

менее 16 лет

600 000

менее 25 лет

менее 17 лет

менее 11 лет

менее 8 лет

800 000

менее 17 лет

менее 11 лет

менее 7 лет

менее 5 лет

1 000 000

менее 13 лет

менее 8 лет

менее 5 лет

менее 4 лет

 

Выбор типа ИИС

 

Результаты расчета подтверждают сказанное ранее — чем большая сумма вносится на счет и чем выше доходность, тем выгоднее будет тип вычета Б без налога на доход. Как видно, в большинстве случаев при суммах до 400 000 тысяч выгоден вычет на взнос, а с миллионом рублей (за исключением очень консервативной доходности) скорее будет выгоднее оформить второй вариант. Впрочем, и в этом случае предполагается инвестирование в течение нескольких лет — минимальный срок ИИС в 3 года дает типу вычета Б очень немного шансов на востребованность.

Поделиться в соцсетях

Подписаться на статьи